MetroTrade 透過與 Devexperts 擴大的合作，將掛牌於 CME 的期貨選擇權加入其零售交易平台，讓客戶能在同一個帳戶中同時取得期貨與相關選擇權的交易權限。此一推出使經紀商的業務不再只限於直接的期貨交易，而是延伸至能讓交易員圍繞波動性、時間與行權價構建部位的工具。隨著 CME 集團的衍生品市場吸引更多活動，交易所於 2025 年公布創紀錄的日均成交量達 2,810 萬口合約，較前一年成長 6%；其中，Micro E-mini S&P 500 期貨成交量上升 35%，而到期日為零至五天的選擇權，則在 2021 年至 2025 年期間成長 120%。
MetroTrade 透過 Devexperts 合作部署選擇權基礎設施
可透過 MetroTrader 平台取得的合約包含連結 CME 期貨的選擇權，涵蓋股指、能源、金屬及其他市場。Devexperts 開發了選擇權基礎設施，包括選擇權價格鏈、財報分析器，以及對多腿委託的支援。MetroTrade 表示，這是其首位將「期貨選擇權」新功能導入量產的 Devexperts 客戶。
MetroTrade 成立於 2023 年，並於 2023 年進入美國期貨市場；佣金起跳為微型合約每邊 $0.29，部分產品的日內保證金起跳自 $50，且不收取平台費。MetroTrade 總裁 David Klotz 表示：「Devexperts 自一開始就是強而有力的技術合作夥伴，而正是這段關係促成了這件事。作為首家將期貨選擇權帶上平台的 Devexperts 客戶，我們與他們的團隊密切合作，從零開始打造這些基礎設施。」
Devexperts 將美國期貨平台導入量產
MetroTrade 的部署，接續了 Devexperts 於 2025 年 2 月推出其交鑰匙式美國期貨平台。該技術供應商當時表示，該系統已為進入期貨與期貨選擇權市場的經紀商而設計，並支援 CME 與 ICE 市場、深度報價交易、委託管理、交易前驗證以及即時保證金計算。
Devexperts 的產品管理高級董事 Jon Light 表示：「新增期貨選擇權將讓 MetroTrade 的交易員有機會以更高彈性執行更進階的交易策略。我們很高興能與 MetroTrade 合作，進一步強化其對期貨交易員已經提供的進階方案。」
CME 在 2025 年報告創紀錄的衍生品成交量
CME 集團表示，2025 年其日均成交量創紀錄達 2,810 萬口合約，較前一年成長 6%。Micro E-mini S&P 500 期貨成交量上升 35%，金屬成交量增加 34%，黃金選擇權的日均成交量達到創紀錄的 96,000 口合約。外匯選擇權成交量增加 19%，而數個利率與能源選擇權市場也同樣達到新高。
交易所表示，在第四季，美國國庫選擇權與 SOFR 選擇權的日均成交量各達 140 萬口合約。到 2025 年 12 月，Micro E-mini 股票指數期貨與選擇權占 CME 股票指數成交量的逾 40%。
在到期前剩餘 0 到 5 天的 E-mini S&P 500 選擇權中，其日均成交量由 2021 年約 35 萬口合約，增加至 2025 年的 77 萬口合約，成長 120%。這些合約讓交易員能夠在不必承擔更長到期時間的情況下，圍繞經濟數據、央行決策、地緣政治發展以及大宗商品價格的突然變動來建立部位。
期貨選擇權帶來非線性市場曝險
期貨合約產生的結果多屬線性：市場每移動一點，對多頭與空頭部位就會相應產生對等的獲利或虧損。選擇權則引入額外變數，因為其價值取決於標的期貨價格、行權價、剩餘時間、預期波動性與利率。
這種結構讓交易員有更多方式來表達對市場的看法。預期波動性更高的交易員，可以構建並不完全依賴押方向的部位。期貨部位也可用選擇權進行避險，以限制部分下行風險。交易員也能在進入交易前，透過垂直價差界定最大獲利與最大虧損。
對 MetroTrade 來說，單一帳戶結構很重要，因為這些效率的實際價值取決於經紀商、結算機構與平台能否將相關部位一起認列。CME 將這些合約推廣為用於管理事件風險與降低組合波動性的工具；而當相關期貨與選擇權部位被放在同一個組合之中時，集中結算可提供保證金抵扣。
零售選擇權可近性帶來教育與風險控管要求
選擇權買方可能會損失全部權利金。未被覆蓋的選擇權賣方可能面臨的虧損會顯著超過所收到的權利金；此外，波動率變化與時間價值的衰減，甚至在標的市場仍接近交易員的進場價格時，也可能改變該部位。各合約的流動性也不同：主要的股票指數選擇權在多個行權價與到期日上都有活躍市場；而成交較少的大宗商品選擇權可能有更大的價差，或在最活躍合約之外的深度受到限制。
行權與指定（assignment）又帶來另一層責任。期貨合約上的選擇權在行權或被指定時，可能導致形成一個期貨部位。若交易員將權利金視為唯一的曝險來源，可能會對由此產生部位所附帶的保證金要求與市場風險感到意外。
MetroTrade 已向美國商品期貨交易委員會註冊為介紹經紀商，並且是全國期貨協會（National Futures Association）的成員。該經紀商必須在先進功能與足夠資訊之間取得平衡，讓客戶能理解其正在建立的部位、其預估成本、在可計算的情況下的最大虧損，以及該部位可能被行權的條件。
MetroTrade 爭取留住多策略交易員
對 MetroTrade 而言，期貨選擇權提供了一條路徑，用以留住那些其策略已超越僅買賣單一期貨合約的客戶交易員。若沒有選擇權，這些交易員就必須改以另一家期貨經紀商開立帳戶，或使用獨立的平台，並把交易活動與帳戶資產一併帶走。
此一推出也可能協助 MetroTrade 與既有的期貨平台競爭；這些平台已提供策略建構工具、選擇權價格鏈以及整合式保證金分析。Devexperts 的技術為 MetroTrade 的擴張提供了基礎。商業結果將取決於交易員是否使用新功能、所支援合約是否具備足夠流動性，以及經紀商能否在不把選擇權當作單純的期貨延伸的情況下，把複雜策略變得可近。
常見問題
MetroTrade 在其交易平台中增加了什麼？
MetroTrade 透過與 Devexperts 擴大的合作，將掛牌於 CME 的期貨選擇權加入其零售交易平台。平台現在讓客戶能在同一個帳戶與介面中取得期貨及相關選擇權的存取權，合約涵蓋股指、能源、金屬與其他市場。
CME 集團在 2025 年報告了哪些成交量？
CME 集團表示，2025 年其日均成交量創紀錄達 2,810 萬口合約，較前一年成長 6%。Micro E-mini S&P 500 期貨成交量上升 35%，金屬成交量增加 34%，黃金選擇權的日均成交量達到創紀錄的 96,000 口合約。到期前剩餘 0 到 5 天的 E-mini S&P 500 選擇權，其日均成交量由 2021 年約 35 萬口合約，增加至 2025 年的 77 萬口合約。
MetroTrade 的佣金結構是如何運作的？
MetroTrade 公開的佣金為微型合約每邊起跳 $0.29，部分產品的日內保證金自 $50 起，且不收取平台費。該經紀商於 2023 年進入美國期貨市場，提出的方案基於低佣金、低日內保證金要求，以及交易員可直接使用的網頁與行動平台，無需另購獨立軟體。
