A UBS Asset Management prevê queda nos rendimentos dos títulos globais apesar da volatilidade da guerra no Irão

A UBS Asset Management prevê que os rendimentos globais dos títulos irão, em última análise, diminuir, apesar da volatilidade de curto prazo provocada pela incerteza da guerra no Irão, de acordo com uma publicação feita a 9 de outubro (hora local). O gestor de ativos afirmou que os níveis elevados atuais de taxas de juro representam uma oportunidade para garantir retornos atrativos na carteira. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos negociaram recentemente a 4,55%, recuperando rapidamente de 4,46% no final do mês passado, enquanto os rendimentos dos bunds alemães a 10 anos negociaram a 3,05%. A UBS explicou que, embora as trocas recentes entre os EUA e o Irão demonstrem dificuldades em alcançar uma paz duradoura, todas as partes têm motivações fortes para evitar uma guerra de escala total, e os preços do petróleo deverão manter-se abaixo dos máximos de tempo de guerra.

Rendimentos de títulos dos EUA e da Alemanha recuperam de mínimos recentes

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos negociaram recentemente a 4,55%, recuperando de 4,46% no final do mês passado. Os rendimentos dos bunds alemães a 10 anos negociaram a 3,05% no mesmo período. A UBS caracterizou estes níveis elevados de taxas como uma oportunidade atrativa para a geração de rendimento na carteira.

UBS avalia riscos geopolíticos e perspetiva de preços do petróleo

A UBS afirmou que as trocas recentes entre os EUA e o Irão demonstram a dificuldade de alcançar uma paz duradoura, mas observou que todas as partes têm motivações fortes para evitar uma guerra de escala total. O gestor de ativos espera que os preços do petróleo permaneçam abaixo dos picos de tempo de guerra devido a esta dinâmica.

Funcionários do Banco Central sinalizam alívio nas pressões inflacionárias

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, e a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, indicaram recentemente que as pressões inflacionárias abrandaram e as expectativas de inflação dos consumidores permanecem estáveis, de acordo com a UBS. O gestor de ativos espera que a inflação moderar-se-á nos próximos meses.

A UBS afirmou que, embora o crescimento da procura impulsionado por IA deva apoiar os preços, os constrangimentos na oferta de energia irão diminuir à medida que o tráfego através do Estreito de Hormuz retome gradualmente, reduzindo as preocupações inflacionárias.

UBS considera excessivamente hawkish as expectativas de taxas de mercado

A UBS avaliou que as expectativas atuais do mercado para as taxas dos bancos centrais são excessivamente hawkish. O gestor de ativos afirmou que, à medida que aumenta a confiança de que os efeitos secundários da inflação serão limitados, as posições hawkish dos bancos centrais irão moderar-se.

A UBS acrescentou que o Federal Reserve mantém um limiar elevado para aumentos de taxas enquanto revisa as suas ferramentas de decisão de política. O gestor de ativos destacou que, embora a volatilidade das taxas de curto prazo possa permanecer elevada, a recente venda massiva nos mercados globais de títulos oferece aos investidores uma oportunidade de garantir rendimentos atrativos.

FAQ

Qual é a perspetiva da UBS Asset Management sobre os rendimentos globais dos títulos?

A UBS Asset Management prevê que os rendimentos globais dos títulos irão, em última análise, diminuir, apesar de experimentar volatilidade de curto prazo devido à incerteza da guerra no Irão. O gestor de ativos vê os níveis elevados atuais de taxas de juro como uma oportunidade para garantir retornos atrativos na carteira.

O que disseram o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, e a presidente do BCE, Christine Lagarde, sobre a inflação?

Kevin Warsh e Christine Lagarde indicaram recentemente que as pressões inflacionárias abrandaram e que as expectativas de inflação dos consumidores permanecem estáveis, de acordo com o relatório da UBS Asset Management publicado a 9 de outubro (hora local).