交易者的佔星術：模式識別偏差如何影響加密貨幣市場

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資料來源：Blockworks 原始標題：交易者的佔星術 原文連結：https://blockworks.co/news/astrology-for-traders “模式性：名詞。傾向於在無意義的噪音中尋找有意義的模式。”

— 邁克爾·舍默

我們天生就能在噪音中看到模式——草叢中的一根棍子看起來像一條毒蛇，或者灌木叢中的沙沙聲聽起來像一只劍齒虎準備撲擊。

稍加反思，我們通常可以意識到我們幾乎肯定不在危險之中。但何必冒這個險呢？

當面臨模糊性時，我們的大腦已經被微調以屈服於I型錯誤(假陽性)，原因在於犯II型錯誤(假陰性)的高進化成本。

換句話說，把棍子誤認爲蛇總比把蛇誤認爲棍子要好。

那些容易犯後者的人——即未能識別生死危險的第二類錯誤——很快就會被淘汰出基因庫。

達爾文的結果是，我們都來源於那些迅速做出(偶爾拯救生命的)第一類錯誤，跳到假陽性結論的人。

邁克爾·舍默將其稱爲“模式識別”：人類在無意義的噪音中尋找有意義模式的傾向。

“我們的腦袋是信念引擎，” 他解釋道 — “進化出的模式識別機器，能夠連接點滴，從我們認爲在自然中看到的模式中創造意義。”

交易者和投資者是模式識別的世界冠軍。

面對金融市場的嘈雜噪音，我們試圖通過在圖表上畫線和尋找令人安心的熟悉模式來爲混亂帶來秩序。

當我們在一只股票的價格歷史中看到"杯柄"形態時，例如，我們使用的是同一部分大腦來感知雲中兔子的形狀。

但是杯柄形態是通過對價格隨時間變化進行圖表分析而形成的，這似乎比在天空中飄渺的圖案更具定量科學性。

詹姆斯·格裏克稱之爲“週期性。”

"爲什麼投資者堅持認爲黃金和白銀價格存在週期性？"他在*《混沌》*中問道。“因爲週期性是他們能想象到的最復雜的有序行爲。”

投資者作爲I型思維者的後代，將整齊、重復的週期施加於混亂的價格數據上，因爲這是我們渴望模式的大腦所能處理的最復雜的信息。

"當他們看到復雜的價格模式時，"Gleick補充道，“他們會尋找一些包裹在小隨機噪聲中的週期性。”

投資者和交易者可能特別容易受到這種進化缺陷的影響，因爲即使是最優秀的他們，命中率也接近50%。

這使得他們的表現接近隨機——而隨機性往往會導致迷信。

例如，Shermer指出，棒球運動員對擊球的迷信程度遠高於對守場的迷信，因爲擊球的成功率較低，使其感覺更隨機。

交易者不會像在觀看他們最喜歡的球隊踢足球或棒球時那樣，做一些明顯迷信的事情，比如穿上幸運襯衫。

但這只是因爲在圖表上畫線和從噪音中挑選模式讓我們覺得在賺錢或虧錢方面比實際擁有更多的主動權。

比迷信更糟糕的是，這是一種披着科學外衣的迷信——不僅僅是在星星中看到模式，而是相信這些模式具有某種意義。

技術分析的"科學"其實只是交易者的佔星術。

舍默稱之爲“代理性”：即將模式注入意義、意圖或代理的傾向——或者相信鬼魂、惡魔、外星人和政府陰謀者在我們的世界中徘徊並控制我們的生活。

例如，股票市場交易者通常認爲是联准会控制價格漲(，有時是對沖基金的陰謀在控制價格下跌)。

但在所有交易者中，加密貨幣交易者在模式識別和代理性方面是最優秀的，因爲還有什麼其他依據呢？

由於缺乏內在價值來支持他們的決策，加密貨幣交易者被迫在純粹的價格噪音上強加虛構的模式，以便有理由採取行動。

最初的想象模式是四年週期——即比特幣(以及因此所有加密貨幣)在每次四年減半後的大約18個月內應會漲的觀點。

然而，這種感知的週期性現在正在崩潰，比特幣跌至$90,000以下，而模式顯示它應該在$150,000以上創出新高。

這個想法特別不科學，因爲它僅基於三個之前減半的樣本大小。

不過，金融領域中可能仍然存在一些可交易的模式——否則知名的量化交易員就不會成爲億萬富翁。

量化交易者在尋找可交易價格模式方面的持續成功表明，市場並不完全隨機。

有些人甚至可能會爭辯說模式性本身就是人類行爲噪聲中的一種模式。

在金融市場中，尤其是，人類行爲可能創造出人類一直在尋找的模式。

但即便如此，關於市場需要知道的是：任何肉眼可見的價格模式很快就會停止成爲一種模式。

在加密貨幣中，四年週期持續的時間比大多數情況下都要長，最終被揭露爲一種過度熱衷於模式匹配的I型錯誤——這使得它在一段時間內成爲一個可盈利的可交易模式。

但比特幣價格爲$89,000，現在是時候開始尋找下一個了。