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O mercado de criptomoedas está a seguir o padrão de Ação de Graças dos anos anteriores.

As criptomoedas estão mostrando a sua recuperação inicial após a venda de novembro. Os indicadores são semelhantes às condições observadas em torno do Dia de Ação de Graças em 2022 e 2023.

O Bitcoin recuperou o nível de $91,000, o ETH subiu acima de $3,000, e o mercado mais amplo está cautelosamente em alta. Este ressurgimento acontece à medida que nos dirigimos para um longo fim de semana de feriado nos EUA.

Os Indicadores de Mercado Tornam-se Positivos Após Semanas de Medo

Os dados do Índice de Medo e Ganância mostram um aumento de 11 na semana passada para 22 hoje, mas ainda permanece em "Medo Extremo."

Esta mudança coincide com um aumento constante no RSI médio das criptomoedas, que subiu de 38,5 há sete dias para 58,3 hoje. Isso sugere uma crescente força após condições de sobrecarga profunda no início do mês.
O MACD apresentou um desempenho positivo pela primeira vez desde novembro.

Aproximadamente 82% das criptomoedas monitorizadas estão atualmente a mostrar um impulso de tendência positiva. Bitcoin, Ethereum e Solana estão todos em território altista no mapa de calor do MACD.

A ação do preço é influenciada por esta mudança. O Bitcoin subiu 6% na semana. O Ethereum ganhou quase 8%. O Solana aumentou quase 8% no mesmo período.

A capitalização de mercado aumentou 1,1% nas últimas 24 horas, atingindo 3,21% no mercado.
Em 2022 e 2023, o mercado entrou no Dia de Ação de Graças após uma acentuada queda e depois estabilizou até dezembro.

Em 2022, o Bitcoin caiu para cerca de 16.000 $. Até ao Dia de Ação de Graças, a pressão de venda tinha diminuído, e o mercado estava do lado errado à medida que se aproximava o Natal.

Isto não foi um rally, mas uma fase de consolidação bearish profunda.

Em 2023, o Bitcoin entrou no Dia de Ação de Graças a $37,000 após uma forte correção em setembro e outubro. Expectativas robustas de ETFs e condições de liquidez em melhoria impulsionaram o BTC a $43,600 até o Natal. Foi um clássico rally de alta no início de dezembro.

Este ano, este padrão repete um elemento familiar: a queda de novembro chegou cedo, e até ao Dia de Ação de Graças, o impulso de venda tinha diminuído.

O Delta de Volume Total de 90 dias do Bitcoin passou de uma dominância de venda persistente para neutra, sugerindo que os vendedores agressivos estão recuando. As taxas de investimento e os dados de alavancagem também apoiam essa interpretação.

O dano à liquidez continua a moldar o ciclo atual

Os formadores de mercado foram forçados a reduzir seus balanços, enfraquecendo a profundidade do mercado nas bolsas. Essa fragilidade persistiu ao longo de novembro.

O Bitcoin normalmente faz os seus maiores movimentos em curtas explosões quando a liquidez se recupera. Um forte rali em dezembro pode seguir se o Federal Reserve adotar uma postura mais leniente.

Os dados on-chain estão alinhados com esta visão. Os utilizadores ainda preferem pedir emprestado Bitcoin em vez de o vender.

O BTC representa mais de 53% de todo o colateral na plataforma. Este comportamento suprime a pressão de venda imediata e mantém a estabilidade dos mercados à vista. Mas também adiciona alavancagem oculta que pode aumentar a volatilidade futura.

Três fatores agora parecem ser semelhantes às perspectivas do Dia de Ação de Graças para 2022 e 2023:

Vendedor a desvanecer: Compradores registados em servidores neutros do Total Volume Delta, indicando o fim da venda forçada.

Recuperação de momentum: as métricas MACD e RSI mudaram drasticamente após os mínimos de novembro.

Estabilidade da liquidez: As vulnerabilidades do mercado permanecem, mas a volatilidade arrefeceu e as saídas de ETFs diminuíram.

Se este padrão continuar, dezembro resultará em um de dois resultados com base nos últimos dois anos:

Se a liquidez continuar fraca, haverá uma consolidação lateral em torno de 2022.

Se as condições macroeconómicas se tornarem favoráveis, haverá uma breve e acentuada recuperação em torno de 2023.

O fator determinante será provavelmente o tom do Federal Reserve no início de dezembro e o comportamento dos fluxos de ETFs de Bitcoin. Liquidez fraca significa que mesmo entradas moderadas podem mover os preços rapidamente.

Dezembro pode trazer um grande movimento em qualquer direção.

O mercado entrou numa fase de transição em vez de uma tendência clara. O sentimento permanece extremamente receoso, mas os indicadores de preço e momento sugerem uma recuperação.

A posição do Bitcoin acima de $91,000 sugere que os compradores estão dispostos a defender níveis-chave, mas a profundidade do livro de ordens continua fina.

À medida que a pressão de venda diminui e o momento técnico se constrói, o ambiente agora se assemelha aos realinhamentos pós-Thanksgiving que caracterizaram os últimos dois ciclos de final de ano.

Se este padrão continuar, dezembro não será estável. Isso provavelmente trará um movimento decisivo à medida que as condições de liquidez mudam.

No entanto, a direção nas próximas semanas dependerá mais de sinais macroeconômicos e da demanda por ETFs do que de narrativas sobre criptomoedas.