في عام 2025، أدت التصعيد المتجدد للحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، بالإضافة إلى التوترات المستمرة بين إسرائيل وإيران في الشرق الأوسط والنزاع بين روسيا وأوكرانيا، إلى ذروة المخاطر الجيوسياسية العالمية. أدت هذه التطورات إلى تقلبات عالية في سوق البيتكوين (BTC) والعملات الرقمية. على سبيل المثال، في أكتوبر، تسببت الرسوم الجمركية الجديدة التي فرضها ترامب على الصين في انخفاض سعر البيتكوين من 126,000 دولار إلى 107,000 دولار. وبالمثل، تسببت هجمات الشرق الأوسط في يونيو في حدوث انخفاضات قصيرة الأمد للبيتكوين تتراوح بين 4-8%. بينما تدفع المخاطر الجيوسياسية المستثمرين إلى تجنب الأصول عالية المخاطر، يلعب البيتكوين جزئيًا دور الملاذ الآمن كـ"ذهب رقمي". في حين أن الزيادات في الحجم تُلاحظ في الأسواق الناشئة، يرى المستثمرون المؤسساتيون أن التقلبات فرصة. ومع ذلك، فإن الحروب التجارية تخلق ضغطًا طويل الأمد من خلال تعطيل سلاسل التوريد. في النهاية، تتحول هذه المخاطر إلى سوق للعملات المشفرة مليء بالفرص والتهديدات على حد سواء؛ فهناك إمكانات عالية للانتعاش بعد الانخفاضات قصيرة الأمد.

✨دور البيتكوين كملاذ آمن
يُشار إلى البيتكوين (BTC) غالبًا باسم "الذهب الرقمي" ويُعتبر أصلًا ملاذًا آمنًا خلال الأزمات الجيوسياسية، أو الحروب التجارية، أو عدم اليقين الاقتصادي. ومع ذلك، تظهر بيانات 2025 أن هذا الدور جزئي وشروطي.
تعريف الملاذ الآمن
الأصول التقليدية للملاذ الآمن (مثل الذهب، الفرنك السويسري) تحافظ على قيمتها أو تزيدها خلال الأزمات وتظهر ارتباطًا سلبيًا/منخفضًا مع الأسهم. ومع ذلك، فإن البيتكوين يثير الجدل بسبب تقلبه العالي.
السلوك الملاحظ في 2025
على المدى القصير، يتصرف كأصل مخاطرة: التوترات في الشرق الأوسط (إسرائيل-إيران، يونيو 2025) أو رسوم ترامب الجمركية تسببت في انخفاض البيتكوين بنسبة 4-10%، مما زاد من ارتباطه بالأسهم (ناسداك) وعرضه للبيع في حالات الخوف من المخاطر. يظهر انتعاشًا في المدى المتوسط إلى الطويل: انتعاشات سريعة بعد الانخفاضات (مثل من $103K إلى 108 ألف دولار)، دعمها عمليات شراء مؤسسية (بلاك روك، ميكروستراتيجي). عمل كحافز تصاعدي طويل الأمد بعد الصدمات الجيوسياسية. مقارنة مع الذهب: ارتفع الذهب بشكل أكثر استقرارًا خلال الأزمات (مكاسب تزيد عن 30% في بعض الفترات)، وعلى الرغم من أن البيتكوين يظهر أحيانًا ارتباطًا إيجابيًا مع الذهب (حتى 0.70)، إلا أن الذهب برز كملاذ آمن أقوى خلال الحروب التجارية. الأدلة الداعمة
بعض الدراسات الأكاديمية (2024-2025): وجدت أن البيتكوين يتصرف مثل الذهب في سلوك الملاذ الآمن خلال المخاطر الجيوسياسية، خاصة في توفير الحماية أثناء انهيارات السوق. وكان مفضلًا للهروب من رأس المال في الأسواق الناشئة.
الأدلة المعارضة
تقلب البيتكوين وزيادة ارتباطه بالأسهم (خصوصًا أسهم التكنولوجيا) يمنعانه من أن يكون ملاذًا آمنًا كاملًا. في عام 2025، تفوقت صناديق الاستثمار المتداولة للذهب على تلك الخاصة بالبيتكوين، وفضلت البنوك المركزية الذهب. الخلاصة
يتولى البيتكوين جزئيًا دور الملاذ الآمن: فهو يقدم تهديدًا على المدى القصير وفرصة على المدى الطويل. وهو مناسب لتنويع المحافظ جنبًا إلى جنب مع الذهب، لكنه ليس بديلًا كاملًا للذهب. في ظل المخاطر الجيوسياسية، يبرز البيتكوين كـ"تحوط غير متماثل" للمستثمرين الذين يحبون التقلبات.
#DecemberMarketOutlook
$BTC ‌