Платиновий інвестиційний гід: аналіз цінових коливань для виявлення можливостей, освоєння чотирьох основних способів торгівлі

Платина — що це таке? Чому варто звернути увагу?

Якщо золото є представником традиційних інвестицій у дорогоцінні метали, то платина — це промисловий дорогоцінний метал, який користується популярністю у професійних інвесторів. Ступінь рідкості платини значно вищий за золото — за даними, у 2018 році світове виробництво золота склало 3332 тонни, а платини — лише 165 тонн, при цьому 70% світового виробництва платини зосереджено в Південній Африці, Росія займає близько 20%, а ринок дуже концентрований.

Найбільша перевага платини — її широке застосування в промисловості. Найважливішим є попит автомобільної промисловості — вона використовується для виготовлення каталізаторів для очищення вихлопних газів, а також застосовується у турбінних двигунах, медичному обладнанні, нафтовій промисловості та високотехнологічних сферах, таких як комп’ютери. На відміну від золота, яке переважно використовується для ювелірних виробів та як засіб збереження вартості, 70% цінності платини походить від промислового попиту.

Основні фактори, що впливають на ціну платини

Коливання цін на платину мають досить просту логіку — фундаментальні чинники попиту і пропозиції визначають довгострокову тенденцію цін на платину.

Вплив з боку попиту: глобальна економічна ситуація безпосередньо впливає на попит промислової платини. Коли економіка процвітає, виробництво автомобілів і промислове виробництво активізуються, попит на платину зростає, ціна підвищується; при економічній рецесії — навпаки. Крім того, зміни реальної ставки США, індекс долара з урахуванням торгівлі та коливання цін на золото також опосередковано впливають на ціну платини.

Обмеження з боку пропозиції: виробництво платини в Південній Африці та Росії безпосередньо визначає глобальні обсяги пропозиції. Проблеми з електропостачанням на шахтах у Південній Африці, трудові конфлікти, страйки — все це швидко підвищує ціну платини. Історично, у березні 2008 року криза з електропостачанням у Південній Африці спричинила зростання ціни платини до 2252 доларів за унцію, а вже у листопаді того ж року — падіння до 774 доларів, коливання склали понад 65%.

Історія цін на платину

1970-80-ті роки: зростання попиту через популяризацію каталізаторів для автомобільних вихлопних газів. Ціни на платину почали зростати, але політична нестабільність у Південній Африці спричинила перебої з постачанням і різкі коливання цін.

1990-ті — початок 2000-х: світова економіка зростає, попит на платину зростає, ціни стабільно підвищуються.

2000-2008: платина увійшла у фазу зростання, у 2008 році досягла історичного максимуму — 2200 доларів за унцію. Це зумовлено кількома факторами: конфліктами на шахтах у Південній Африці, високим попитом автомобільної промисловості, а також фінансовою кризою, яка викликала попит на активи-убежища.

2008-2011: після кризи ціна різко впала, потім поступово відновилася, але з обмеженим зростанням.

2011-2015: світова економіка сповільнюється, зменшується попит у Китаї, ціна знову падає.

2019-2020: криза у державних компаніях Південної Африки через борги призвела до постійних відключень електроенергії, видобуток платини зупинився. Ускладнення пандемією COVID-19 призвело до зупинки виробництва автомобілів, що знизило попит і ціну.

Середина 2020 — початок 2021: країни запроваджують стимули, економіка відкривається, автомобільна промисловість відновлюється, попит на платину зростає, ціна підвищується.

Середина 2021 — 2022: дефіцит чіпів призводить до зупинки виробництва автомобілів, попит слабшає. Водночас, відновлення виробництва у шахтах у Південній Африці та Росії сприяє надлишку пропозиції, ціна знижується.

Кінець 2022 — 2023: очікування зняття обмежень у Китаї сприяє зростанню попиту і цін.

2023 — теперішній час: проблеми з електропостачанням і страйки у Південній Африці, політика ФРС щодо tightening, що викликає очікування рецесії, а також слабкий економічний розвиток у Китаї — все це тисне на ціну платини, яка наразі демонструє діапазонні коливання і стикається з тиском на зниження.

Найнижча ціна зафіксована у 1998 році під час азійської фінансової кризи — близько 360 доларів за унцію, що було зумовлено зниженням світової економічної активності та слабким промисловим попитом.

Повний аналіз способів торгівлі платиною

Залежно від рівня ризиковості та обсягів капіталу інвестори можуть обрати чотири основні способи:

Фізична платина

Пряме купівля та зберігання фізичних металів. Плюси — реальне володіння активом, мінуси — витрати на зберігання, страхування, податки, складність швидко продати. Крім того, вартість виготовлення платини вища за золото, тому надбавки можуть бути значними.

Інвестиційні фонди ETF на платину

Інвестиції через фонди, що не вимагають зберігання фізичних металів, платять лише управлінські збори. Плюси — висока ліквідність, зручність купівлі-продажу, низькі витрати; мінуси — волатильність вартості, відсутність фізичного активу.

Ф’ючерсні контракти

Стандартизовані угоди на біржі з можливістю використання 10-20-кратного кредитного плеча. Плюси — ефективне використання капіталу, можливість участі у великих операціях; мінуси — високий ризик, високий рівень професійної підготовки, необхідність управління ризиками.

CFD (контракти на різницю)

Інвестор укладає угоду з платформою, отримуючи прибуток від різниці цін. Можна відкривати позиції як на підвищення, так і на зниження. Плюси — відсутність комісій, двонапрямна торгівля, гнучке кредитне плече, підходить для роздрібних інвесторів; мінуси — високий ризик через кредитне плече, можливі значні збитки, потрібен достатній гарантійний внесок.

Платина — порівняння з паладієм і золотом: хто більш вигідний для інвестицій?

Три дорогоцінних метали мають свої особливості, і логіка інвестування у них різна.

Паладій: ціни зростають протягом останніх десяти років, пропозиція дуже обмежена (річне виробництво менше ніж 0,5% від золота), використовується переважно у каталізаторах для бензинових автомобілів. У 2017 році вперше перевищив ціну платини. Однак значне зростання вже викликало пошук альтернатив, і у майбутньому можливе зниження.

Платина: головним чином використовується у каталізаторах для дизельних автомобілів, попит не такий високий, як у паладію. Має сильну промислову складову, ціна залежить від економічної кон’юнктури і тісно корелює з нею. При зростанні економіки попит зростає, при спаді — падає.

Золото: класичний актив-убежище, має сильний антирецесійний характер, рухається у зворотному напрямку до долара і фондового ринку. У періоди економічної невизначеності, геополітичних конфліктів і високої інфляції попит на золото зростає. Потенціал для зростання обмежений, але воно залишається найнадійнішим захистом.

Ключова різниця: золото — залежить від політичної та економічної ситуації, платина — від промислового циклу, паладій — від крайніх дисбалансів попиту і пропозиції. У 2020 році під час пандемії COVID-19 ціна паладію знизилася на 36%, платина — також зазнала значних втрат, тоді як золото показало відносну стійкість, що ілюструє різницю у ризиках.

Стратегії реагування на зниження цін на платину

Коли ціна платини знижується, інвестори можуть застосовувати кілька підходів:

Стратегія 1: короткі позиції
Покупка пут-опціонів, продаж ф’ючерсів або відкриття коротких позицій через CFD — отримати прибуток від падіння цін. Підходить для тих, хто налаштований на зниження.

Стратегія 2: тримати і докуповувати
Якщо вірите у довгостроковий фундаментальний потенціал платини, можна тримати або додавати позиції на низьких рівнях. Це вимагає глибокого аналізу ринку і підходить для довгострокових інвесторів.

Стратегія 3: диверсифікація
Не зосереджуватися лише на платині, а розподіляти капітал між акціями, облігаціями, іншими товарами — зменшити ризики.

Три основні правила торгівлі платиною

Перше: слідувати тренду
Торговці платиною — висококонцентровані та професійні, проти тренду діяти ризиковано. Входити у довгі позиції при зростанні, у короткі — при падінні, без сигналів повороту — не ризикувати.

Друге: суворо дотримуватися стоп-лоссів і тейк-профітів
Обов’язково встановлювати рівні ризику і при досягненні ліміту — закривати позицію. Ринок непередбачуваний, збереження капіталу — пріоритет.

Третє: легке позиціонування і диверсифікація
Велике навантаження на одну позицію може призвести до банкрутства, тому краще застосовувати тактику легкого входу і часткового нарощування позицій, щоб зменшити ризики і бути гнучким.

Підсумки

Інвестиції у платину — більш професійні та складні, ніж у золото. Ціна платини залежить від глобальної структури пропозиції, економічної кон’юнктури та промислового попиту, має високі коливання, але закономірності можна вивчити. Інвесторам важливо глибоко розуміти ці чинники і підбирати відповідні інструменти, враховуючи власний рівень ризику. Чи то фізична купівля, ETF, ф’ючерси чи CFD — успіх залежить від розуміння ринкової логіки, дотримання ризикових правил і постійного навчання. Зараз ціна платини під тиском, але саме час для вивчення ринку і побудови системи знань.