Por que o dólar australiano continua sob pressão? Ainda há oportunidades de recuperação no futuro? Análise aprofundada da previsão da tendência do dólar australiano

Por que o investimento em dólar australiano tem recebido tanta atenção?

O dólar australiano é a quinta moeda principal em volume de negociação global (depois do dólar, euro, iene e libra), e o par AUD/USD também está entre os cinco mais negociados mundialmente. Isso significa que os investidores podem desfrutar de liquidez abundante e spreads extremamente baixos, além de poderem executar operações de curto prazo ou de longo prazo de forma eficiente.

Vale destacar que o dólar australiano é uma moeda de commodities típica. A economia da Austrália depende fortemente das exportações de minério de ferro, carvão, cobre e outros produtos primários, e qualquer movimento nos preços globais de matérias-primas se reflete de forma clara na taxa de câmbio do dólar australiano. Além disso, devido à sua alta taxa de juros, o dólar australiano frequentemente atrai operações de arbitragem e fluxos de capital especulativos.

Por que o dólar australiano permaneceu em baixa por tantos anos? Desvalorização de mais de 35% em dez anos

Embora o dólar australiano tenha sido bastante valorizado no passado, seu desempenho nos últimos dez anos foi decepcionante. Partindo de uma cotação de 1,05 no início de 2013, até o final de 2023, o AUD/USD depreciou-se mais de 35%. Nesse mesmo período, o índice do dólar(DXY) subiu 28,35%. O euro, o iene e o dólar canadense também se enfraqueceram frente ao dólar, refletindo uma fase prolongada de ciclo de fortalecimento do dólar americano.

Tanto na análise técnica quanto na fundamental, o dólar australiano encontra-se em desvantagem relativa. Mesmo em momentos de recuperação, é difícil que ele se firme em níveis elevados.

No quarto trimestre de 2024, o dólar australiano caiu cerca de 9,2% frente ao dólar. Em 2025, com o aumento das tensões no comércio global e preocupações com recessão econômica, o AUD chegou a atingir 0,5933, uma mínima de cinco anos. Especialistas apontam que a política tarifária dos EUA prejudica o comércio global, dificultando as exportações de matérias-primas. Além disso, a reversão na diferença de juros entre Austrália e EUA, a fraqueza da economia doméstica australiana e a saída de capitais agravaram a situação.

Previsão do movimento do dólar australiano: recuperação é sustentável?

Apesar de o dólar australiano ter sofrido uma queda no primeiro semestre, devido às tensões comerciais envolvendo Trump, ele começou a se recuperar lentamente a partir de abril. Em setembro, impulsionado pelo aumento nos preços do minério de ferro e do ouro, além das expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve, o AUD/USD chegou a 0,6636, superando a máxima de novembro de 2024. Apesar de uma correção nas últimas duas meses, o câmbio permaneceu acima de 0,64.

Três fatores principais que influenciam a previsão do movimento do dólar australiano:

1. Política do Banco Central da Austrália e economia doméstica

No terceiro trimestre de 2025, o índice de preços ao consumidor na Austrália subiu 1,3% mês a mês, superando os 0,7% do trimestre anterior e muito acima das expectativas do mercado. O RBA(RBA) reiterou várias vezes que a pressão inflacionária no setor de habitação e serviços é difícil de aliviar rapidamente. O banco deixou claro que só promoverá mais afrouxamento monetário quando a inflação estiver em trajetória sustentável de queda. Isso reduziu significativamente as expectativas de uma redução de juros em novembro.

No curto prazo, a redução dessas expectativas de afrouxamento pode dar suporte ao dólar australiano, tornando-o mais atrativo em comparação com outras moedas que podem começar a cortar juros em breve.

2. Força ou fraqueza do dólar americano determina o movimento do dólar australiano

No final de outubro, o Federal Reserve anunciou um segundo corte de 25 pontos-base, levando a taxa para o intervalo de 3,75%-4,00%, e decidiu encerrar o balanço a partir de dezembro. No entanto, as declarações posteriores do presidente Powell apagaram o entusiasmo do mercado por uma nova redução em dezembro.

Apesar de discussões sobre desvalorização do dólar e desdolarização continuarem, o índice do dólar(DXY), após atingir um mínimo de 96 neste verão, mostrou uma resiliência inesperada, já recuperando cerca de 3%. A probabilidade de ultrapassar a marca de 100 está aumentando. Geralmente, quando o dólar se fortalece, o dólar australiano tende a enfraquecer, apresentando relação inversa.

3. Desempenho da economia chinesa impacta diretamente os fundamentos do dólar australiano

A economia da Austrália é altamente dependente das exportações de recursos, sendo a China seu maior comprador. A demanda chinesa por minério de ferro, carvão, gás natural e outros insumos essenciais determina diretamente a força do dólar australiano.

Quando a economia chinesa está vibrante, as exportações de recursos da Austrália aumentam tanto em volume quanto em preço, elevando a atratividade dos ativos em AUD. Por outro lado, se a economia chinesa desacelera e o mercado imobiliário permanece fraco, as perspectivas para a demanda por matérias-primas se tornam sombrias, e o dólar australiano perde suporte importante.

Divergências nas previsões das instituições sobre o movimento do dólar australiano

Quanto ao desempenho futuro do dólar australiano, as principais instituições financeiras divergem.

O Morgan Stanley é relativamente otimista, prevendo que até o final de 2025 o AUD/USD possa subir para 0,72, apoiado pela postura hawkish do Banco Central da Austrália e pelo suporte das commodities.

A UBS é mais cautelosa, acreditando que a incerteza no comércio global e as mudanças na política do Federal Reserve ainda podem limitar a alta do dólar australiano, com previsão de cerca de 0,68 no final do ano.

Os economistas do Commonwealth Bank of Australia apresentam a previsão mais pessimista, acreditando que a recuperação do AUD será breve, com pico possivelmente em março de 2026, seguido de nova queda. Apesar de o dólar estar fraco no curto prazo em 2025, a economia dos EUA deve superar outros principais sistemas econômicos, fazendo o dólar recuperar força.

Análise técnica e oportunidades de negociação para o movimento do dólar australiano

Intervalo de oscilações recente: atualmente, o AUD/USD oscila entre 0,63 e 0,66. Se a inflação continuar a diminuir e a economia se estabilizar, pode testar resistência acima de 0,66; se o apetite ao risco diminuir ou o dólar reverter, pode recuar para perto de 0,63 ou até mais baixo.

Estratégia de curto prazo: recomenda-se operar dentro do intervalo, com posições entre 0,6370 e 0,6450. Se romper a resistência de 0,6450, pode-se abrir posições longas com alvo em 0,6500; se cair abaixo de 0,6373, considerar posições curtas com alvo em 0,6300.

Perspectiva de médio prazo: seguir a tendência é a estratégia principal. Se as expectativas de corte de juros pelo Fed aumentarem e as tensões comerciais se acalmarem, o AUD pode avançar para 0,6550-0,6600. Caso contrário, se a economia americana mostrar resiliência maior que o esperado e o Fed adiar cortes, o dólar australiano pode testar mínimas do ano.

Lógica de manutenção de posições de longo prazo: investidores otimistas com o AUD podem construir posições parceladas em níveis baixos, usando o tempo para ganhar espaço, e aumentar posições após confirmação da tendência.

Previsões para o movimento do dólar australiano em relação a outras moedas

AUD/CNY (dólar australiano versus yuan): influenciado por políticas comerciais sino-australianas e pela taxa de câmbio do yuan. Nos próximos 1-3 meses, espera-se oscilar entre 4,6 e 4,75. Se o yuan enfraquecer devido à pressão econômica, o AUD/CNY pode subir para 4,8.

AUD/MYR (dólar australiano versus ringgit): depende das diferenças econômicas regionais e das políticas monetárias. Em meio à incerteza global, deve oscilar entre 3,0 e 3,15. Se os dados econômicos australianos piorarem, pode testar o suporte de 3,0 para baixo.

Recomendações de investimento e alertas de risco

A volatilidade do dólar australiano no curto prazo está aumentando, com pontos-chave de atenção incluindo dados de CPI, movimentos do Banco Central da Austrália, mudanças no comércio global e preços de commodities. Se o risco global diminuir e a inflação recuar, o AUD tende a se fortalecer gradualmente; caso contrário, deve-se agir com cautela.

Investidores devem estar cientes de que o mercado de câmbio é de alto risco, com forte volatilidade do AUD. É fundamental compreender os mecanismos do mercado, acompanhar informações diversas e ajustar estratégias de forma dinâmica. Antes de qualquer decisão de investimento, recomenda-se consultar profissionais especializados.