DTCC e BNY lançam serviço de Garantia em Substituição para impulsionar a compensação de ativos tokenizados

2025-12-24 12:21:30

Fonte: DefiPlanet Título Original: DTCC e BNY Lançam Serviço de Colateral em Substituição para Impulsionar Liquidação de Ativos Tokenizados Link Original:

Resumo Rápido

DTCC e BNY apresentam o serviço de Colateral em Substituição (CIL), com a Federated Hermes executando a primeira operação de repo.
CIL reduz margens duplicadas, otimiza o uso de capital e apoia a liquidação de ativos tokenizados e títulos lastreados em criptomoedas.
O serviço amplia o acesso institucional, aumenta a transparência e prepara os mercados para a liquidação obrigatória em 2026–2027.

A Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) e BNY (NYSE: BK) introduziram o serviço de Colateral em Substituição (CIL) sob a oferta de Garantia Geral Patrocinada pela DTCC (FICC), com a Federated Hermes, Inc. executando a primeira transação de repo. O objetivo do serviço é melhorar a eficiência da liquidação de ativos tokenizados e outros títulos digitais relacionados a criptomoedas, refletindo a crescente convergência entre mercados tradicionais e digitais.

Eficiência de margem e capital para mercados de criptomoedas

A solução CIL reduz requisitos de margem duplicados ao aplicar um (CCP) devedor de garantia “em substituição” de garantias de patrocinador e de margem tradicional. Essa abordagem agiliza a liquidação, permitindo que participantes de mercados de criptomoedas e ativos tokenizados liquidem transações de forma eficiente, mantendo a conformidade regulatória. Aproveitando a infraestrutura tripartida da BNY, o serviço suporta tanto execuções convencionais de repo quanto títulos securitizados tokenizados, uma capacidade essencial à medida que ativos digitais interagem cada vez mais com mercados colaterais tradicionais.

Ao eliminar a margem dupla e otimizar o uso de capital, a estrutura CIL oferece uma solução escalável para instituições que exploram títulos baseados em blockchain, stablecoins e instrumentos do Tesouro dos EUA tokenizados. O modelo da FICC aprimora a eficiência operacional e a transparência na liquidação de produtos de repo lastreados em criptomoedas, fornecendo uma base sólida para o ecossistema de ativos digitais em evolução.

Acesso institucional e adoção de mercado

O serviço CIL amplia o acesso aos mercados de repo liquidados para investidores institucionais de criptomoedas, abrindo caminho para uma adoção mais ampla de ativos tokenizados dentro de estruturas reguladas. A colaboração com BNY e Federated Hermes reforça a confiança crescente na integração de ativos digitais com infraestrutura de liquidação estabelecida.

A DTCC espera um aumento na adesão à medida que os participantes do mercado se preparam para os requisitos de liquidação obrigatória em 2026 e 2027, apoiando liquidez, resiliência operacional e conformidade regulatória. O serviço destaca o papel fundamental da liquidação centralizada na conexão entre finanças tradicionais e títulos baseados em blockchain.

Em um marco regulatório relacionado, a DTCC recebeu uma carta de isenção de ação da U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), permitindo que a empresa implemente uma solução de depósito tokenizado sem ação de fiscalização imediata, consolidando ainda mais sua posição na vanguarda da infraestrutura de ativos digitais.

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