Огляд півстоліття золотого зростання цін｜Як було досягнуто історичну найвищу ціну золота в Тайвані, і чи зможе воно триматися ще 50 років?

З давніх-давен золото відігравало важливу роль у економіці завдяки своїй високій щільності, хорошій пластичності, довговічності та здатності зберігати цінність. Окрім використання як валюти, його широко застосовують у ювелірних виробах та промисловості. Хоча ціни на золото за останні 50 років коливалися, загальна тенденція чітко спрямована вгору, особливо у 2025 році, коли ціна вперше у історії перевищила нові рекорди. Чи продовжить ця сильна тенденція, що триває вже півстоліття, поширюватися на наступні 50 років? Як інвесторам слід оцінювати ціну на золото? Чи варто довгостроково тримати його, чи краще використовувати короткострокові стратегії? Сьогодні давайте глибше дослідимо цю тему.

Від 35 доларів до 4 300 доларів: 50-річний зростальний тренд історичної ціни на золото у Тайвані

Переглядаючи історію цін на золото, згадаємо, що після 15 серпня 1971 року, коли президент США Ніксон оголосив про припинення обміну долара на золото, і зламання системи Бреттон-Вудс, золото увійшло у еру вільного коливання цін.

За ці понад 50 років ціна на золото зросла з 35 доларів за унцію до рівня близько 3 700 доларів у першій половині 2025 року. А у жовтні 2024 року спотова ціна вперше у історії перевищила 4 300 доларів за унцію, встановивши новий рекорд для історичної ціни у Тайвані.

Загалом, з 1971 року ціна на золото зросла більш ніж у 120 разів! Особливо варто звернути увагу на те, що з 2024 року глобальна ситуація почала стрімко ускладнюватися, центральні банки та інвестиційні інститути продовжують збільшувати свої запаси золота, що сприяє стрімкому зростанню цін, а у 2024 році приріст склав понад 104%.

Чотири ключові цикли зростання цін на золото за 50 років

Перша хвиля (1970-1975): криза довіри після відключення

Після відключення долара від золота ціна на золото зросла з 35 до 183 доларів за унцію, за п’ять років — більш ніж у 5 разів. Основною причиною цього зростання стала втрата довіри до долара — раніше долар був купоном на обмін на золото, а тепер — ні. Люди боялися, що долар стане паперовими грошима, і почали масово купувати золото. Потім на сцену вийшла енергетична криза, США для задоволення зростаючого попиту почали друкувати більше грошей, що ще більше підняло ціну. Однак, коли криза з нафтою минула і люди почали цінувати зручність долара, ціна знову впала до близько 100 доларів.

Друга хвиля (1976-1980): геополітична нестабільність і стрімке зростання

Ціна піднялася з 104 до 850 доларів, більш ніж у 8 разів за приблизно 3 роки. Другий енергетичний кризис на Близькому Сході, криза з заручниками в Ірані, вторгнення СРСР в Афганістан — ці геополітичні потрясіння посилили економічну рецесію, інфляція у західних країнах стрімко зросла, що сприяло стрімкому зростанню ціни на золото. Однак цей бум був перебільшеним, і після зняття нафтової кризи та розпаду СРСР ціна швидко повернулася до рівня 200-300 доларів і коливалася там протягом наступних 20 років.

Третя хвиля (2001-2011): десятилітній бичиний ринок через антитерористичні війни і фінансову кризу

Ціна зросла з 260 до 1921 доларів за унцію, більш ніж у 7 разів, і тривала цілих 10 років. Події 11 вересня змінили глобальну геополітичну ситуацію, США розпочали десятирічну глобальну війну з тероризмом. Для фінансування військових витрат США знизили ставки і залучили позики, що підштовхнуло ринок нерухомості і спричинило фінансову кризу 2008 року. Щоб врятувати економіку, США знову запустили кількісне пом’якшення (QE), і золото увійшло у 10-річний бичий тренд. До 2011 року, коли спалахнула євро-кредитна криза, ціна досягла піку у 1921 доларів. Після цього, завдяки заходам ЄС і стабілізації ситуації, ціна поступово знизилася до близько 1 000 доларів.

Четверта хвиля (2015-сьогодні): негативні ставки і дез Dollarізація

За останнє десятиліття ціна знову стрімко зросла. З 2015 по 2023 рік ціна піднялася з 1 060 до понад 2 000 доларів. Причинами цього стали: запровадження негативних ставок у Японії та Європі, глобальна дезDollarізація, нові масштабні програми кількісного пом’якшення у США у 2020 році, війна Росії з Україною у 2022, конфлікти в Палестині та криза в Червоному морі у 2023 — усе це підтримує ціну у районі 2 000 доларів.

У 2024-2025 роках ціна досягне епічних рівнів. На початку 2024 року ціна вже почала стрімко зростати, у жовтні перевищила 2 800 доларів, встановивши новий рекорд. Ризики економічної політики США, зростання резервів центральних банків, геополітична нестабільність — основні рушійні сили.

З 2025 року напруженість у Близькому Сході зростає, конфлікти між Росією та Україною мають непередбачувані наслідки, США вводять нові мита, що викликає побоювання щодо торгівлі, світові фондові ринки коливаються, індекс долара слабшає — усе це сприяє стрімкому зростанню ціни і новим рекордам.

Чи варто інвестувати у золото? Довгостроково чи короткостроково?

Щоб оцінити цінність інвестицій у золото, потрібно порівнювати його з іншими активами.

За останні 50 років:

• Золото: зросло у 120 разів
• Індекс Dow Jones: з 900 до близько 46 000 — приблизно у 51 раз

За півстоліття інвестиції у золото показали доходність, яка не поступається акціям, а іноді й перевищує їх. На початку 2025 року ціна зросла з 2 690 до приблизно 4 200 доларів за унцію, що становить понад 56% приросту.

Але тут є одне ключове питання: зростання ціни на золото не є стабільним. У період 1980-2000 років ціна коливалася між 200 і 300 доларів, і інвестори не могли отримати прибуток. Скільки ще потрібно чекати, щоб пройти цей період?

Отже, золото дійсно є високоякісним інвестиційним інструментом, але більше підходить для короткострокових операцій у рамках тренду, ніж для довгострокового тримання. Ще один важливий аспект — як природний ресурс, видобуток золота з часом стає все складнішим і дорожчим. Навіть після завершення бичачого тренду ціна може знизитися, але історичні мінімуми поступово підвищуються, що підтверджує його функцію збереження цінності у довгостроковій перспективі. Інвесторам слід усвідомлювати цю закономірність і уникати надмірної песимістичної психології під час падінь.

П’ять способів інвестування у золото: порівняння

1. Фізичне золото

Пряме купівля злитків або інших фізичних форм золота. Плюси — зручність збереження активів, можливість використання у ювелірних виробах. Мінуси — низька ліквідність і складність у торгівлі.

2. Золотовалютні рахунки

Подібно до валютних рахунків, що зберігають підтвердження володіння золотом. Купуючи золото, автоматично відкривається рахунок, з якого можна згодом зняти фізичний метал або поповнити його. Плюси — мобільність, мінуси — банки не нараховують відсотки, різниця між ціною купівлі та продажу велика, підходить для довгострокових інвестицій.

3. ETF на золото

Більш ліквідний і зручний спосіб. Купуючи ETF, ви отримуєте цінний папір, що репрезентує кількість унцій золота. Вартість ETF залежить від цін на золото і управлінських зборів. При тривалих коливаннях ціна ETF може повільно знижуватися.

4. Ф’ючерси та CFD на золото

Це найпопулярніший інструмент для роздрібних інвесторів. Ф’ючерси і CFD базуються на маржинальній торгівлі, мають низькі витрати. CFD особливо зручні для короткострокових операцій, дозволяють торгувати у двох напрямках (лонг і шорт), що дає гнучкість у реагуванні на ринкові рухи.

( 5. Інвестиційні фонди і трасти Опосередковано володіти золотом через фонди або трасти, без необхідності самостійно зберігати і обслуговувати активи.

Логіка доходності інвестицій у золото, акції та облігації

Три активи мають різні джерела доходу:

• Золото: основний прибуток — різниця у ціні, не приносить відсотків, важливо вчасно входити і виходити з ринку
• Облігації: основний дохід — купонні виплати, потрібно постійно збільшувати кількість купонів, враховуючи політику центральних банків
• Акції: основний дохід — зростання вартості компаній, важливий вибір компаній і довгострокове тримання

Рейтинг складності інвестування: облігації — найпростіше, золото — посередині, акції — найскладніше.

За останні 30 років:

• Акції — найвищий дохід
• Золото — друге місце
• Облігації — третє, хоча за 50 років золото виглядає найкраще

Щоб отримати прибуток від інвестицій у золото, важливо правильно визначати тренди: зазвичай це довгий бичий тренд → різке падіння → стабілізація → повторний початок бичого тренду. Якщо вдається точно визначити початок і кінець циклу, доходність може перевищувати доходність облігацій і акцій.

Мудрі правила розподілу активів

У інвестиційному світі існує базовий принцип: «У періоди економічного зростання — акції, у періоди рецесії — золото»

Коли економіка зростає, прибутки компаній зростають, і акції мають перевагу. У періоди спаду, коли акції втрачають привабливість, зростає роль золота і облігацій, що зберігають цінність і приносять стабільний дохід.

Найнадійніша стратегія — формувати портфель відповідно до власного рівня ризику і цілей, балансуючи між акціями, облігаціями і золотом. Враховуючи швидкоплинність ринків, війни, інфляцію і підвищення ставок, правильне співвідношення активів допомагає зменшити ризики і зробити інвестиції більш стабільними.

Аналізуючи історію створення рекордних цін на золото у Тайвані, бачимо не лише зростання цифр, а й глибокий вплив глобальної економіки і геополітичних подій. Інвестуючи у золото, потрібно розуміти його цінність як традиційного активу-страховки і водночас — глибоку логіку його цінових коливань, щоб приймати більш обґрунтовані рішення у складних ринкових умовах.