Compreender profundamente a diferença essencial entre Token e Coin, e dominar a direção correta de investimento

O que é exatamente um Token?

Token é um ativo digital construído sobre uma blockchain existente, representando direitos, certificados ou valores específicos, que podem ser negociados, transferidos e trocados na cadeia correspondente.

No início, o ecossistema de criptomoedas utilizava o termo Coin como nome principal — Bitcoin, Litecoin, Dogecoin são exemplos típicos, sendo claramente distintos. No entanto, a introdução do Ethereum mudou completamente essa situação. O padrão ERC-20, lançado em 2015, permitiu que qualquer desenvolvedor emitisse seu próprio Token na Ethereum, levando à mistura de Coin e Token, ambos frequentemente traduzidos como tokens ou criptomoedas em chinês, dificultando a distinção entre eles para muitos investidores.

Até o momento, a Ethereum continua sendo a blockchain pública com maior volume de emissão de Tokens. É importante notar que Token é um termo genérico, não um nome específico de moeda. Simplificando, ativos digitais que não são de uma blockchain pública podem ser classificados como Tokens, incluindo tokens DeFi, moedas de aplicações Layer-2/Layer-3, tokens relacionados a NFTs (como APE, SAND), etc.

Como os Tokens são classificados? Quais são os cenários de aplicação de cada tipo

De acordo com os critérios de classificação da Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço (FINMA), os Tokens podem ser divididos em três categorias principais:

Tokens de Pagamento (Payment Tokens) Sua função principal é realizar transações seguras e eficientes, caracterizando-se por baixas taxas e confirmações rápidas. Stablecoins são um exemplo típico dessa categoria, pois mantêm seu valor estável ao serem atreladas a moedas fiduciárias ou ativos.

Tokens de Utilidade (Utility Tokens) Existem como passes de acesso a serviços de aplicações, sendo a maioria dos tokens ERC-20 na Ethereum dessa categoria. Os detentores podem obter diversos serviços ou direitos de voto dentro do ecossistema usando Tokens.

Tokens de Ativos (Asset Tokens) Representam direitos sobre um projeto ou ativo, semelhantes ao conceito tradicional de ações. Possuir esse Token significa participar do projeto e potencialmente usufruir dos lucros com a valorização do token. É importante esclarecer que, no mundo das criptomoedas, Tokens de ativos geralmente não envolvem propriedade real do projeto ou direitos de dividendos.

A realidade é muito mais complexa do que a teoria — um único Token muitas vezes possui duas ou até três dessas características ao mesmo tempo, dificultando uma classificação clara, o que demonstra a complexidade do mercado de Tokens.

Qual é a diferença central entre Coin e Token?

A diferença fundamental é que Coin possui uma infraestrutura de blockchain própria, enquanto Token é construído sobre uma blockchain existente.

Bitcoin (BTC) opera na blockchain do Bitcoin, e Ether (ETH) na blockchain do Ethereum, sendo ambos ativos nativos de suas redes. Em contraste, Tokens não possuem uma cadeia independente, mas operam sobre ecossistemas já existentes. Essa diferença essencial afeta diretamente a profundidade de aplicação de seus ecossistemas.

Da tabela, percebe-se que ambos diferem claramente na infraestrutura, na finalidade e nos mecanismos de emissão.

Investir em Coin ou Token? Quais são as vantagens de cada um

Essa questão já nasce com um viés — Coin e Token estão intimamente relacionados, ambos são partes essenciais do ecossistema de criptomoedas.

Considerar Coin como um ativo de uma blockchain Layer-1, e Token como um ativo de camada de aplicação sobre ela. A primeira resolve questões de infraestrutura, enquanto a segunda desenvolve aplicações e serviços específicos sobre essa base. Cada um tem seu papel, ambos são indispensáveis.

A vantagem do Token é sua escalabilidade de aplicação, que supera em muito a de Coin. Desenvolvedores podem lançar novas aplicações e serviços facilmente, sem precisar modificar a cadeia de base. Se uma Coin falhar, geralmente não há alternativa — exemplos de fracasso incluem Quantum Chain (QTUM) e Bytom (BTM). Já projetos de Token podem rapidamente ajustar seu foco ou lançar novos produtos; um exemplo clássico é a MakerDAO, que lançou o negócio RWA.

Outra diferença importante é a volatilidade. Tokens geralmente apresentam maior volatilidade do que Coins, com oscilações que frequentemente superam BTC e ETH, especialmente em mercados de alta. Isso cria mais oportunidades para traders de curto prazo, mas também aumenta o risco.

Dois caminhos de investimento em Tokens

Negociação à vista: possuir ativos reais

A negociação à vista envolve ativos reais, com entrega completa entre comprador e vendedor. Por exemplo, se o preço atual do UNI é 3 dólares, o comprador paga 3 dólares e obtém a propriedade de um UNI, concluindo a transação.

Cuidado com o risco de tokens falsificados. Após uma equipe lançar um token de alto valor chamado ABC, outras equipes podem lançar tokens com o mesmo nome. Apesar do nome idêntico, podem não ter valor real ou nem estar listados em exchanges, tornando impossível vendê-los após a compra. Para evitar, verifique o endereço do contrato no site oficial ou no explorador de blockchain, garantindo que está adquirindo um Token legítimo.

Negociação de margem: amplificando lucros com alavancagem

Diferente do pagamento integral na negociação à vista, na margem basta investir uma parte do capital como garantia para controlar uma posição maior. Por exemplo, usando 10x de alavancagem para comprar UNI; se o preço for 3 dólares, basta 0,3 dólares para abrir uma posição de 1 UNI.

A negociação de margem geralmente não envolve a posse real de Tokens, evitando o risco de tokens falsificados, mas introduz o risco de liquidação forçada. A volatilidade de Tokens costuma ser maior que a de Coins, especialmente para tokens novos, onde oscilações de mais de 10% ao dia não são incomuns. Assim, é fundamental controlar rigorosamente a alavancagem, recomendando-se não ultrapassar 10x, além de estabelecer stops de proteção.

Processo prático de negociação de Tokens

Seja na negociação à vista ou de margem, os passos básicos são semelhantes:

Primeiro passo: escolher uma plataforma segura e completar a verificação Optar por uma plataforma regulamentada por autoridade competente é prioridade. Realizar verificação de identidade e depósito de fundos.

Segundo passo: buscar e localizar o Token desejado Na caixa de pesquisa da plataforma, inserir o código do Token (como UNI) e confirmar as informações do projeto.

Terceiro passo: configurar os parâmetros de negociação e fazer a ordem Preencher os detalhes de compra ou venda, quantidade, alavancagem (se aplicável), níveis de stop loss e take profit, e enviar a ordem.

Todo o processo é simples e eficiente, desde que a plataforma seja confiável e a gestão de riscos seja adequada.

Resumo: pontos essenciais para investir em Tokens

Embora tenham diferenças essenciais, Token e Coin são categorias importantes de ativos no ecossistema de criptomoedas. Os Tokens oferecem maior flexibilidade de aplicação e maior volatilidade, sendo adequados a investidores com diferentes perfis de risco. Seja na negociação à vista ou com alavancagem, o mais importante é escolher plataformas seguras e confiáveis, entender os riscos reais e evitar seguir tendências de forma cega.