最近几个交易日，市場呈現出明顯的板塊輪動特徵，其中幾條主線尤為值得關注。

**商業航天成最大贏家**

商業航天無疑是近期最強勢的賽道。昨天還是跌幅第一，今天直接反包成漲幅第一，這種反轉背後反映了什麼？核心是利好消息不斷釋放。从火箭回收、衛星天線、航天軸承到航空材料，整條產業鏈都在上漲。再升科技已經連續7個漲停，成了這波行情的龍頭代表。

有趣的是，漲停股主要集中在低位補漲，首板居多。這說明資金從高位獲利離場，轉向低位輪動。高位的已經漲了不少，現在輪到那些被冷落的補漲。但這也意味著需要謹慎——板塊內部出現了分歧。建議關注低位補漲機會，避免追高。

**福建板塊乘勢而起**

福建板塊的崛起有個有趣的背景：來自海南板塊的資金流入。海南板塊周一創出高潮後，隨後出現弱分歧，資金開始撤離。這部分資金沒有離場，而是切換到福建相關個股。安記食品、東百集團等持續創新高，體現了這種資金的輪動效應。

這種板塊間的資金切換是市場運作的常態——當一個熱點開始分歧，聰明資金就尋找下一個高低切機會。

**AI硬件與指數形成共振**

AI相關硬件繼續保持活躍。液冷、光模塊、PCB、電源等細分領域輪流上漲。特別值得注意的是，英偉達H200即將在市場銷售，這為整個AI硬件產業鏈提供了源源不斷的想像空間。

集泰股份的液冷導熱硅油、環旭電子的光模塊擴產、盛科科技的AI伺服器……這些都是產業鏈升級的具體表現。機構資金目前抱團核心個股，持續活躍這一主線。

**半導體跟漲的信號**

中芯國際漲價消息刺激了潔淨室相關個股的上漲。創元科技、聖晖集成連續漲停，這是半導體產業升級的縮影。國投中魯宣布擬收購中國電子院，更是強化了這一預期。

**資金流向的本質**

觀察這幾天的市場表現，核心邏輯其實很清晰：超跌品種的反彈、低位補漲的輪動、高位分歧的出現。昨天領跌的今天領漲，這看似矛盾的現象其實反映了市場情緒的過山車。

從海南到福建，從商業航天到AI硬件，資金在不同賽道間切換。有的是趨勢性上漲，有的是反彈性修復。區別在於能否識別哪些是真趨勢，哪些只是情緒高潮。

**關鍵提示**

連板股和漲停股的溢價都處於高位，這通常預示著情緒的頂部。明天很可能會出現分歧。建議的策略是低吸而非追高，關注那些低位補漲的機會，避免在高位接盤。指數不追高，個股不追高，這是保護收益的基本原則。