Onde investir em 2025: As opções mais promissoras do mercado global

Um ano de transformação para os mercados financeiros

O 2025 trouxe mudanças radicais nos mercados financeiros globais. Depois de 2024 ter registado rentabilidades históricas, a realidade deu uma volta inesperada. A imposição de novos tarifários comerciais, com taxas base de 10% a todas as importações e medidas mais agressivas para determinadas regiões (50% para a União Europeia, 55% acumulado à China, 24% ao Japão), desencadeou uma volatilidade sem precedentes nos índices bolsistas mundiais.

Os investidores procuraram refúgio em ativos defensivos. O ouro atingiu máximos históricos, ultrapassando os 3.300 dólares por onça, enquanto os mercados de ações enfrentaram correções significativas. No entanto, após a turbulência inicial de março-abril, os principais índices iniciaram uma recuperação gradual, voltando a níveis próximos de máximos históricos.

Neste contexto de incerteza e tensões comerciais, surge a questão-chave: em que empresa investir em 2025? A resposta requer identificar companhias com solidez financeira, potencial de crescimento e capacidade de se adaptar a um ambiente económico em mudança.

As cinco empresas com maior potencial para 2025

Novo Nordisk: Liderança em saúde e bem-estar

Novo Nordisk (NVO), empresa dinamarquesa especializada em tratamentos para diabetes e obesidade, representa um dos casos mais interessantes do mercado. Em 2024, as suas vendas cresceram 26%, atingindo aproximadamente 42.100 milhões de dólares. No entanto, a concorrência intensifica-se. Em março de 2025, as ações caíram 27%, a mais pronunciada desde 2002, devido à pressão competitiva de empresas como a Eli Lilly.

Apesar disso, a companhia tomou movimentos estratégicos decisivos. Em dezembro de 2024, concluiu a aquisição da Catalent por 16.500 milhões de dólares, ampliando significativamente a sua capacidade de produção. Além disso, em março de 2025, assinou um acordo com a Lexicon Pharmaceuticals por 1.000 milhões de dólares para licenciar o LX9851, um fármaco experimental que oferece um mecanismo diferente para abordar a obesidade.

A empresa mantém margens operacionais sólidas de 43% e uma molécula dual (GLP-1/amylina amycretin) que demonstrou reduzir até 24% do peso corporal em estudos iniciais. A procura global por terapias contra estas doenças continua a crescer, posicionando a Novo Nordisk para oferecer retornos atrativos a longo prazo.

LVMH: Oportunidade no setor do luxo

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (MC), gigante francesa do luxo com marcas como Louis Vuitton, Christian Dior, Fendi e Tiffany & Co., reportou em 2024 receitas de 84.700 milhões de euros com uma margem operacional de 23,1%. No entanto, o primeiro trimestre de 2025 mostrou sinais de desaceleração, com um crescimento modesto e quedas nas ações de 6,7% em janeiro e 7,7% em abril.

Os tarifários americanos impactaram negativamente, com medidas que chegaram a 20% em produtos da UE. Apesar disso, a correção bolsista representa uma oportunidade atrativa. A LVMH continua a inovar com plataformas de inteligência artificial como a Dreamscape para personalizar experiências, e a expandir agressivamente em mercados emergentes: o Japão registou vendas de duplo dígito em 2024, o Médio Oriente cresceu 6%, e a Índia receberá novas lojas de luxo.

ASML: Essencial para a revolução tecnológica

ASML Holding N.V. (ASML), empresa neerlandesa líder em litografia ultravioleta extrema (EUV), é crucial para a fabricação de semicondutores avançados. As suas máquinas de litografia são essenciais para produzir os chips mais sofisticados do mercado global.

Em 2024, a ASML atingiu vendas de 28.300 milhões de euros e um lucro líquido de 7.600 milhões. O primeiro trimestre de 2025 registou 7.700 milhões em vendas, com uma margem bruta recorde de 54%, confirmando uma previsão de receitas entre 30.000 e 35.000 milhões de euros para todo o ano de 2025.

Embora as ações tenham caído aproximadamente 30% nos últimos meses, isto reflete uma redução nos gastos de clientes-chave como a Intel e a Samsung, bem como restrições comerciais dos Países Baixos que reduzirão as vendas à China em 10-15%. No entanto, a crescente procura por chips para inteligência artificial e computação de alto desempenho sustenta projeções positivas. A correção atual pode ser uma oportunidade para investidores que procuram exposição em semicondutores.

Microsoft: Investimento em IA a longo prazo

Microsoft Corporation (MSFT) demonstrou resiliência apesar de correções de 20% desde máximos históricos em 2025. O ano fiscal de 2024 apresentou receitas de 245.100 milhões de dólares (16% de crescimento), lucro operacional de 109.400 milhões (24% de aumento) e lucro líquido de 88.100 milhões (22% de incremento).

As dúvidas sobre avaliação e desaceleração relativa na Azure, juntamente com investigações regulatórias da FTC sobre práticas monopolistas, pressionaram as ações. No entanto, em abril de 2025, apresentou resultados sólidos do terceiro trimestre fiscal: receitas de 70.100 milhões de dólares e Azure cresceu 33%.

O investimento agressivo em IA e nuvem exige gastos recorde: entre maio e julho de 2025, a empresa anunciou mais de 15.000 cortes de pessoal para redirecionar recursos para a inteligência artificial. Apesar destes desafios internos, a Microsoft mantém uma posição financeira robusta e a correção nas suas ações pode representar um ponto de entrada atrativo para investidores de longo prazo.

Alibaba: Ressurgimento chinês com foco em IA

Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) passou por uma transformação importante após anos de regulações na China. Fundada em 1999, domina o comércio eletrónico chinês através do Taobao e Tmall, enquanto a AliExpress facilita o comércio internacional.

No trimestre encerrado em dezembro de 2024, a Alibaba reportou receitas de 280.200 milhões de yuan (8% de aumento). O trimestre de março de 2025 mostrou receitas de 236.450 milhões de yuan com lucro líquido ajustado a crescer 22%, impulsionado pelo aumento de 18% na sua divisão Cloud Intelligence.

As ações sofreram uma queda de 35% em janeiro de 2025 face aos máximos de 2024, influenciadas por preocupações com investimentos massivos em inteligência artificial e computação em nuvem, além de tensões comerciais. No entanto, a volatilidade subsequente (subida de 40% a meados de fevereiro, retrocesso de 7% em março) reflete movimentos típicos de tecnologia. O plano trienal de 52.000 milhões de dólares para infraestrutura de IA e nuvem, juntamente com uma campanha de 50.000 milhões de yuan em cupons para revitalizar o consumo interno, posiciona a Alibaba para crescimento futuro.

Outras empresas com potencial de investimento

Para além do “top 5”, existem outras oportunidades interessantes. Exxon Mobil (XOM) beneficia de preços elevados do petróleo e disciplina financeira. JPMorgan Chase (JPM), maior banco dos EUA, aproveita taxas de juro elevadas e diversificação em múltiplos segmentos financeiros. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) mantém posição central na fabricação de semicondutores avançados. NVIDIA (NVDA) domina o mercado de chips para inteligência artificial, enquanto Amazon (AMZN) e Alphabet (GOOGL) continuam a oferecer estabilidade e potencial de crescimento através de ecossistemas tecnológicos diversificados.

Estratégia para identificar empresas onde investir em 2025

No contexto atual de protecionismo comercial, os investidores devem aplicar critérios claros:

Diversificação integral: Combinar setores (tecnologia, energia, luxo, finanças, saúde) e geografias (Estados Unidos, Europa, Ásia) reduz riscos regionais e setoriais.

Solidez financeira: Priorizar empresas com margens operacionais robustas, fluxos de caixa positivos e capacidade comprovada de adaptação a mudanças económicas.

Liderança em inovação: Empresas que lideram em digitalização, inteligência artificial ou transformações tecnológicas respondem à procura estrutural global, permitindo-lhes crescer mesmo em ambientes incertos.

Atenção ao contexto geopolítico: Manter-se informado sobre mudanças políticas, tarifários e conflitos permite antecipar movimentos de mercado e ajustar carteiras proativamente.

Como começar a investir onde investir em 2025

Os investidores interessados em ações dispõem de múltiplas opções:

Compra direta de ações individuais: Através de contas em bancos ou corretores autorizados, permite seleção personalizada e controlo total da carteira.

Fundos de investimento: Incluem múltiplas ações temáticas por país, setor ou estratégia. Oferecem diversificação automática embora reduzam a capacidade de seleção individual.

Instrumentos derivados: Contratos por diferenças (CFDs) permitem amplificar posições com menor capital inicial, úteis para cobertura contra volatilidade através de alavancagem. Requerem disciplina rigorosa, pois podem magnificar tanto ganhos como perdas.

Conclusões finais: Investir de forma inteligente em 2025

O 2025 apresenta-se como um ano de transição, saindo do rally de rentabilidades recorde anterior para um ambiente de volatilidade e incerteza sem precedentes. Os lucros passados não garantem resultados futuros, e a atual realidade sem precedentes dificulta fazer previsões precisas sobre a evolução dos mercados.

Diante desta realidade, os investidores devem: Construir carteiras diversificadas tanto setorial como geograficamente. Incluir ativos de refúgio como obrigações ou ouro para compensar perdas potenciais. Evitar tomar decisões impulsivas por pânico durante quedas significativas, pois vendas por pânico frequentemente resultam em perdas maiores. Manter-se constantemente informado sobre o contexto político, económico e conflitos em curso.

A informação é preparação. Em mercados voláteis, uma estratégia racional, equilibrada e bem fundamentada continua a ser a melhor defesa para proteger o capital e construir riqueza a longo prazo.