O caminho para o sucesso das ações cíclicas: Como aproveitar o vento e as ondas em 2025?

Muitos investidores perdem o rumo na busca por ações de crescimento e ações de dividendos, mas esquecem uma oportunidade enorme — as ações cíclicas(cyclical stock). Quando o sinal de recuperação económica soar, se a sua carteira ainda estiver apagada, o problema provavelmente está aqui. A economia está a crescer, mas você não aproveitou os ganhos explosivos trazidos pelas ações cíclicas. Hoje, vamos aprofundar o estudo de 6 ações cíclicas que valem a pena em 2025 e como usá-las para acender seus lucros de investimento.

Compreendendo as ações cíclicas: por que elas são tão especiais?

O que são ações cíclicas?

Ações cíclicas (Cyclical Stock) são títulos cujo lucro e preço das ações variam de acordo com o ciclo econômico. O desempenho dessas empresas está intimamente ligado à tendência geral da economia — quando ela expande, elas lucram bastante; quando ela recua, enfrentam dificuldades.

Essas oscilações cíclicas podem durar 1, 5 ou até 10 anos, mas não há uma regularidade fixa. O que realmente determina seu desempenho é a oferta e demanda do mercado. Assim que a economia começa a se recuperar ou entra em recessão, o destino das ações cíclicas é reescrito — na fase de expansão, os preços e lucros disparam; na fase de contração, elas perdem força.

O ciclo de quatro fases das ações cíclicas

Recuperação (Recovery): A economia melhora, o crescimento recomeça
Pico (Peak): O crescimento atinge o auge, o mercado prospera
Recessão (Recession): A economia começa a desacelerar, o crescimento diminui
Valle (Trough): A economia atinge o fundo, as perspectivas são sombrias

O território das ações cíclicas: quais setores não escapam do ciclo?

As ações cíclicas estão principalmente distribuídas nos seguintes setores:

• Transporte marítimo e logística: o transporte varia com o ritmo do comércio global
• Refino e energia: os preços do petróleo e a demanda por petróleo bruto são profundamente influenciados pelo ciclo econômico
• Agricultura e alimentos: a produção e os preços de produtos agrícolas estão ligados ao ciclo econômico
• Petroquímica e química: a demanda varia conforme a atividade industrial
• Mineração: os preços de carvão e outras matérias-primas seguem o ciclo econômico
• Siderurgia e metalurgia: a taxa de utilização da capacidade está estreitamente ligada ao investimento em infraestrutura

Guia de exploração de 6 ações cíclicas para 2025

1. NVIDIA (NVDA): a vencedora absoluta na onda de IA

Como líder em chips gráficos e tecnologia de IA, a NVIDIA está passando por um crescimento exponencial. A recuperação econômica impulsiona as empresas a acelerarem investimentos em IA e data centers, e a NVIDIA domina mais de 80% do mercado de chips de IA. A previsão de crescimento de lucros para 2025 é de 35%.

Apesar do P/E de 40 vezes, seu PEG é apenas 1,2, o que indica bom valor. A empresa possui mais de US$ 20 bilhões em caixa, praticamente sem dívidas, oferecendo espaço para expansão.

2. Caterpillar (CAT): beneficiária do boom de infraestrutura

Gigante mundial na fabricação de máquinas pesadas, a Caterpillar está aproveitando os dividendos do investimento em infraestrutura. A lei de infraestrutura dos EUA, de US$ 1,2 trilhão, e o forte crescimento nos mercados asiático e sul-americano impulsionam uma previsão de crescimento de receita de 8-10% em 2025.

O P/E da ação é de apenas 15, bem abaixo da média do setor. Pedidos não entregues somam US$ 30 bilhões, indicando forte demanda. Sua tradição de aumentar dividendos por 25 anos consecutivos demonstra estabilidade, sendo uma excelente escolha de ação cíclica.

3. JPMorgan (JPM): o vencedor em ciclo de queda de juros

Como maior banco dos EUA, o JPMorgan se beneficiará do ciclo de redução de juros. O Federal Reserve iniciou cortes de juros na segunda metade de 2024, e espera-se mais 3-4 cortes em 2025, acelerando o crescimento de empréstimos e potencializando lucros em 11%.

O P/B da ação é de apenas 1,8, bem abaixo do ROE de 16%, e a taxa de capital CET1 é de 14,5%, indicando uma base financeira sólida.

4. ArcelorMittal (MT): sinal de renascimento do aço

Gigante global do aço, a indústria está em fase de recuperação. Investimentos em infraestrutura e manufatura estão aquecendo, e os preços do aço devem subir entre 15-20% em 2025. As políticas de estímulo na China também impulsionarão a demanda por aço.

O P/E de apenas 5 vezes oferece uma oportunidade de preço acessível. Uma taxa de retorno de fluxo de caixa livre de 15% sustenta recompras de ações e dividendos. A empresa também investe em tecnologia de aço limpo, com planos de reduzir as emissões de CO2 em 30% até 2030, alinhando-se às tendências ESG.

5. Louis Vuitton (LVMUH): a lenda invencível no mercado de luxo

Com 75 marcas de luxo de primeira linha, a LVMH lidera o consumo de ricos globais. Mesmo em recessões, a demanda de alta renda permanece firme; a recuperação econômica da China deve impulsionar ainda mais as vendas em 2025.

A margem de lucro bruto de 65% lidera o setor, e 10 anos de crescimento contínuo de receita e lucro demonstram sua competitividade. Bernard Arnault, fundador, detém mais de 40% das ações, mostrando forte alinhamento de interesses pessoais com a empresa.

6. Liner Company (LEN): o pioneiro na recuperação imobiliária

Construtora residencial de primeira linha nos EUA, a Liner está prestes a receber boas notícias. Prevê-se que as taxas de hipoteca caiam abaixo de 5,5% em 2025, e o envelhecimento das casas e a entrada dos millennials na fase de compra de imóveis aumentarão a demanda por novas casas.

O P/E de apenas 10 vezes é uma oportunidade de preço baixo. A empresa possui mais de 300 mil hectares de terrenos não desenvolvidos adquiridos em períodos de baixa do mercado. Com margem de lucro de 21% e velocidade de construção 15% maior que a dos concorrentes, graças ao uso de tecnologia avançada de construção.

Lógica profunda do investimento em ações cíclicas

Mapa de oportunidades por setores específicos

Indústria de semicondutores: fabricantes de chips como ASML, MediaTek, SK Hynix e Qualcomm são impulsionados pela onda de IA e infraestrutura tecnológica, com previsão de crescimento de 15% até 2025.

Indústria automotiva: Volkswagen, Hyundai, BMW e BYD estão aproveitando a liberação da demanda reprimida de compra de veículos, com previsão de aumento de vendas globais de 8%.

Setor financeiro: JPMorgan, Goldman Sachs e Bank of America se beneficiarão do ciclo de recuperação, com aumento de ativos e maior atividade de investimentos.

Pontos essenciais antes de investir em ações cíclicas

Quatro características principais

1. Correntes do ciclo econômico
O destino das ações cíclicas está ligado ao ciclo econômico. Durante recessões, os preços oscilam fortemente, exigindo forte resistência emocional dos investidores. Mineradoras, siderúrgicas, imobiliárias exemplificam essa característica.

2. Demanda de mercado como motor
O desempenho dessas ações depende totalmente do ritmo de mercado. Quando a demanda é forte, os preços sobem; quando ela diminui, despencam. Mudanças na oferta também se refletem diretamente nos preços.

3. Oscilações de preço como faca de dois gumes
Alta volatilidade significa alto risco, mas também cria oportunidades de arbitragem para investidores astutos. Saber identificar pontos de virada do mercado pode gerar lucros significativos.

4. Riscos externos sempre presentes
Mudanças políticas, choques econômicos globais, fatores geopolíticos podem alterar o curso das ações cíclicas. Os investidores devem estar sempre atentos.

Lucros e riscos do investimento

Lucros
✅ Grande potencial de lucro, investidores com alta tolerância ao risco podem obter retornos significativos no curto prazo
✅ O ciclo econômico é previsível, permitindo estratégias antecipadas
✅ Pode-se combinar com outros ativos para montar uma carteira mais equilibrada

Riscos
❌ Alta volatilidade pode fazer investidores mais fracos sofrerem perdas rápidas
❌ Requer conhecimento profundo de economia e análise para aproveitar os momentos certos
❌ Mudanças de política macroeconômica, choques globais e fatores geopolíticos são imprevisíveis
❌ Não indicado para investidores conservadores que buscam crescimento estável e preservação de valor a longo prazo

Ações cíclicas vs. ações defensivas

Em contraste com as ações cíclicas, estão as ações defensivas (Non-cyclical ou Defensive Stock). Essas empresas produzem bens essenciais, consumidos independentemente do ciclo econômico.

Exemplos típicos incluem:

• Coca-Cola (bebidas diárias essenciais)
• Johnson & Johnson (saúde e cuidados médicos)
• Tesco (supermercados e bens de consumo)
• Diageo (bebidas alcoólicas)
• NextEra Energy (serviços públicos e infraestrutura)

Essas ações têm oscilações suaves, mas retornos limitados, sendo preferidas por investidores mais conservadores.

Reflexão final: encontre seu ritmo de investimento

Depois de entender as características de diferentes tipos de ações, suas decisões de investimento se tornarão completamente diferentes. As ações cíclicas exigem que o investidor identifique com precisão o ciclo econômico, compreendendo a interação entre negócios básicos e oferta/demanda.

Conseguir perceber qual fase do ciclo uma ação cíclica está passando, e entender as forças econômicas por trás dela, muitas vezes determina o sucesso ou fracasso do investimento. Compreender profundamente esse ponto ajudará você a aproveitar oportunidades passageiras no mercado de ações, ao invés de seguir passivamente a maré.