Deve-se aproveitar ou evitar os limites de subida da bolsa de Taiwan? Guia prático essencial para investidores

Face à um limite de subida na bolsa de Taiwan, a primeira reação de muitos investidores é apressar-se a comprar ou vender em pânico. Mas, na verdade, o primeiro passo de um investidor maduro deve ser uma análise calma — qual é a razão por trás deste limite de subida desta vez?

A verdade por trás do limite de subida: emoção de curto prazo ou fortalecimento dos fundamentos?

Primeiro, é importante entender que, o limite de subida na bolsa de Taiwan não é fixo; ele é causado por fatores que determinam qual ação você deve tomar.

Limite de subida por notícias positivas costuma ser o mais relevante. Quando uma empresa anuncia resultados financeiros impressionantes (como TSMC recebendo pedidos da Apple, NVIDIA com grandes encomendas) ou o governo lança políticas de benefícios para a indústria, o capital entra diretamente, impulsionando o preço das ações. Este tipo de limite de subida geralmente indica uma mudança na tendência de longo prazo, e vale a pena observar.

Limite de subida por especulação de temas tem riscos maiores. Ações de conceitos de IA, biotech ou ações eletrônicas de médio e pequeno porte durante o período de fechamento trimestral, muitas vezes são puxadas para o limite de subida por uma onda de curto prazo. O perigo dessas ações é que — ações que sobem rapidamente podem cair rapidamente também, e investidores iniciantes podem facilmente cair em armadilhas aqui.

Limite de subida por fatores de mercado exige maior habilidade. Quando investidores estrangeiros, fundos de investimento ou os principais players compram continuamente, ou quando os grandes investidores mantêm as ações de médio e pequeno porte sob controle rígido, o limite de subida é facilmente atingido. Mas, se os fatores de mercado se soltarem, a queda também pode acontecer rapidamente.

Como identificar que uma ação na bolsa de Taiwan atingiu o limite de subida é bem simples

Quando você vê o gráfico de uma ação se tornar uma linha reta, sem variação de preço, basicamente ela atingiu o limite de subida ou de queda. No mercado de Taiwan, as ações com limite de subida são marcadas com fundo vermelho, e as de limite de queda com fundo verde.

Uma forma mais visual de identificar é observar as ordens de compra e venda:

• No limite de subida, há muitas ordens de compra, e quase não há ordens de venda, pois há muito mais pessoas querendo comprar do que vender.
• No limite de queda, há muitas ordens de venda, e quase não há ordens de compra, pois há mais pessoas querendo vender do que comprar.

Ainda é possível negociar ações com limite de subida na Taiwan? A resposta é mais complexa do que parece

Essa é uma dúvida comum. Resumindo: sim, é possível negociar, mas as chances de execução variam bastante.

Quando uma ação atinge o limite de subida:

• Se você quer vender, geralmente a venda é executada imediatamente, pois há muitos compradores.
• Se você quer comprar, pode precisar esperar na fila por um longo tempo, ou talvez não consiga comprar.

Por outro lado, quando uma ação atinge o limite de queda:

• Se você quer comprar, geralmente a compra é executada imediatamente, pois há muitos vendedores.
• Se você quer vender, pode precisar esperar na fila ou não conseguir vender.

Portanto, não pense que, ao atingir o limite de subida, você pode entrar e sair livremente — a probabilidade de execução depende da direção da sua operação.

Queda de limite: o momento mais fácil de perder dinheiro

A queda de limite na bolsa geralmente ocorre por alguns motivos:

Notícias negativas repentinas são as mais comuns. Resultados financeiros ruins, problemas na empresa, envolvimento de executivos ou recessão na indústria podem gerar ondas de venda que levam ao limite de queda, e não há como escapar disso.

O sentimento de pânico no mercado é altamente contagioso. Em 2020, com a pandemia de COVID-19, muitas ações caíram até o limite; quando o mercado internacional entrou em colapso, como na forte queda das ações dos EUA, a TSMC ADR liderou a queda, e as ações de tecnologia na Taiwan também foram atingidas pelo limite de queda.

Vendas por parte dos grandes investidores são as mais ocultas e prejudiciais. Manipular o preço para subir e depois vender para os investidores menores é uma tática comum; ainda mais, a liquidação de margens (margin calls) pode desencadear uma reação em cadeia. Em 2021, quando o setor de transporte marítimo entrou em colapso, foi assim: a venda forçada fez o preço despencar, e muitos investidores menores não conseguiram escapar a tempo.

Quebra de suporte técnico também não deve ser ignorada. Quando o preço rompe médias móveis importantes, como a de 1 mês ou 3 meses, a pressão de venda para limitar perdas aumenta; um volume de negociação muito alto acompanhado de uma longa vela preta geralmente indica que os grandes investidores estão vendendo em massa, levando ao limite de queda.

Os EUA não têm limite de subida, mas possuem mecanismos mais severos de “parada de mercado”

O mercado americano é diferente. Eles não têm limites de subida ou de queda, mas utilizam mecanismos de “fusão” (circuit breakers) para controlar a volatilidade — quando o preço de uma ação sobe ou desce demais, o sistema pausa automaticamente as negociações para acalmar o mercado.

Fusão do índice principal: quando o S&P 500 cai mais de 7%, o mercado pausa por 15 minutos; se cair mais de 13%, pausa novamente por 15 minutos; e se atingir uma queda de 20%, o mercado fecha naquele dia.

Fusão de ações individuais: se uma ação sobe ou desce mais de 5% em um curto período (como 15 segundos), ela é suspensa por um tempo. Os critérios específicos variam conforme o tipo de ação.

Comparado ao limite de 10% na Taiwan, o mecanismo de fusão nos EUA funciona mais como um “freio de emergência” do que um limite rígido.

O que fazer quando uma ação na Taiwan atinge o limite de subida

Primeiro passo: entender a razão do limite de subida

Comprar por impulso ao ver uma ação subir é um erro comum de investidores iniciantes. Quando receber uma notícia positiva, não coloque uma ordem imediatamente. Pergunte-se:

• Essa notícia é pontual ou de longo prazo?
• Quanto tempo essa notícia pode sustentar a alta?
• Quanto ainda pode subir o preço agora?

Se as respostas não forem claras, esperar é a melhor estratégia; não se apresse a comprar uma ação que já atingiu o limite de subida.

Segundo passo: pensar em diversificação — comprar ações relacionadas ou na bolsa dos EUA

Quando uma ação sobe por boas notícias, pode ser interessante comprar empresas relacionadas ou do mesmo setor. Por exemplo, quando a TSMC sobe, outras ações de semicondutores também tendem a subir, permitindo participar do movimento e reduzir riscos.

Além disso, algumas ações taiwanesas também estão listadas na bolsa dos EUA (como a TSMC, TSM). Através de corretoras internacionais ou de plataformas de investimento no exterior, é possível fazer ordens, o que oferece maior flexibilidade e evita ficar preso às limitações do limite de subida na Taiwan.

Terceiro passo: se a ação que você possui caiu para o limite de queda, analise os fundamentos

Se a empresa não tiver problemas reais, apenas foi afetada por emoções de mercado ou fatores de curto prazo, provavelmente ela se recuperará. Nesse caso, manter ou fazer pequenas compras é uma estratégia razoável.

Por outro lado, se os fundamentos estiverem realmente deteriorados, o melhor é cortar perdas e vender, para evitar que a queda continue.

Comparação entre os mecanismos de controle de volatilidade na Taiwan e nos EUA

Último conselho

O limite de subida na Taiwan não é uma oportunidade garantida de lucro, mas um sinal de que há riscos e oportunidades ao mesmo tempo. Investidores maduros fazem sua lição de casa antes de o limite ser atingido, e não só agem na pressa após o limite.

Lembre-se — não se deixe enganar pela ilusão de que o limite de subida é uma garantia, nem se deixe levar pelo pânico ao ver o limite de queda. A chave para sobreviver no mercado de ações a longo prazo é manter a calma e agir com estratégia.