Como escolher ações de conceito 5G? Por que estas ações líderes merecem atenção

Com a evolução das tecnologias de comunicação sem fios, desde a 1G nos anos 1980 até à era atual de 5G, as redes móveis tornaram-se uma infraestrutura fundamental no nosso dia a dia. À medida que a abrangência comercial do 5G continua a expandir-se, as oportunidades de investimento derivadas desta tecnologia de comunicação têm atraído uma atenção ampla dos mercados de capitais.

Compreender a estrutura da cadeia industrial do 5G

O conceito de 5G (quinta geração de tecnologia de comunicação) não se limita apenas à tecnologia em si, mas refere-se a todo o ecossistema industrial relacionado. A cadeia do 5G pode ser dividida em três elos:

Upstream: fabricantes de componentes, incluindo fornecedores de estações base, antenas, chips de radiofrequência, módulos ópticos, entre outros equipamentos

Midstream: fabricantes de equipamentos de comunicação, responsáveis pela produção de equipamentos de núcleo de rede e de cobertura de rede

Downstream: operadoras, fabricantes de terminais e empresas de internet, entre outros prestadores de serviços

O núcleo das ações de conceito de 5G refere-se às empresas cujos negócios envolvem aplicações de tecnologia 5G. As que apresentam desempenho destacado e posição de mercado mais forte são chamadas de líderes de setor.

Visão geral das principais ações de 5G a nível global

De acordo com o índice global de comunicações futuras divulgado por uma organização de índices internacionais, as principais ações de conceito de 5G incluem: Samsung, Apple, Cisco, Broadcom, Qualcomm, American Tower, Applied Materials, Verizon, Coli, Dongdian Electronics, American Telecom, MediaTek, Mavenir, Murata Manufacturing, Deutsche Telekom e TSMC, entre outras. Estas empresas lideram diferentes segmentos da indústria do 5G.

Oportunidades e desafios de investir em ações de conceito de 5G

Vantagens do investimento

Perspectiva de setor promissora: o 5G ainda está em fase inicial de implantação. Segundo previsões de organizações internacionais de comunicações, a cobertura global de redes 5G passará de um quarto da população em 2022 para três quartos em 2027. Isso oferece aos investidores de longo prazo um ciclo de desenvolvimento suficiente para compartilhar os benefícios do crescimento do setor.

Aplicações tecnológicas diversificadas: o 5G abriu novas áreas de aplicação, como vídeos em ultra alta definição, jogos em streaming, realidade virtual, criando amplas oportunidades comerciais para empresas relacionadas.

Força de empresas líderes: as empresas listadas envolvidas com 5G geralmente são referências em seus setores, com reservas financeiras sólidas, avanços tecnológicos e muitas vezes políticas de dividendos estáveis.

Apoio político: diversos países ao redor do mundo elevaram o desenvolvimento do 5G a uma estratégia nacional, com várias políticas de incentivo continuamente implementadas.

Riscos do investimento

Maturidade tecnológica insuficiente: baixa cobertura de estações base aumenta os custos de construção; a implantação em larga escala ainda requer tempo, fatores que se refletem na volatilidade dos preços das ações.

Alta volatilidade dos preços: setores de semicondutores e fabricação de equipamentos apresentam características cíclicas evidentes, com preços influenciados por ciclos de atualização de consumidores, investimentos em hardware por empresas e avanços tecnológicos, resultando em maior volatilidade.

Riscos macroeconômicos: recessões globais ou expectativas de recessão podem impactar negativamente as ações de tecnologia.

Recomendações de ações de liderança do setor de 5G em Taiwan

De acordo com o ranking do índice de retorno de 5G de Taiwan, as cinco principais empresas a seguir são alvos centrais de atenção:

TSMC (2330.TW)

Como maior fabricante de chips por contrato do mundo, a posição de mercado da TSMC é inquestionável. Notícias de que a Apple está usando chips de baseband 5G desenvolvidos pela TSMC com tecnologia de 3 nanômetros indicam potencial de crescimento significativo para seus resultados em 2023. Sua liderança na fabricação de chips 5G oferece uma justificativa de longo prazo para investimentos.

MediaTek (2454.TW)

A MediaTek é a quarta maior designadora de chips do mundo, com destaque no mercado de chips 5G. Segundo dados de uma agência de pesquisa, a participação de mercado global de chips para celulares da empresa em 2022 foi a primeira, com aumento de mais de 20% nas remessas de chips 5G em relação ao ano anterior. Como destaque de crescimento em ações de conceito de 5G, a receita da MediaTek atingiu recordes consecutivos.

Delta Electronics (2308.TW)

A Delta Electronics possui presença em toda a cadeia do 5G, envolvendo componentes, circuitos integrados de rede e equipamentos de comunicação. Em 2021, estabeleceu a primeira fábrica inteligente de 5G em Taiwan, impulsionando a automação de produção. Em 2022, a receita atingiu 384,4 bilhões de dólares taiwaneses, aumento de 22% ao ano, atingindo recorde histórico; em 2023, distribuiu dividendos de 9,84 yuan por ação, mantendo 40 anos consecutivos de distribuição de lucros.

UMC (2303.TW)

Como pioneira na indústria de semicondutores de Taiwan, a UMC é a primeira fabricante de wafers de Taiwan e a primeira empresa de semicondutores listada na bolsa. Em 2022, a receita foi de 278,7 bilhões de dólares taiwaneses, aumento de 30% ao ano, com crescimento contínuo por três anos consecutivos. A gestão da empresa aponta que a popularização de aplicações de 5G, IoT e veículos elétricos impulsionará o crescimento de longo prazo.

Chunghwa Telecom (2412.TW)

A Chunghwa Telecom é líder na operação de 5G em Taiwan. Segundo dados recentes do órgão regulador de comunicações, até o final de 2022, o número de usuários de 5G da Chunghwa Telecom atingiu 2,447 milhões, com maior participação de mercado. O lucro da empresa em 2022 cresceu por três anos consecutivos, com lucro líquido por ação de 4,71 yuan, liderando as “três grandes” telecomunicações de Taiwan.

Tabela comparativa de ações de 5G em Taiwan

Recomendações de ações de liderança do setor de 5G nos EUA

Qualcomm (QCOM.US)

A Qualcomm, fundada em 1985, estabeleceu as bases da internet móvel moderna. Como líder mundial no mercado de chips de comunicação sem fios, continuará a impulsionar o desenvolvimento do 5G através de inovação em chips. As características cíclicas do setor de semicondutores oferecem oportunidades de operações de ondas.

Apple (AAPL.US)

A Apple é uma das empresas mais valiosas do mundo, com valor de mercado de 2,61 trilhões de dólares. Com a tecnologia 5G se tornando uma característica padrão em produtos de consumo, a Apple, como fornecedora de dispositivos finais, se beneficiará da popularização do 5G.

NVIDIA (NVDA.US)

A NVIDIA criou processadores gráficos de alta performance, amplamente utilizados em jogos, inteligência artificial, condução autônoma e 5G. Redes 5G suportam velocidades de download mais rápidas e maior tráfego, sendo os GPUs de alta performance equipamentos essenciais para alcançar esses objetivos. A NVIDIA está desenvolvendo um novo mercado de 5G com potencial enorme.

Ericsson (ERIC.US)

A Ericsson, fundada na Suécia em 1918, é uma participante-chave na construção de infraestrutura 5G global. Sua rede suporta cerca de 40% do tráfego de comunicações mundial. A empresa estima que, até 2025, haverá 2,6 bilhões de usuários de 5G no mundo, e afirma que será a “primeira a lançar redes comerciais de 5G em quatro continentes”.

AT&T (T.US)

A AT&T, gigante das telecomunicações nos EUA, fundada pelo inventor do telefone Alexander Graham Bell, oferece serviços de 5G em mais de 14.000 cidades americanas. Sua taxa de dividendos anual é de 5,61%, apresentando uma boa relação custo-benefício.

Tabela comparativa de ações de 5G nos EUA

Comparativo de métodos de investimento em ações de conceito de 5G

Além da compra direta de ações, os investidores podem participar do investimento em ações de conceito de 5G através de:

Investimento em ações individuais: escolha própria do investidor, com vantagem de facilidade de compra e venda, mas risco concentrado em uma única ação, com custos de transação relativamente baixos.

Fundos de ações: gestão por um gestor que seleciona uma carteira diversificada de ações, oferecendo diversificação de risco e equilíbrio de retorno, com custos de transação e gestão moderados.

Fundos de índice ETF: rastreamento passivo de índices relacionados, com baixo custo de transação e taxas de gestão menores, facilidade de negociação, mas com risco de desconto ou prêmio de cotação.

Ferramentas de investimento relacionadas ao setor de 5G no mercado de Taiwan incluem o ETF Cathay Taiwan 5G+ (00881) e o ETF Global Future Communications (00861).

Perspectivas para ações de conceito de 5G em 2023 e além

De modo geral, as ações de conceito de 5G ainda mantêm valor de investimento no médio prazo.

Do ponto de vista do desenvolvimento do setor, a cobertura de 5G continua a expandir-se. Dados de organizações internacionais indicam que a proporção da população global coberta por 5G aumentará de 25% em 2022 para 75% em 2027. Em Taiwan, a penetração de usuários de 5G ainda tem grande espaço para crescimento; até fevereiro de 2023, havia 7,01 milhões de usuários, representando apenas 23% da população.

No aspecto político, os principais países do mundo já incorporaram o 5G às suas estratégias nacionais, com políticas de apoio contínuas. Além disso, após o ciclo de aumento de taxas em 2022, a desaceleração do aumento das taxas globais deve favorecer o desempenho das ações de tecnologia.

Os riscos a serem considerados incluem: possíveis recessões globais que possam prejudicar as ações de tecnologia; evolução de padrões tecnológicos que possam tornar investimentos anteriores obsoletos; fatores geopolíticos que possam afetar cadeias de suprimentos.

Perguntas frequentes

Qual a diferença entre ações de conceito e ações de setor?

Ações de setor são classificadas por setor industrial, enquanto ações de conceito abrangem uma gama mais ampla, incluindo todas as empresas envolvidas na temática. A classificação de ações de conceito é subjetiva, dependendo mais das tendências de mercado e temas de investimento.

Qual a diferença entre ações de conceito de 5G, IA e Apple?

São conceitos baseados em temas diferentes, mas podem se sobrepor. Por exemplo, a TSMC é uma ação de conceito de 5G, IA e Apple, pois atende a esses setores simultaneamente.

O que deve ser observado antes de investir em ações de conceito?

Primeiro, avaliar a proporção do negócio da empresa relacionada ao conceito. Algumas empresas listadas podem ter apenas uma pequena parte de seus negócios ligados ao 5G, sendo classificadas como ações de conceito de 5G. Além disso, mesmo dentro de um mesmo conceito, a posição na cadeia de valor e o grau de benefício diferem, sendo importante selecionar cuidadosamente os ativos com maior potencial.