Mercado de criptomoedas em forte turbulência: múltiplas pressões desencadeiam colapso em grande escala Será que o Bitcoin consegue manter os dólares?

Mercado envolto em pessimismo, o Bitcoin entra em rápida queda

Ao iniciar o horário de negociação asiático desta semana, o setor de Criptomoedas continua a sofrer pressão de baixa. De acordo com as últimas cotações, o preço do Bitcoin oscila em torno de 87,340 dólares, tendo caído mais de 30% desde a máxima histórica de @E5@126,080@E5@ dólares atingida em 8 de outubro. Ainda mais preocupante, essa tendência de queda não mostra sinais de reversão.

O Ethereum também apresenta desempenho fraco, com o preço de negociação atual em cerca de 2,940 dólares, com uma desvalorização mensal de 22%, a pior desde uma queda de 32% em fevereiro. Ao mesmo tempo, segundo dados do CoinGecko, o mercado de Criptomoedas como um todo perdeu mais de 1 trilhão de dólares em valor de mercado desde o pico histórico de 4.3 trilhões de dólares, prejudicando severamente a confiança do mercado.

Aumento de juros pelo Banco do Japão como catalisador, Criptomoedas enfrentam reação em cadeia

O gatilho para o colapso atual das Criptomoedas pode ser claramente atribuído aos sinais de política do Banco do Japão. Emir Ibrahim, analista da Zerocap Digital Asset Trading, apontou que as declarações do governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, na semana passada, levaram ao aumento dos rendimentos dos títulos japoneses, desencadeando uma reprecificação dos ativos de risco globais, com o mercado de Criptomoedas sendo o mais afetado.

Este evento provocou uma onda de fechamento de posições de “arbitragem de iene”. Anteriormente, investidores tomavam empréstimos em ienes a juros baixos e trocavam por Bitcoin e outros ativos de alto rendimento. Com a expectativa de aumento de juros no Japão, o encerramento dessas operações de arbitragem tornou-se um fator importante na aceleração da pressão de venda.

Fechamentos forçados em grande escala, maior volatilidade no mercado

Dados das exchanges de Criptomoedas mostram que, durante essa queda, o volume de liquidações forçadas foi expressivo. Segundo o CoinGlass, nas últimas 24 horas, o total de liquidações forçadas bidirecionais no mercado de Criptomoedas atingiu quase 1 bilhão de dólares, sendo que mais de 500 milhões de dólares foram liquidados de posições alavancadas de Bitcoin.

Ontem, o Bitcoin caiu 6% em um único dia, a maior queda diária desde o início de novembro. Ainda mais, a queda mensal do Bitcoin em novembro atingiu a maior perda em dólares desde maio de 2021, com uma desvalorização superior a 18,000 dólares.

Demanda estrutural fraca, fluxo contínuo de fundos para ETFs

Analistas apontam que essa queda no mercado de Criptomoedas reflete problemas mais profundos na estrutura do mercado. O fluxo de fundos para ETFs de Bitcoin mostra sinais claros de enfraquecimento, com compras em baixa muito limitadas, indicando uma diminuição no entusiasmo dos investidores institucionais.

Como maior detentor corporativo de Bitcoin do mundo, o grupo Strategy revisou para baixo suas expectativas de lucro para 2025, afirmando que o desempenho fraco do Bitcoin é a principal razão. Sua ação caiu 3,3%, prejudicando ainda mais a confiança do mercado. Ao mesmo tempo, a Coinbase caiu 4,8%, e a S&P Global rebaixou a classificação do Tether, citando aumento na proporção de ativos de alto risco na reserva e problemas de divulgação.

Interesse por Criptomoedas em declínio, queda sincronizada com ações tecnológicas

Juan Perez, chefe de operações da Monex USA, afirmou que o impacto sobre o Bitcoin não vem apenas do setor de Criptomoedas, mas também reflete o declínio do entusiasmo no setor de tecnologia. Ele destacou que o sentimento negativo atual está relacionado ao aumento da concentração de mercado, dúvidas sobre a sustentabilidade do crescimento e problemas de infraestrutura.

Essa avaliação é corroborada pelo desempenho dos mercados de ações globais. Na segunda-feira, as ações globais caíram, com o índice MSCI global caindo 0,40% e o S&P 500 caindo 0,5%. Kathleen Brooks, chefe de pesquisa da XTB, afirmou no relatório: “O Bitcoin atualmente tende a ser um indicador líder do sentimento de risco geral, e sua queda não é um bom sinal para o desempenho do mercado de ações no início do mês.”

Mercado de futuros sinaliza pessimismo, operadores reforçam defesa

Dados dos futuros de Bitcoin na CME refletem uma postura cada vez mais pessimista dos investidores. Os contratos de futuros com vencimento em três meses, com prêmio menor do que os contratos de curto prazo, atingiram o nível mais baixo em pelo menos um ano, indicando uma expectativa de alta contínua claramente enfraquecida.

Mais preocupante, operadores profissionais estão posicionando-se em grande escala em posições defensivas. Nick Forster, cofundador da Derive, afirmou que a queda na assimetria de volatilidade indica que os traders estão comprando uma grande quantidade de opções de venda, especialmente nos contratos que vencem em 26 de dezembro, com posições em aberto concentradas em preços de exercício de 84,000 e 80,000 dólares.

Criptomoedas podem testar ainda mais o suporte, quebra de 8 mil dólares no Ano Novo não é improvável

Segundo análise de posições de traders, a probabilidade de o Bitcoin cair abaixo de 80,000 dólares no início de 2026 não é baixa. Forster acredita que a tendência de queda atual pode ainda não ter terminado, e que os participantes do mercado estão precificando uma dezembro altamente volátil.

Ele acrescenta que a volatilidade de curto prazo já está acima da de longo prazo, indicando que o mercado espera movimentos mais amplos com a chegada do Ano Novo. Dados históricos mostram que o Bitcoin sobe em média 9,7% em dezembro, mas essa regra não se aplica em todos os ambientes de mercado.

O mercado de Criptomoedas enfrenta múltiplas pressões simultâneas — impacto externo causado pelo aumento de juros no Japão, demanda estrutural fraca, feedback negativo das liquidações forçadas e mudança no sentimento de ativos de tecnologia. A curto prazo, a recuperação do Bitcoin para suportar compras será crucial, e o nível psicológico de 8 mil dólares pode se tornar o próximo ponto de teste importante.