Compreender a inflação: causas e estratégias de enfrentamento como investidor

Antes de mais, vamos conhecer a inflação

Quando pensamos em inflação, a maioria das pessoas provavelmente entende de forma semelhante: os preços dos bens sobem, o dinheiro que temos em mãos compra menos coisas, ou seja, o valor da moeda diminui. Com o passar do tempo, os bens ficam mais caros, e o dinheiro perde valor.

Imagine facilmente: 50 reais hoje podem comprar várias coisas, mas daqui a dez anos, esses mesmos 50 reais provavelmente não comprarão o mesmo. Essa é a força da inflação que, lentamente, consome o valor do dinheiro todos os dias.

De onde vem a causa da inflação

Primeira causa: Demand Pull Inflation - quando a demanda supera a oferta

Suponha que o mercado esteja cheio de compradores, mas os bens não sejam suficientes. Os vendedores, então, aumentam os preços, uma situação que ocorre após a recuperação econômica global da pandemia. Pessoas que guardaram dinheiro por meses agora querem gastar (Revenge Spending), mas as fábricas não conseguem produzir rápido o suficiente, resultando em escassez de produtos e preços elevados.

Segunda causa: Cost Push Inflation - custos de produção elevados

O preço do petróleo bruto aumenta devido às tendências do mercado global. O gás natural fica mais caro. As empresas de produção precisam arcar com custos mais altos, sem muitas opções, e ajustam os preços dos produtos para cima. Além disso, a interrupção na cadeia de suprimentos — contêineres escassos, chips semicondutores raros — tudo isso eleva os custos.

Terceira causa: Printing Money Inflation - quando o governo imprime dinheiro

De forma direta, o governo aumenta a quantidade de dinheiro na economia, fazendo com que o valor do dinheiro diminua, levando a uma inflação severa.

A realidade: a inflação global tem múltiplas causas combinadas

Não é apenas uma causa que leva o mundo a enfrentar a inflação. Segundo o FMI, em janeiro de 2567, a economia mundial deve crescer 3,1% em 2567, mas diversos desafios tornam a situação mais complexa.

A recuperação dos EUA, embora forte, vem acompanhada de uma inflação recorde. O mercado de trabalho ainda não se recuperou totalmente. As tensões geopolíticas continuam, criando um cenário complicado.

Quem ganha e quem perde com a inflação

É preciso admitir que inflação não é algo ruim para todos.

Quem se beneficia:

• Comerciantes, empresários — podem aumentar os preços conforme a inflação, aumentando seus lucros. Expandir negócios fica mais fácil. Por exemplo, a PTT, no primeiro semestre de 2566, teve lucro líquido de 64.419 milhões de bahts, um crescimento de 12,7% em relação ao ano anterior, apenas devido ao aumento do preço do petróleo.
• Acionistas, banqueiros, devedores — beneficiam-se de retornos mais altos.

Quem perde:

• Pessoas com salários fixos — seus salários aumentam menos que a inflação, reduzindo seu poder de compra real.
• Pessoas com renda constante — não podem ajustar seus preços conforme a inflação, ao contrário dos empresários.
• Credores — pois o poder de compra do dinheiro que recebem diminui.

Inflação e deflação: duas faces da mesma moeda

Inflação: preços sobem, o valor da moeda cai.

Deflação: preços caem, o mercado fica estagnado, a demanda diminui.

Ambos prejudicam a economia. Além disso, há o problema da Stagflation — alta inflação com estagnação econômica — que se torna um pesadelo para os formuladores de políticas.

Impacto da inflação no nosso dia a dia

Veja números reais do mercado:

Os preços mudam a cada ano. Os produtos que compramos quase todos os dias ficam mais caros, aumentando o custo de vida.

Como medir a inflação

O Ministério do Comércio coleta mensalmente os preços de 430 itens, calculando o Índice de Preços ao Consumidor (CPI). A variação do CPI em relação ao ano anterior indica a taxa de inflação geral.

Dados de janeiro de 2567:

• CPI = 110,3 (base 2562=100)
• Taxa de inflação caiu para 1,11% (YoY)
• Menor em 35 meses

Índice de preços ao consumidor de janeiro de 2567 comparado ao ano anterior

Além dos preços, outros indicadores também mudaram: o preço do combustível aumentou pela primeira vez após quatro meses de queda, a eletricidade subiu, o transporte também aumentou, mas verduras e frutas continuam a diminuir.

Quando a inflação chega, o que os investidores devem fazer

1. Ajustar o plano de investimento

As taxas de juros das contas de poupança são muito baixas em tempos de inflação. Guardar dinheiro em espécie não é inteligente. É melhor investir em ativos com retorno maior, como ações, fundos imobiliários, imóveis.

2. Evitar dívidas ruins

Reduza empréstimos que não geram renda. Planeje seus gastos com mais disciplina. Pense bem antes de comprar algo desnecessário.

3. Buscar ativos seguros

O ouro é uma boa opção, pois seu preço costuma acompanhar a inflação. Quanto maior a inflação, maior o preço do ouro. Este ativo não se deteriora com o tempo.

4. Acompanhar notícias econômicas

A inflação afeta todos. É importante estar atento às condições econômicas.

Em que investir durante a inflação

Depósitos com juros altos

Contas de poupança a prazo oferecem retorno maior, mas ainda assim abaixo da inflação.

Fundos imobiliários

Aluguéis ajustados pela inflação, não tão voláteis quanto o mercado de ações. Uma opção segura para quem tem dinheiro sobrando e quer investir em imóveis.

Títulos de taxa flutuante e Bonds indexados à inflação

Títulos que ajustam suas taxas de juros conforme a inflação. Oferecem melhores retornos, mas é preciso escolher títulos confiáveis.

Ouro e CFD Trading

O ouro é uma forma de manter ativos. O trading de CFD permite que investidores “especulem tanto na alta quanto na baixa”, sem precisar possuir o ativo real.

Ações que se beneficiam da inflação

Resumo: inflação não é inimiga, se souber usá-la a seu favor

A inflação é um momento de movimento do mercado. Para quem entende os mecanismos, ativos adequados podem se transformar em ferramentas de lucro — seja em ações bancárias, imóveis ou ouro, todos têm fundamentos econômicos sólidos.

Porém, o mercado ao redor está agitado, as tensões geopolíticas persistem, problemas na cadeia de suprimentos continuam. Os formuladores de políticas precisam equilibrar a redução da inflação sem frear demais a economia.

Por isso, investidores devem estar sempre atentos, acompanhar notícias, estudar antes de investir. Toda decisão no mundo do dinheiro envolve riscos. Conhecimento e preparação são os melhores recursos.