台股今日在三大法人合計買超191.17億元の強力な資金注入により、加重平均株価は322.89ポイント上昇し28,303.78ポイントとなり、上昇率は1.15%、取引高は4,247.44億元に拡大した。外資はリードして140.88億元の買超、投信は10.29億元の買超、自營商は40億元の買超を記録した。米連邦準備制度理事会の12月の利下げ確率が96%に達するとの予測が継続的に高まり、アジア資金はテック株から撤退し、金融株やバリュー株への配分に向かっている。## 外資の純流入エネルギーは強力で、アジア市場全体が恩恵を受ける今週の外資の純流入は150億ドルを超え、台股だけでなくアジア各主要指数も上昇傾向を示している。日経225指数は1.2%上昇し39,800ポイントで終え、韓国KOSPI指数は0.8%上昇して2,650ポイント、上海総合指数は0.3%微増の3,150ポイント、インドNifty 50指数は0.9%上昇し24,200ポイントとなった。ドル指数は102.5に下落し、新興市場の魅力をさらに刺激している。OECDは2025年のアジアへの資金流入が500億ドルに達すると予測し、インドとベトナムはそれぞれ20億ドルを吸引、GDP成長率6-7%とグローバルサプライチェーンの再配置の恩恵を受けている。日本の外資比率は40%に低下し、資金は銀行株の上昇率2.5%に集中し、資金戦略は低評価の金融商品へのシフトを示し、米国株のハイテクバブルを回避している。## セクターのローテーション加速、半導体と金融が二大エンジン台股内のセクターのローテーションパターンは明確だ。半導体指数は2.31%上昇し、旺宏、華邦電、威盛、矽格、華東など5銘柄がストップ高、南亞科は6.86%上昇し163.5元に達し、DRAMとNANDチップの価格上昇15%と在庫補充需要の恩恵を受けている。ガラスセクターは好調で4.22%上昇し、台玻は4.8%高の38.2元、福懋科は7.73%上昇した。PCBセクターも引き続き熱気を帯びており、欣興は4.8%上昇、AIサーバーの注文が好調なことを反映している。主要銘柄の台積電は2.4%上昇し1,495元に達し、指数に200ポイント超の寄与をした。鴻海と聯發科はそれぞれ0.43%、1.05%の上昇。金融セクターは0.28%上昇し、富邦金と台新金は2%以上の上昇を見せており、台湾ドルが31.25元に上昇したことにより、金融機関の為替コストが低減している。## 三大法人の配置詳細：主要株とメモリが主力外資は今週合計368億元の買超を記録し、主要株とメモリセクターに集中している。台積電は1週間で10,500株を買い、鴻海は5,200株、南亞科は2,500株を買い付けた。投信は金融株へのヘッジ目的で、富邦金に3,801株を買い、明確な資産配分のシフトを示している。自營商はメモリとPCBの概念株に積極的に買い進めており、華邦電は1,800株、欣興は1,740株を買い、機関投資家の取引戦略の多様性を反映している。## 売却比率が30-50%に急上昇、15銘柄のリスクに注意強気ムードが濃厚な中、証券取引所は15銘柄に注意喚起を行っている。南亞科、華邦電、欣興、台玻、力積電、緯創、英業達、群創、台新金、惠特、南亞電路、長榮など、半導体、PCB、パネル、輸送などのセクターを含む。これらの銘柄の売却比率（買いと売りの反転回数の取引量に占める割合）は30-50%に達し、主力のコントロール意図と短期的な空売りリスクを示している。売却比率が高いことは株価の変動が激しく、流動性が断続しやすいことを意味し、個人投資家の高値追いリスクが非常に高まる。華邦電はストップ高だが売却比率は45%、欣興は40%以上、台玻は45%の売却比率を示し、リスク警告ゾーンに入っている。この種の注意銘柄は異常な取引パターンを伴い、規制当局の介入や信用取引の強制決済リスクを誘発しやすい。## 年末の作帳相場は継続、28,500点も視野だがリスク管理が必要PGIM資産運用の廖炳焜（リャオ・ビンホン）氏は、過去の統計から11月に2.15%下落した後、12月は平均4-6%の上昇が見込まれ、伝統的な繁忙期の効果が明らかだと指摘している。台股の時価総額は82.5兆元を突破し、取引高は4,500億元に回復する可能性がある。富邦投顧の陳奕光（チェン・イーグァン）董事長は、今回のローテーションはFedのハト派予想と年末の作帳ロジックに起因すると分析し、テクニカル指標のRSIは68に上昇しており、やや強気のゾーンにある。短期的なサポートラインは28,000点、目標は28,500点と見ている。モール投顧の謝文恩（シェ・ウェンエン）氏は、年末の作帳は個人投資家の追高を誘発しやすく、過去の2024年8月の台指期のストップダウン事件が大きな損害をもたらしたと警告している。投資家には高値での売却を控え、基本的なファンダメンタルズが堅実な金融株やテック株（例：富邦金、台積電）への分散投資を推奨し、損切りは5%以内に設定し、分散保有を心掛けるよう呼びかけている。今夜の米国経済指標と明後日の連邦準備制度理事会の結果を注視し、コアPCEが予想以上に上昇すれば、利益確定売りが誘発されやすく、高売却比率の銘柄は下落圧力に直面する可能性が高い。
Fed効果が台股を支え28Kを堅持 三大法人積極的に参入、オフセット率の急上昇が内部リスクを示す
台股今日在三大法人合計買超191.17億元の強力な資金注入により、加重平均株価は322.89ポイント上昇し28,303.78ポイントとなり、上昇率は1.15%、取引高は4,247.44億元に拡大した。外資はリードして140.88億元の買超、投信は10.29億元の買超、自營商は40億元の買超を記録した。米連邦準備制度理事会の12月の利下げ確率が96%に達するとの予測が継続的に高まり、アジア資金はテック株から撤退し、金融株やバリュー株への配分に向かっている。
外資の純流入エネルギーは強力で、アジア市場全体が恩恵を受ける
今週の外資の純流入は150億ドルを超え、台股だけでなくアジア各主要指数も上昇傾向を示している。日経225指数は1.2%上昇し39,800ポイントで終え、韓国KOSPI指数は0.8%上昇して2,650ポイント、上海総合指数は0.3%微増の3,150ポイント、インドNifty 50指数は0.9%上昇し24,200ポイントとなった。ドル指数は102.5に下落し、新興市場の魅力をさらに刺激している。
OECDは2025年のアジアへの資金流入が500億ドルに達すると予測し、インドとベトナムはそれぞれ20億ドルを吸引、GDP成長率6-7%とグローバルサプライチェーンの再配置の恩恵を受けている。日本の外資比率は40%に低下し、資金は銀行株の上昇率2.5%に集中し、資金戦略は低評価の金融商品へのシフトを示し、米国株のハイテクバブルを回避している。
セクターのローテーション加速、半導体と金融が二大エンジン
台股内のセクターのローテーションパターンは明確だ。半導体指数は2.31%上昇し、旺宏、華邦電、威盛、矽格、華東など5銘柄がストップ高、南亞科は6.86%上昇し163.5元に達し、DRAMとNANDチップの価格上昇15%と在庫補充需要の恩恵を受けている。ガラスセクターは好調で4.22%上昇し、台玻は4.8%高の38.2元、福懋科は7.73%上昇した。PCBセクターも引き続き熱気を帯びており、欣興は4.8%上昇、AIサーバーの注文が好調なことを反映している。
主要銘柄の台積電は2.4%上昇し1,495元に達し、指数に200ポイント超の寄与をした。鴻海と聯發科はそれぞれ0.43%、1.05%の上昇。金融セクターは0.28%上昇し、富邦金と台新金は2%以上の上昇を見せており、台湾ドルが31.25元に上昇したことにより、金融機関の為替コストが低減している。
三大法人の配置詳細：主要株とメモリが主力
外資は今週合計368億元の買超を記録し、主要株とメモリセクターに集中している。台積電は1週間で10,500株を買い、鴻海は5,200株、南亞科は2,500株を買い付けた。投信は金融株へのヘッジ目的で、富邦金に3,801株を買い、明確な資産配分のシフトを示している。自營商はメモリとPCBの概念株に積極的に買い進めており、華邦電は1,800株、欣興は1,740株を買い、機関投資家の取引戦略の多様性を反映している。
売却比率が30-50%に急上昇、15銘柄のリスクに注意
強気ムードが濃厚な中、証券取引所は15銘柄に注意喚起を行っている。南亞科、華邦電、欣興、台玻、力積電、緯創、英業達、群創、台新金、惠特、南亞電路、長榮など、半導体、PCB、パネル、輸送などのセクターを含む。これらの銘柄の売却比率（買いと売りの反転回数の取引量に占める割合）は30-50%に達し、主力のコントロール意図と短期的な空売りリスクを示している。
売却比率が高いことは株価の変動が激しく、流動性が断続しやすいことを意味し、個人投資家の高値追いリスクが非常に高まる。華邦電はストップ高だが売却比率は45%、欣興は40%以上、台玻は45%の売却比率を示し、リスク警告ゾーンに入っている。この種の注意銘柄は異常な取引パターンを伴い、規制当局の介入や信用取引の強制決済リスクを誘発しやすい。
年末の作帳相場は継続、28,500点も視野だがリスク管理が必要
PGIM資産運用の廖炳焜（リャオ・ビンホン）氏は、過去の統計から11月に2.15%下落した後、12月は平均4-6%の上昇が見込まれ、伝統的な繁忙期の効果が明らかだと指摘している。台股の時価総額は82.5兆元を突破し、取引高は4,500億元に回復する可能性がある。富邦投顧の陳奕光（チェン・イーグァン）董事長は、今回のローテーションはFedのハト派予想と年末の作帳ロジックに起因すると分析し、テクニカル指標のRSIは68に上昇しており、やや強気のゾーンにある。短期的なサポートラインは28,000点、目標は28,500点と見ている。
モール投顧の謝文恩（シェ・ウェンエン）氏は、年末の作帳は個人投資家の追高を誘発しやすく、過去の2024年8月の台指期のストップダウン事件が大きな損害をもたらしたと警告している。投資家には高値での売却を控え、基本的なファンダメンタルズが堅実な金融株やテック株（例：富邦金、台積電）への分散投資を推奨し、損切りは5%以内に設定し、分散保有を心掛けるよう呼びかけている。
今夜の米国経済指標と明後日の連邦準備制度理事会の結果を注視し、コアPCEが予想以上に上昇すれば、利益確定売りが誘発されやすく、高売却比率の銘柄は下落圧力に直面する可能性が高い。