貴金属市場は近年も熱狂的な関心を集めているが、焦点は常に金と銀に集中しているようだ。同じくクラシックな投資対象であるプラチナは、なぜ常に無視されがちなのか？この問題は深く掘り下げる価値がある。
投資の歴史において、プラチナはかつて地位の象徴だった。2014年、プラチナの価格は1トロイオンスあたり1500ドル以上と高水準を維持し、同時期の金価格を大きく上回っていた。しかし、その後10年以上にわたり、二つの貴金属の運命は劇的に逆転した。
金は一途に上昇を続け、2025年4月には1トロイオンスあたり3500ドルの史上最高値を突破した。一方、プラチナのパフォーマンスは冴えず、2020年初頭には600ドルを割り込み、その後長らく1000ドル付近で推移していた。2025年の幕開けまでこの状況は続いたが、そこに転機が訪れる。年初の900ドル台から、7月には約1450ドルに上昇し、50%以上の上昇を見せた。
この価格反発は偶然ではない。複数の要因がプラチナ価格の上昇を後押ししている：南アフリカなど主要産地の供給危機、世界的な構造的ギャップ、極度に緊迫した現物市場、地政学的不確実性、中国の宝飾市場の安定した需要予想、そして米ドルの弱含み――これらの条件が一体となり、「完璧な嵐」のような市場環境を作り出している。
プラチナの動向に参加したい投資家にとって、市場はさまざまな選択肢を提供している。それぞれの特徴を理解しよう。
物理的保有は直感的だが、保管コストや安全リスクを伴う。プラチナのインゴットやコインを購入できるが、安全な保管場所を確保する必要があり、その費用も無視できない。
**取引所取引ファンド（ETF/ETC）**はより柔軟な選択肢だ。これらの商品の価格変動を追跡し、既存の株式ポートフォリオに容易に組み込めるため、初心者にも適している。
採掘企業の株式は間接的な参加方法の一つ。プラチナ採掘企業の株式を保有することでエクスポージャーを得ることができる。
デリバティブ取引には、先物、オプション、差金決済取引（CFD）などがある。これらはより複雑なツールで、経験豊富なトレーダー向けだ。差金決済取引は、最低1ユーロから始められる低いハードルとレバレッジの特性から特に人気が高い――資金が限られていても、レバレッジを使ってより大きなポジションをコントロールできる。ただし、この便利さには高いリスクも伴う。
プラチナの投資ポテンシャルは、その工業用途と密接に関連している。これは金の性質とは大きく異なる。金は主に財務資産だが、プラチナは投資対象であると同時に重要な工業消費財でもある。
この違いは歴史の中で何度も証明されてきた。19世紀に初めて投資対象として登場し、20世紀初頭には電報や電球に使われ、1902年のオーストワルド工芸（硝酸の大量生成）に関する特許により、自動車の触媒コンバーターに広く利用されるようになった――各段階でこの貴金属の価値は再評価された。
1924年には、プラチナの価格は金の6倍に達したこともある。2008年3月には、1トロイオンスあたり2273ドルの史上最高値を記録した。これらの極端な変動は、工業需要の突然の変化に起因することが多い。経済繁栄期にはプラチナの需要が急増し、供給不足を引き起こし、価格を押し上げる。
現在のプラチナ市場の重要な特徴は、供給と需要の不均衡にある。世界プラチナ投資委員会のデータによると、2025年の世界需要は7863万盎司と予測される一方、総供給は7324万盎司にとどまり、そのギャップは539万盎司に達している。
需要側を見ると、自動車産業が41%（わずかに2%増加）、工業用途が28%（前年比9%減）、宝飾品が25%（2%増）、投資需要が6%（7%増）を占める。供給側の増加は非常に限定的（わずか1%）だが、リサイクル市場は12%増加する可能性があり、既存のプラチナ在庫の再利用が進むことを示している。
この構造的な赤字は2029年まで続くと予想される。米国や中国の工業需要が予想以上に増加したり、米ドルが引き続き弱含みとなれば、プラチナ価格は上昇余地を持つ。一方、貿易摩擦の激化や景気後退が進めば、価格に下押し圧力がかかる可能性もある。
短期トレーダーは、他の貴金属に比べて高い価格変動性を利用できる。定番の手法はモメンタム追跡戦略だ。具体的には、速い移動平均線（10日）と遅い移動平均線（30日）を用い、速線が遅線を下から上に抜けたときに買い、逆に抜けたときに売る。レバレッジは利益（と損失）を拡大するため、リスク管理は非常に重要だ。取引ごとのリスクは口座資金の1-2%に抑え、常にストップロスを設定しよう。
例として、口座残高が1万ユーロの場合、1回の最大リスクは100ユーロ、エントリー価格の下に2%のストップロスを設定し、レバレッジ比率5倍なら、1回のポジション規模は1000ユーロ以内に抑えるべきだ。
長期投資家は、プラチナをポートフォリオの多様化ツールとみなすことができる。プラチナと株式の動きは逆相関することもあり、適度な配分は特定の市場環境下でヘッジ効果を発揮する。ETF、実物、採掘企業の株式を通じてプラチナを保有し、定期的なリバランスを行うことで、リスク管理を効率的に行える。具体的な配分比率は、個人のリスク許容度に応じて柔軟に調整すべきだ。
いずれの方法を選ぶにせよ、投資家はレンタル料率という市場指標に注意を払う必要がある。これは現物市場の逼迫度を反映し、将来の価格動向に影響を与える。さらに、米ドルの為替レートや米国の関税政策、中国への影響、南アフリカなど主要産地の供給動向も、2025年後半のプラチナ価格に大きく影響する重要な変数だ。
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プラチナ価格2025：貴金属投資家が再び注目する忘れられた品種とは？
貴金属市場は近年も熱狂的な関心を集めているが、焦点は常に金と銀に集中しているようだ。同じくクラシックな投資対象であるプラチナは、なぜ常に無視されがちなのか？この問題は深く掘り下げる価値がある。
忘却から復活へ：プラチナの市場地位の変遷
投資の歴史において、プラチナはかつて地位の象徴だった。2014年、プラチナの価格は1トロイオンスあたり1500ドル以上と高水準を維持し、同時期の金価格を大きく上回っていた。しかし、その後10年以上にわたり、二つの貴金属の運命は劇的に逆転した。
金は一途に上昇を続け、2025年4月には1トロイオンスあたり3500ドルの史上最高値を突破した。一方、プラチナのパフォーマンスは冴えず、2020年初頭には600ドルを割り込み、その後長らく1000ドル付近で推移していた。2025年の幕開けまでこの状況は続いたが、そこに転機が訪れる。年初の900ドル台から、7月には約1450ドルに上昇し、50%以上の上昇を見せた。
この価格反発は偶然ではない。複数の要因がプラチナ価格の上昇を後押ししている：南アフリカなど主要産地の供給危機、世界的な構造的ギャップ、極度に緊迫した現物市場、地政学的不確実性、中国の宝飾市場の安定した需要予想、そして米ドルの弱含み――これらの条件が一体となり、「完璧な嵐」のような市場環境を作り出している。
プラチナ投資：多様な選択肢の比較
プラチナの動向に参加したい投資家にとって、市場はさまざまな選択肢を提供している。それぞれの特徴を理解しよう。
物理的保有は直感的だが、保管コストや安全リスクを伴う。プラチナのインゴットやコインを購入できるが、安全な保管場所を確保する必要があり、その費用も無視できない。
**取引所取引ファンド（ETF/ETC）**はより柔軟な選択肢だ。これらの商品の価格変動を追跡し、既存の株式ポートフォリオに容易に組み込めるため、初心者にも適している。
採掘企業の株式は間接的な参加方法の一つ。プラチナ採掘企業の株式を保有することでエクスポージャーを得ることができる。
デリバティブ取引には、先物、オプション、差金決済取引（CFD）などがある。これらはより複雑なツールで、経験豊富なトレーダー向けだ。差金決済取引は、最低1ユーロから始められる低いハードルとレバレッジの特性から特に人気が高い――資金が限られていても、レバレッジを使ってより大きなポジションをコントロールできる。ただし、この便利さには高いリスクも伴う。
歴史的視点：プラチナの真の価値を理解する
プラチナの投資ポテンシャルは、その工業用途と密接に関連している。これは金の性質とは大きく異なる。金は主に財務資産だが、プラチナは投資対象であると同時に重要な工業消費財でもある。
この違いは歴史の中で何度も証明されてきた。19世紀に初めて投資対象として登場し、20世紀初頭には電報や電球に使われ、1902年のオーストワルド工芸（硝酸の大量生成）に関する特許により、自動車の触媒コンバーターに広く利用されるようになった――各段階でこの貴金属の価値は再評価された。
1924年には、プラチナの価格は金の6倍に達したこともある。2008年3月には、1トロイオンスあたり2273ドルの史上最高値を記録した。これらの極端な変動は、工業需要の突然の変化に起因することが多い。経済繁栄期にはプラチナの需要が急増し、供給不足を引き起こし、価格を押し上げる。
2025年の市場動向解説
現在のプラチナ市場の重要な特徴は、供給と需要の不均衡にある。世界プラチナ投資委員会のデータによると、2025年の世界需要は7863万盎司と予測される一方、総供給は7324万盎司にとどまり、そのギャップは539万盎司に達している。
需要側を見ると、自動車産業が41%（わずかに2%増加）、工業用途が28%（前年比9%減）、宝飾品が25%（2%増）、投資需要が6%（7%増）を占める。供給側の増加は非常に限定的（わずか1%）だが、リサイクル市場は12%増加する可能性があり、既存のプラチナ在庫の再利用が進むことを示している。
この構造的な赤字は2029年まで続くと予想される。米国や中国の工業需要が予想以上に増加したり、米ドルが引き続き弱含みとなれば、プラチナ価格は上昇余地を持つ。一方、貿易摩擦の激化や景気後退が進めば、価格に下押し圧力がかかる可能性もある。
投資家別の戦略提言
短期トレーダーは、他の貴金属に比べて高い価格変動性を利用できる。定番の手法はモメンタム追跡戦略だ。具体的には、速い移動平均線（10日）と遅い移動平均線（30日）を用い、速線が遅線を下から上に抜けたときに買い、逆に抜けたときに売る。レバレッジは利益（と損失）を拡大するため、リスク管理は非常に重要だ。取引ごとのリスクは口座資金の1-2%に抑え、常にストップロスを設定しよう。
例として、口座残高が1万ユーロの場合、1回の最大リスクは100ユーロ、エントリー価格の下に2%のストップロスを設定し、レバレッジ比率5倍なら、1回のポジション規模は1000ユーロ以内に抑えるべきだ。
長期投資家は、プラチナをポートフォリオの多様化ツールとみなすことができる。プラチナと株式の動きは逆相関することもあり、適度な配分は特定の市場環境下でヘッジ効果を発揮する。ETF、実物、採掘企業の株式を通じてプラチナを保有し、定期的なリバランスを行うことで、リスク管理を効率的に行える。具体的な配分比率は、個人のリスク許容度に応じて柔軟に調整すべきだ。
いずれの方法を選ぶにせよ、投資家はレンタル料率という市場指標に注意を払う必要がある。これは現物市場の逼迫度を反映し、将来の価格動向に影響を与える。さらに、米ドルの為替レートや米国の関税政策、中国への影響、南アフリカなど主要産地の供給動向も、2025年後半のプラチナ価格に大きく影響する重要な変数だ。