Чи буде курс гонконгського долара до новозеландського долара ще рости? Аналіз тенденцій курсу на 2024 рік, що очікувати після 4.05

港幣 і новий тайванський долар — важливі валюти Азії, і між ними часто відбувається торгово-економічний обмін. За статистикою, Гонконг уже став найбільшим джерелом туристів, що відвідують Тайвань у 2023 році. Тому коливання курсу港幣 до тайванського долара мають реальний вплив на бізнесменів, інвесторів і мандрівників. У цій статті ми розглянемо логіку, що стоїть за курсом港幣 до тайванського долара.

Чому港幣 прив’язаний до долара США?

Історія港幣 починається з британського колоніального періоду. У 1983 році Гонконг офіційно запровадив систему зв’язаної валютної курсової політики, за якою港幣 фіксований у діапазоні 7.8港幣 до 1 долара США. Простими словами, Гонконгський валютний управління зобов’язалося підтримувати цей курс у межах між 7.85 і 7.75 — купуючи港幣, коли він слабкий, і продаючи, коли сильний.

Цей механізм триває понад 40 років і зв’язує долар і港幣 у спільну долю. Коли долар зростає в ціні,港幣 також зростає; коли долар падає —港幣 теж знижується. Тому, щоб зрозуміти тенденцію курсу港幣 до тайванського долара, важливо дивитися на американські відсоткові ставки та економічну політику.

Як рухається港幣 до тайванського долара за останні 20 років?

З 2007 року і до сьогодні курс港幣 до тайванського долара коливається між 3.5 і 4.5, переважно з тенденцією до зниження. У 2009 році він короткочасно піднімався понад 4.5, але на початку 2022 року опустився до мінімуму 3.5.

Після 2022 року港幣 почав відновлюватися, але з обмеженою силою, часто стикалися з опором біля 4.15 і поверталися назад. У 2024 році через перевищення очікувань щодо інфляційних даних у США долар знову посилився, і курс港幣 до тайванського долара піднявся з 3.905 до 4.05.

У середньостроковій перспективі,港幣 до тайванського долара все ще обмежений у падінні нижче за зону 4.15 — це важливий рівень опору.

Чи зростатиме чи падатиме港幣 до тайванського долара у 2024 році?

Залежить від процесу зниження ставок у США. Якщо Федеральна резервна система почне знижувати ставки, як і очікується, історично це призводить до значного падіння港幣 до тайванського долара. У циклах зниження ставок 2008 і 2019 років падіння становило відповідно 9.88% і 13.17%. За цією логікою, зниження з 4.15 на 10% дасть приблизно 3.735.

Якщо ж економіка США залишатиметься сильною або геополітичні фактори піднімуть ціну на нафту і викличуть інфляцію, ФРС може затримати або призупинити зниження ставок. У такому випадку港幣 до тайванського долара продовжить зростати, і перша ціль — біля 4.15.

Коротко: зниження ставок →港幣 до тайванського долара падає; сильна інфляція у США →港幣 до тайванського долара зростає.

Три головні фактори, що впливають на港幣 до тайванського долара

1. Політика американських відсоткових ставок

港幣 прив’язаний до долара США, і рух капіталу в обидва боки залежить від американських ставок. Зростання ставок у США означає зростання долара і відповідне зростання港幣 до тайванського долара; зниження ставок — зниження долара і падіння港幣. Економічні показники, такі як дані по non-farm payrolls, CPI, впливають на очікування ринку щодо політики США.

2. Економічна ситуація у Тайвані

Коли економіка Тайваню покращується, іноземні інвестиції зростають, і для інвестування у тайванські акції потрібно більше тайванського долара, що підвищує його ціну і знижує港幣 до тайванського долара. Навпаки, при економічному сповільненні тайванський долар знецінюється, і港幣 до тайванського долара зростає.

Приклад: у другій половині 2021 року економічне зростання Тайваню сягнуло 6.1%, що сприяло зміцненню тайванського долара і падінню港幣 до тайванського долара до 3.5. Після 2022 року економіка Тайваню значно погіршилася, тайванський долар знецінився, і港幣 до тайванського долара повернувся до 4.15. Політична ситуація також впливає: у січні 2024 року перемога Лай Ціньдер знизила довіру до нової влади, що негативно позначилося на тайванському доларі.

3. Глобальні економічні ризики

Зростання ризиків у світовій економіці змушує інвесторів купувати долар для захисту, що підвищує його ціну і тягне за собою зростання港幣. Водночас відтік капіталу з Азії негативно впливає на тайванський долар. Тому港幣 до тайванського долара залежить від глобальної ринкової настроєності.

Чи можливий відхід港幣 від прив’язки до долара?

Обговорення від’єднання港幣 від долара триває давно. Після азійського фінансового кризи 1998 року, коли Японія, Корея та інші країни знецінили свої валюти і повернули капітал, економіка швидко відновилася. У той час Гонконг через прив’язку до долара не міг застосувати подібні заходи, і довгий час економіка залишалася у стагнації до 2003 року.

Останнім часом через зростання економіки Китаю і міжнародну роль юаня з’явилися голоси про можливе прив’язання港幣 до юаня. Однак, механізм прив’язки港幣 до долара вже пройшов десятиліття випробувань, і інвестори мають до нього довіру. Крім випадків санкцій США або війни, ризик від’єднання дуже низький.

Часті питання інвесторів

Q: Як буде рухатися港幣 до тайванського долара у майбутньому?

A: У 2024–2025 роках очікується початок циклу зниження ставок у США, і курс港幣 до тайванського долара, ймовірно, знизиться. Але якщо економіка США буде сильнішою за очікуванням або геополітична ситуація погіршиться, зниження ставок може затриматися.

Q: Як визначити тенденцію港幣 до тайванського долара?

A: У довгостроковій перспективі (рік) головним є політика американських ставок, другорядним — економічний прогноз Тайваню. У короткостроковій (день) — технічний аналіз і патерни.

Q: Чи можна заробити на арбітражі в межах 7.85–7.75?

A: Теоретично так, але враховуючи відсотки, час і комісії, для роздрібних інвесторів це малореально.

Q: Як тайванські інвестори можуть торгувати港幣 до тайванського долара?

A: Через банки для обміну або на валютних платформах у парі HKD/TWD.

Підсумки

港幣 до тайванського долара — це не ізольований курс, а відображення сили долара, стану економіки Тайваню і глобальної ринкової настроєності. У 2024 році рівень 4.05 — лише проміжний, а напрямок залежить від рішення ФРС щодо зниження ставок і політичного розвитку Тайваню. Інвесторам рекомендується стежити за даними CPI у США і економічним зростанням Тайваню — ці показники є ключовими для прогнозування курсу港幣 до тайванського долара.