Чи може дата розрахунку опціонів припадати на Чорну п’ятницю!

Динаміка ринку опціонів
Останні дані показують, що прихована волатильність (IV) BTC вже знизилася до 43%, ETH IV опустилася до 67%, обидва показники продовжують знижуватися порівняно з минулим тижнем. З урахуванням поточної структури волатильності та ринкових настроїв, тенденція до зниження IV може зберігатися.
З точки зору структури скошеності, цього тижня 25-Delta Skew BTC на різних термінах рухається до конвергенції, наразі близько -4 vol, різниця між прихованою волатильністю Put і Call поступово зменшується, причому найяскравіше відновлюється короткостроковий Skew (7D), його зростання вже перевищило середньострокові та довгострокові терміни, що свідчить про зниження попиту на короткострокове хеджування; скошеність ETH залишається різною, короткострокові терміни конвергують і трохи зростають, довгострокові стабільно коливаються в межах -1～−2 vol, мінімальна амплітуда коливань, що свідчить про стабільність очікувань щодо зниження ризиків у середньостроковій та довгостроковій перспективі.
Ризикова премія волатильності (VRP) BTC залишається негативною і продовжує зростати до -11 vol, що свідчить про недооцінку ринком опціонів майбутньої волатильності, попит на довгий бік волатильності недостатній, домінують продавці волатильності. При цьому прихована та реалізована волатильність ETH одночасно знижуються, ризикова премія волатильності в межах -3 vol, що свідчить про те, що ціни на опціони наразі відповідають фактичному рівню волатильності, ринок оцінює короткострокову волатильність нейтрально.

Структура крупних угод
Цього тижня на ринках опціонів BTC та ETH переважають великі угоди з продажу календарних пут-опціонів, найбільші угоди з великими обсягами такі:
- BTC: купівля BTC-261225-92000-C, продаж BTC-261225-85000-P, загалом близько 775 BTC, чисті витрати на премію близько 3 800 доларів.
- ETH: купівля ETH-020126-2950-C, загалом близько 7 250 ETH, чисті витрати на премію близько 890 000 доларів.