Як працює хеджування у сфері криптовалют та сім основних стратегій хеджування, які потрібно знати

Хеджування — це стратегія управління ризиками, яка використовується для нейтралізації потенційних збитків особи або організації.

Загальні способи хеджування включають ф’ючерсні та опціонні контракти, контрактні різниці(CFD) та безстрокові свопи.

Сам процес хеджування пов’язаний із ризиками та витратами. Перед впровадженням стратегії хеджування інвестори повинні враховувати різні ризики, зокрема ризики контрагента та регуляторні ризики.

Що таке хеджування?

Хеджування — це стратегія управління ризиками, яку застосовують фізичні та юридичні особи для нейтралізації потенційних збитків у інвестиціях.

Ця концепція схожа на купівлю страхування. Наприклад, якщо ви мешкаєте у районі з високою ймовірністю повеней, вам потрібно придбати страхування від повеней, щоб захистити активи від ризику затоплення. У фінансових і криптовалютних ринках принципи хеджування схожі. Така інвестиція спрямована на зменшення ризику несприятливих коливань цін активів.

Як працює хеджування?

Способи хеджування різноманітні, але зазвичай включають такі кроки:

Крок 1: Відкриття основної позиції

Маєте позицію у конкретних активах, наприклад, у біткойнах або Ethereum. Ви володієте цим активом або піддаєтеся впливу його цінових коливань.

Крок 2: Виявлення ризиків

Наступним кроком є визначення ризиків, пов’язаних із початковою позицією. Наприклад, ризик володіння біткойнами — це можливе падіння їхньої ціни.

Крок 3: Відкриття протилежної позиції

Після визначення ризиків можна обрати відповідний інвестиційний інструмент і відкрити позицію, яка рухається у протилежному напрямку до поточного ризику, тобто для нейтралізації ризику.

Мета хеджування — не отримати прибуток, а запобігти збиткам. Прибуток від хедж-позиції має компенсувати збитки від основної позиції. Варто зазначити, що хеджування є складним і не гарантує абсолютної безпеки. Крім того, воно пов’язане з витратами, тому важливо враховувати співвідношення витрат і вигод.

Як працює хеджування у криптовалютній сфері?

Хеджування у криптовалютній сфері базується на тих самих принципах, що й у традиційних фінансових ринках. Спочатку відкривається основна позиція у відповідних активах, а потім — протилежна позиція відповідно до прогнозу.

Нижче наведено сім способів хеджування, які інвестори можуть застосовувати на криптовалютних ринках. Деякі з них або всі можуть бути недоступними у певних юрисдикціях, тому перед застосуванням будь-якої стратегії слід переконатися, що вона відповідає місцевому законодавству.

Кожна стратегія має свої ризики та витрати, тому перед початком роботи потрібно ознайомитися з цими аспектами.

Ф’ючерсні контракти

Інвестор може укласти ф’ючерсний контракт на криптовалюту, що дозволяє купувати або продавати криптовалюту у визначену дату за заздалегідь узгодженою ціною. Це дозволяє хеджувати потенційні цінові коливання. Наприклад, якщо ви володієте біткойнами, але боїтеся їхнього падіння, можете продати ф’ючерсний контракт на біткойн. Якщо ціна знизиться, прибуток від ф’ючерсу компенсує збитки від володіння активом.

Опціонні контракти

Власники криптоопціонів мають право (але не зобов’язання) у визначений період купити (опціон колл) або продати (опціон пут) базовий актив за фіксованою ціною. Наприклад, якщо ви володієте біткойнами, але боїтеся їхнього падіння, можете придбати пут-опціон. Якщо ціна біткойна знизиться, зростання вартості пут-опціону компенсує втрати від зниження цін.

Контракти різниці(CFD)

Контракти різниці (CFD) можна використовувати як інструмент хеджування ризиків у криптовалютах. Це деривативні інструменти, що дозволяють спекулювати на цінових рухах без фактичного володіння активом. Інвестори укладають угоди з брокерами і отримують прибуток або збитки від різниці цін між відкриттям і закриттям контракту.

Наприклад, якщо ви володієте біткойнами і хочете захиститися від падіння цін, можете відкрити коротку позицію на CFD на біткойн. При падінні ціни прибуток від CFD компенсує збитки від володіння активом.

Безстрокові свопи

Безстрокові свопи слідкують за ціною біткойна або інших активів і не мають визначеного терміну закінчення. Вони дозволяють торгувати з використанням кредитного плеча, що дає можливість відкривати великі позиції з меншими початковими вкладеннями.

Наприклад, якщо інвестор очікує падіння ціни біткойна, він може відкрити коротку позицію на безстрочному свопі. При зниженні ціни прибуток від свопу компенсує збитки від володіння активом.

Шортинг

Деякі платформи дозволяють продавати активи у коротку, тобто позичати криптовалюту для продажу з подальшим викупом. Якщо ціна знизиться, інвестор отримує прибуток, що може компенсувати збитки інших інвестицій.

Стейблкоїни

Стейблкоїни — це криптовалюти, ціна яких прив’язана до резервних активів (зазвичай фіатних валют). Якщо ви очікуєте зниження ринку, можете конвертувати частину своїх волатильних активів у стейблкоїни. Це не дає можливості заробити під час зростання, але зберігає активи під час падіння ринку.

Диверсифікація

Майже всі інвестори застосовують диверсифікацію, володіючи кількома криптовалютами або розподіляючи інвестиції між різними активами. Це допомагає зменшити ризики, пов’язані з коливаннями окремих активів.

Приклад хеджування позиції у біткойнах

Припустимо, інвестор має активи на суму 10 000 доларів у BTC і хоче захиститися від можливого падіння цін. Можна застосувати такі заходи:

Припустимо, поточна ціна біткойна становить 50 000 доларів. Інвестор може купити пут-опціон із ціною виконання 50 000 доларів, що дає право продати біткойн у майбутньому за цю ціну. Вартість такого опціону — 500 доларів (залежно від ринкових умов).

Якщо ціна біткойна знизиться до 40 000 доларів, інвестор може скористатися опціоном і продати біткойн за 50 000 доларів, зменшивши збитки. Вартість хеджу — це сплачений преміум за опціон. У цьому прикладі для захисту портфеля потрібно мати 0.2 BTC у хедж-активах. Вартість — 0.01 BTC (500 доларів / 50 000 доларів).

Альтернативно, можна продати ф’ючерсний контракт на 0.2 BTC за ціною 50 000 доларів. Якщо ціна знизиться до 40 000 доларів, інвестор зможе викупити 0.2 BTC за нижчою ціною і виконати контракт, отримуючи прибуток, що компенсує збитки від портфеля. Однак, якщо ціна зросте, інвестор зобов’язаний продати за 50 000 доларів, що може призвести до втрат можливого прибутку.

Ризики хеджування у криптовалютній сфері

Стратегії хеджування зазвичай пов’язані з ризиками та витратами. Наприклад, премії за опціони можуть бути високими, ф’ючерси обмежують потенційний прибуток, а стейблкоїни залежать від платоспроможності емітента. Диверсифікація допомагає зменшити ризики, але не гарантує повного захисту від збитків.

Перед застосуванням будь-якої стратегії слід враховувати такі ризики:

Витрати

Хеджування зазвичай супроводжується витратами. Наприклад, купівля опціонів вимагає сплати премії, яка може бути високою залежно від ринкових умов. Аналогічно, ф’ючерсні контракти мають комісії брокерів та інші збори.

Обмеження потенційного прибутку

Хеджування може обмежити можливий прибуток. Наприклад, використання ф’ючерсів для захисту від падіння цін обмежує вигоду у разі зростання цін.

Ризик контрагента

При використанні позабиржових деривативів або стейблкоїнів існує ризик неплатоспроможності контрагента. Якщо він не виконає зобов’язання, це може спричинити збитки. У випадку з стейблкоїнами — ризик у тому, що емітент не зможе підтримувати прив’язку до базового активу.

Ризик виконання

Через коливання ринку існує ризик, що хедж-стратегії не зможуть бути виконані у заплановані терміни. В умовах різких цінових коливань опціони та ф’ючерси можуть не забезпечити очікуваний захист.

Регуляторний ризик

Регулювання криптовалют і фінансових інструментів постійно змінюється залежно від юрисдикції. Це може впливати на цінність і доступність певних інструментів. Інвесторам потрібно бути обізнаними про місцеві регуляторні вимоги та дотримуватися їх.

Ризик ліквідності

Деякі інструменти мають низьку ліквідність, що ускладнює купівлю або продаж без значних цінових коливань. Це ускладнює відкриття та закриття позицій.

Складність

Останній аспект — хеджування може бути дуже складним і вимагати глибоких знань фінансових ринків, особливо з використанням кредитного плеча. Помилки або неправильне розуміння можуть призвести до значних збитків.

Техніки хеджування у криптовалютній сфері

Хеджування — це складний процес, що вимагає глибоких знань фінансових ринків. Воно не підходить новачкам, а навіть досвідчені трейдери повинні діяти обережно. Ось кілька порад щодо застосування стратегій хеджування у криптовалютах:

Розуміння ризиків

Перед застосуванням будь-якої стратегії переконайтеся, що ви добре розумієте пов’язані з нею ризики та недоліки. Кожен інструмент і стратегія мають свої плюси і мінуси, тому важливо знати, у що ви вкладаєтеся.

Диверсифікація

Як кажуть, не кладіть усі яйця в один кошик. Інвестуйте у кілька криптовалют і розподіляйте активи між різними класами. Це допомагає зменшити ризики, пов’язані з окремими активами.

Не ускладнюйте процес надмірно

Щоб підвищити потенційний дохід або зменшити ризики, інвестори часто застосовують складні стратегії. Однак, складність збільшує ризики. Якщо у вас недостатньо досвіду, краще обирати простіші підходи.

Заключні слова

За правильного застосування хеджування може ефективно нейтралізувати потенційні збитки у портфелі. Однак воно вимагає достатніх знань і не підходить усім. Перед використанням хедж-інструментів уважно вивчайте умови, вимоги до маржі, комісії та можливості використання кредитного плеча.

Обов’язково враховуйте ризики та потенційні витрати. Постійно слідкуйте за ринком і коригуйте позиції відповідно до ситуації.

Рекомендується використовувати стоп-лоси та інші інструменти управління ризиками для обмеження збитків або захисту прибутків. Перед початком торгів радимо проконсультуватися з фінансовим радником. **$CELO **$ALICE **$CRO **