A situação financeira global em 2025 é verdadeiramente extraordinária. O Bitcoin é volátil e angustiante, e outro fenómeno é ainda mais notável – o rublo russo disparou 45% face ao dólar e recuperou a marca dos 78, muito mais do que a maioria das moedas convencionais. Como analista que acompanha o mercado há muito tempo, gostaria de salientar uma cadeia lógica de investimento que é facilmente ignorada.

Muitas pessoas pensam que a recuperação do rublo não se cruza com o círculo cripto, mas, na verdade, isto é um mal-entendido. A Rússia está a incorporar sistematicamente criptoativos no quadro da sua estratégia de desdolarização. A nova política regulatória para 2026 estipula claramente que investidores qualificados (com ativos superiores a 100 milhões de rublos ou rendimento anual de 50 milhões de rublos) podem negociar livremente criptoativos, ao mesmo tempo que liberalizam os direitos de liquidação transfronteiriça de criptomoedas para os exportadores. Esta medida constrói um ciclo fechado completo de "comércio transfronteiriço entre rublos e criptoativos". Quanto mais estável for o rublo, maior será a liquidez deste ecossistema.

A comparação de dados é a mais intuitiva. O rublo aumentará 45% em 2025, mas a sua volatilidade representa apenas um terço da do Bitcoin, o que significa riscos mais geríveis. O retorno anualizado da stablecoin rublo indexada da Rússia pode atingir cerca de 6%, o que é considerável no contexto da atual recessão geral no mercado cripto.

Do ponto de vista da alocação de ativos, podem ser consideradas duas ideias. A estratégia conservadora é alocar entre 10% e 15% dos fundos ociosos para produtos stablecoin indexados em rublos, o que não só pode evitar o risco de flutuações do dólar, como também obter retornos estáveis. O plano de alocação mais agressivo foca-se em projetos do piloto sandbox cripto russo, que são apoiados por políticas e podem captar diretamente os dividendos da valorização do rublo.

Deve sublinhar-se que o acima referido é apenas uma referência para ideias de alocação e não constitui aconselhamento de investimento específico. Qualquer decisão deve ser tomada em combinação com a própria tolerância ao risco e planeamento de capital.