Oportunidades de investimento na perspetiva de Dalio: explorar moedas fortes durante a crise da dívida

Bridgewater Fundador Dalio recentemente afirmou na Semana Financeira de Abu Dhabi que as principais economias globais enfrentam desafios de dívida sem precedentes, o que impactará profundamente a postura de investimento futura. Diante desta situação, Dalio propôs um conjunto de princípios de investimento sistemáticos, enfatizando que os investidores devem libertar-se das oscilações de curto prazo e concentrar-se nas grandes tendências de longo prazo.

Aumento global da dívida, Dalio emite sinal de alerta

Dalio afirmou diretamente no fórum: «Estamos prestes a enfrentar uma crise de dívida e moeda.» Ele destacou ainda que, além da Alemanha, as principais economias globais estão vendo suas dívidas crescerem a uma velocidade insustentável. Segundo a análise de Dalio, nos próximos anos, esses países inevitavelmente enfrentarão crises de dívida, acompanhadas de uma forte desvalorização das moedas.

Neste contexto, Dalio recomenda evitar ativos tradicionais de dívida, como títulos, e direcionar investimentos para ouro ou Bitcoin, que são moedas «duras» com oferta limitada, apoiadas por ativos físicos ou escassez. Recentemente, ouro e Bitcoin atingiram máximos históricos, tornando-se opções preferidas de proteção de mercado. Entre eles, o Bitcoin tem se destacado especialmente em um ambiente de aumento da incerteza econômica e escalada de tensões geopolíticas, atualmente oscilando na faixa de dólares, refletindo a busca do mercado por moedas duras.

As cinco forças que remodelam o cenário global, análise sistemática de Dalio

Dalio acredita que o futuro cenário global será impulsionado por cinco forças centrais, sendo «dívida, moeda e economia» apenas uma delas. As outras quatro fatores-chave que ele cita são:

Ordem política interna: turbulências políticas causadas por desigualdade de renda e divergências de valores se tornarão mais frequentes, influenciando diretamente as políticas e decisões econômicas.

Ordem geopolítica internacional: o jogo de poder entre nações, especialmente as tensões entre grandes países, moldará profundamente a estrutura econômica global e a alocação de recursos.

Impacto de forças naturais: secas, inundações, pandemias e mudanças climáticas se intensificam, tornando-se desafios inevitáveis para a humanidade, afetando operações empresariais e retornos de investimento.

Impacto da disrupção tecnológica: novas tecnologias e suas aplicações continuarão a transformar o mundo, mudando nossos modos de vida e estruturas econômicas. Portanto, Dalio prefere investir em empresas que «aproveitam a tecnologia para melhorar a eficiência dos negócios», ao invés de depender de produtos tradicionais e serviços para vencer.

Além das oscilações de curto prazo, Dalio enfatiza estratégia de investimento de longo prazo

Desde outubro de 2022, quando deixou completamente a gestão da Bridgewater, Dalio ainda lidera a equipe de planejamento de estratégias de investimento do fundo. No fórum, ele alertou os investidores para não se deixarem levar pelas oscilações diárias das notícias, devendo focar nas grandes tendências de longo prazo.

Dalio reforçou que a estratégia de investimento deve combinar visão global com flexibilidade tática, além de estar ciente de que as incertezas futuras superam em muito o que podemos controlar. Ele acredita que «diversificação» e «funcionalidade» são elementos essenciais de uma carteira de investimentos. Somente assim, os investidores poderão navegar com destreza em um ambiente de ameaças e oportunidades, alcançando crescimento de riqueza a longo prazo. Essa é a essência da filosofia de investimento de Dalio — compreender as macro tendências e gerenciar riscos com cautela.