A Argumentação a favor das principais ações de Inteligência Artificial: Cinco empresas posicionadas para liderar até 2035

A vaga agressiva de capital que flui para a infraestrutura de IA — desde a fabricação de chips até a construção de centros de dados — representa apenas o começo de uma era de transformação. Pesquisas indicam que o setor de inteligência artificial pode expandir-se dramaticamente, crescendo de aproximadamente 270 mil milhões de dólares atualmente para potencialmente mais de 5,2 trilhões de dólares na próxima década. Esta trajetória de crescimento explosivo criou oportunidades significativas para investidores que procuram exposição às principais ações de IA, posicionadas para capturar esta criação de valor.

Embora alguns dos maiores vencedores em IA ainda não existam como empresas cotadas em bolsa, os investidores de hoje têm a oportunidade de obter exposição estratégica através de gigantes tecnológicos estabelecidos, profundamente integrados na infraestrutura e nas camadas de software de IA. Estas empresas controlam tecnologias críticas, plataformas de cloud e participações diretas em líderes emergentes de IA. Para investidores de longo prazo dispostos a manter posições até 2035 e além, as seguintes cinco empresas oferecem oportunidades convincentes de participar na revolução da IA.

Nvidia: A espinha dorsal dos semicondutores na IA moderna

Nvidia é o pilar fundamental sobre o qual repousa grande parte da infraestrutura atual de IA. A empresa fornece os chips aceleradores que funcionam como o núcleo computacional para treinar modelos avançados de IA em centros de dados empresariais. O seu papel é análogo ao fornecimento da potência bruta — a força motriz de um motor — que permite que todo o ecossistema de IA funcione.

Atualmente, a Nvidia detém uma quota de mercado estimada de 92% para GPUs implantadas em centros de dados, uma posição dominante reforçada pelo seu framework de programação proprietário CUDA. Esta barreira tecnológica tem-se mostrado difícil de superar para os concorrentes. Grandes provedores de cloud e hyperscalers de IA investiram substancialmente em infraestruturas construídas com a tecnologia da Nvidia, criando custos de mudança elevados que favorecem a continuação do domínio da Nvidia a curto prazo.

O backlog de pedidos da empresa, avaliado em 500 mil milhões de dólares, sublinha a procura sustentada pelos seus produtos, enquanto as empresas correm para expandir as capacidades de IA. Para investidores que procuram a exposição mais direta ao avanço do hardware de IA, a Nvidia continua a ser uma aposta central nesta transição de vários anos.

Alphabet: Ecossistema completo de IA e cloud

A empresa-mãe do Google, Alphabet, apresenta uma combinação intrigante de aplicações de IA para consumidores, serviços de cloud empresarial e inovação em semicondutores. A empresa beneficia de uma escala incomparável — os seus serviços alcançam bilhões de utilizadores na internet em todo o mundo através do Google Search, YouTube, Android e a sua suite de aplicações de produtividade.

No setor empresarial, a Alphabet opera o Google Cloud, que compete pela quota de mercado de cargas de trabalho de IA. A empresa também projetou com sucesso processadores personalizados chamados Tensor Processing Units (TPUs) e desenvolveu modelos sofisticados de IA, como o Gemini, treinando-os em hardware proprietário. Estas capacidades posicionam a Alphabet como uma potencial concorrente da Nvidia, especialmente se expandir as vendas de TPU para clientes externos.

Para além das suas propriedades digitais principais e do negócio de cloud, a Alphabet detém aproximadamente 7% da SpaceX, oferecendo aos investidores uma participação indireta nas ambições de internet via satélite do Starlink — uma jogada de infraestrutura que pode complementar o desenvolvimento terrestre de IA. Poucas empresas no setor tecnológico oferecem uma posição tão abrangente em aplicações de consumo, soluções empresariais e tecnologias de infraestrutura emergentes.

Microsoft: Serviços de cloud ao encontro da inovação em IA

A Microsoft consolidou-se firmemente como um ator crucial ao ligar a infraestrutura de computação em cloud às aplicações de IA. A empresa opera o Azure, a segunda maior plataforma de cloud do mundo, posicionada para captar uma parcela significativa da migração de cargas de trabalho de IA à medida que a procura empresarial cresce.

Mais notavelmente, a Microsoft detém cerca de 27% de participação na OpenAI, criadora do ChatGPT e de produtos de IA relacionados. Esta participação oferece uma via de exposição direta ao desenvolvimento tecnológico e ao sucesso comercial da OpenAI, sem necessidade de investimento no mercado público na empresa. À medida que o Azure se torna cada vez mais a espinha dorsal da infraestrutura para estas aplicações de IA, a Microsoft captura valor em várias camadas da pilha de IA.

O portefólio de negócios existente da empresa fornece uma base sólida para investidores conscientes do risco. O sistema operativo Windows e a suíte de software Microsoft 365 geram fluxos de caixa estáveis e oferecem vantagens competitivas poderosas. A empresa também manteve disciplina na alocação de capital, aumentando dividendos há 23 anos consecutivos — um histórico que atrai investidores que valorizam tanto o crescimento quanto os retornos aos acionistas.

Amazon: Liderança em cloud com investimentos estratégicos em IA

A Amazon demonstra como a exposição à IA não precisa ser o único foco de uma tese de investimento. O gigante do comércio eletrónico e dos serviços de cloud opera a Amazon Web Services (AWS), a maior plataforma de cloud do mundo em quota de mercado e escala — oferecendo outro mecanismo através do qual a procura por infraestrutura de IA se traduz em crescimento de receita.

De forma distinta, a Amazon fez um investimento de 8 mil milhões de dólares na Anthropic, uma emergente empresa de investigação em IA e concorrente da OpenAI. Esta participação cria uma oportunidade de valorização acionista à medida que a tecnologia da Anthropic desenvolve valor comercial. A parceria também posiciona a infraestrutura de cloud da Amazon como plataforma preferencial para as necessidades computacionais da Anthropic.

O marketplace de comércio eletrónico, os serviços de cloud e os negócios de publicidade digital da Amazon possuem um potencial considerável de crescimento contínuo. A IA representa um fator acelerador, mais do que o motor principal de crescimento. Para investidores que procuram exposição a operações tecnológicas estabelecidas, diversificadas e com potencial de IA, a Amazon oferece um perfil atrativo.

Palantir Technologies: Oportunidades iniciais em software de IA

O mercado de software de IA ainda está em fase inicial, mas a Palantir Technologies já se destacou como um ator relevante. A empresa especializa-se no desenvolvimento de aplicações de software personalizadas na sua plataforma proprietária, atendendo tanto agências governamentais quanto empresas privadas com ferramentas de integração e análise de dados.

A Palantir lançou a sua plataforma focada em IA, conhecida como AIP (Artificial Intelligence Platform), em meados de 2023. Desde então, acelerou a aquisição de clientes nos segmentos governamental e comercial. Com menos de 1.000 clientes ativos atualmente, o mercado endereçável continua vasto — sugerindo potencial de crescimento substancial na próxima década, à medida que as empresas aumentam a implementação das capacidades de IA da Palantir.

A principal preocupação para investidores potenciais é a disciplina na avaliação. Os preços de mercado às vezes anteciparam-se aos fundamentos, podendo limitar o potencial de valorização a curto prazo. No entanto, com uma base de clientes tão pequena em relação ao mercado total, o potencial de expansão pode sustentar taxas de crescimento impressionantes durante anos. Investidores pacientes, que construam posições de forma gradual e mantenham liquidez para eventuais recuos, podem encontrar oportunidades de composição atraentes.

Considerações estratégicas para investidores em ações de IA

Construir um portefólio das principais ações de inteligência artificial exige compreender como cada empresa participa no ecossistema de IA. Nvidia fornece hardware essencial; Alphabet, Microsoft e Amazon oferecem infraestrutura de cloud e participações estratégicas em empresas de software de IA; a Palantir lidera aplicações de software de IA. Juntas, oferecem uma exposição complementar ao longo de toda a cadeia tecnológica.

Para investidores de longo prazo comprometidos em manter até 2035, estas cinco ações de IA representam coletivamente participações na infraestrutura, plataformas e aplicações que provavelmente sustentarão a economia de IA de vários trilhões de dólares prevista para a próxima década. A tolerância ao risco, o horizonte de investimento e a diversificação desejada devem orientar as decisões de alocação individual, mas os motores de crescimento secular que suportam este grupo parecem substanciais e duradouros.