A ação da Taiwan Semiconductor vai atingir os 500 dólares?

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 4,37%), popularmente conhecido como TSMC, é um ator-chave no ecossistema global de infraestrutura de inteligência artificial (IA), fabricando chips para todas as principais empresas que projetam chips de IA.

Isto explica por que as ações da TSMC proporcionaram ganhos saudáveis de 104% aos investidores no último ano, superando significativamente o ganho de 15% do S&P 500 no mesmo período. As ações da TSMC estão agora a negociar a $370 após a sua forte subida. Mas será que este gigante da fundição conseguirá manter o seu ritmo e atingir os $500?

Fonte da imagem: TSMC.

Os catalisadores da TSMC sugerem que o crescimento dos seus lucros é sustentável

A TSMC registou um aumento de 51% nos lucros em 2025, para $10,65 por ação, impulsionado por um aumento de 36% na receita. O líder do setor de semicondutores teve um crescimento dos lucros mais rápido do que a sua receita, impulsionado por um poder de fixação de preços impressionante.

Expandir

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Variação de hoje

(-4,37%) $-15,47

Preço atual

$338,39

Dados principais

Capitalização de mercado

$1,8T

Variação do dia

$336,70 - $348,69

Variação em 52 semanas

$134,25 - $390,20

Volume

750K

Volume médio

13M

Margem bruta

58,73%

Rendimento de dividendos

0,91%

A TSMC é a maior fundição de semicondutores do mundo, com uma quota estimada de 72% no mercado de fundição puro, de acordo com a Counterpoint Research. Entretanto, a empresa estima que controla pouco mais de um terço do mercado Foundry 2.0, que inclui embalagem de chips, testes e outros setores além do modelo de negócio de fundição pura.

No entanto, a Counterpoint Research estima que a quota da TSMC no mercado Foundry 2.0 foi de 39% no terceiro trimestre de 2025, um aumento de seis pontos percentuais em relação ao ano anterior. A TSMC lidera também este setor, com a segunda colocada a deter apenas 6%. Além disso, os rivais da TSMC na Foundry 2.0 estão a crescer a um ritmo muito mais lento.

A forte presença da TSMC neste mercado confere-lhe um poder de fixação de preços robusto. A empresa prevê aumentar os preços dos chips que fabrica para clientes como Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom, Qualcomm, Apple e outros até 2029. Isto deverá resultar, idealmente, num aumento maior dos seus lucros no futuro do que o esperado pelos analistas.

Especificamente, os analistas esperam um aumento de 34% nos lucros da TSMC este ano, seguido de uma desaceleração gradual na sua taxa de crescimento nos próximos anos.

Estimativas de EPS da TSMC para o ano fiscal atual, dados por YCharts

No entanto, não se surpreenda se a empresa superar significativamente essas expectativas. Isso porque a TSMC espera um aumento de 30% na receita este ano e aponta que a sua receita de aceleradores de IA está pronta para crescer numa faixa de 50% a médio-alto até 2029. Estes fatores podem eventualmente permitir que a TSMC atinja facilmente os $500.

Quanto tempo levará para as ações atingirem os $500?

O gráfico mostra que os lucros da TSMC podem subir para $19,24 por ação em 2028. No entanto, pode acelerar esse crescimento devido aos fatores discutidos. Supondo que a TSMC atinja até mesmo $20 por ação em lucros em 2028 e negocie a 25 vezes os lucros nessa altura, em linha com a média do índice S&P 500, o preço das ações atingirá os $500.

Isso sugere um potencial aumento de 35% a partir dos níveis atuais. No entanto, não levará mais de dois a três anos para que esta ação de IA atinja a marca dos $500, pois o seu potencial de crescimento mais rápido do que o esperado provavelmente será recompensado com um múltiplo premium no mercado.