BioMarin Pharmaceutical Inc (BMRN) Resultados do Q4 2025: Crescimento Recorde de Receita e …

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Ter, 24 de fevereiro de 2026 às 14:02 GMT+9 4 min de leitura

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BMRN

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Este artigo foi originalmente publicado no GuruFocus.

**Receita Total (2025):** 3,22 bilhões de dólares, aumento de 13% em relação ao ano anterior.

**Receita do Q4 (2025):** 875 milhões de dólares, crescimento de 17% em relação ao mesmo período de 2024.

**Receita do Voxzogo (2025):** 927 milhões de dólares, aumento de 26% em relação a 2024.

**Receita de Terapias Enzimáticas (2025):** crescimento de 9% em relação ao ano anterior.

**Receita do Palynziq (Q4 2025):** crescimento de 25% em relação ao mesmo período de 2024.

**EPS Diluído Não-GAAP (2025):** 3,15 dólares, com crescimento do EPS do negócio subjacente de aproximadamente 34%.

**Fluxo de Caixa Operacional (2025):** 828 milhões de dólares, aumento de 45% em relação a 2024.

**Orientação de Receita para 2026:** entre 3,325 bilhões e 3,425 bilhões de dólares, excluindo contribuições da Amicus.

**Orientação de EPS Diluído Não-GAAP para 2026:** entre 4,95 e 5,15 dólares.

**Orientação de Receita de Terapias Enzimáticas para 2026:** entre 2,225 bilhões e 2,275 bilhões de dólares.

**Orientação de Receita do Voxzogo para 2026:** entre 975 milhões e 1,025 bilhões de dólares.

**Margem Operacional Não-GAAP para 2026:** aproximadamente 40%, potencialmente ligeiramente abaixo devido à transação com a Amicus.

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Data de publicação: 23 de fevereiro de 2026

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Pontos Positivos

BioMarin Pharmaceutical Inc (NASDAQ:BMRN) alcançou um aumento de 13% nas receitas totais em 2025, atingindo um recorde de 3,22 bilhões de dólares.

As receitas do Voxzogo aumentaram em impressionantes 26%, demonstrando forte expansão global e penetração de mercado.

A empresa concluiu com sucesso aquisições estratégicas, incluindo Inozyme e Amicus, para fortalecer seu portfólio de terapias enzimáticas e expandir seu alcance comercial.

A BioMarin prevê crescimento de um dígito alto em terapias enzimáticas e Voxzogo em 2026, com o Voxzogo no caminho para se tornar um medicamento de sucesso comercial.

A empresa está se preparando para iniciar um estudo de fase II/III do BMN 333, uma terapia de CNP de próxima geração e de ação prolongada, que pode estabelecer um novo padrão de cuidado para acondroplasia.

Pontos Negativos

A BioMarin Pharmaceutical Inc (NASDAQ:BMRN) registrou aproximadamente 240 milhões de dólares em itens especiais relacionados à decisão estratégica de retirar o Roctavian do mercado.

A empresa espera receitas de royalties significativamente menores de KUVAN e Roctavian em 2026, o que representa uma resistência de 3% ao crescimento total da receita.

A BioMarin enfrenta possíveis pressões competitivas no mercado de acondroplasia com o surgimento de terapias orais.

A empresa prevê renegociações rotineiras de acesso ao mercado em 2026, o que pode impactar preços e dinâmicas de receita.

A orientação da BioMarin para 2026 reflete possíveis desafios, incluindo custos de integração e despesas de juros relacionadas à aquisição da Amicus, o que pode diluir ligeiramente as margens operacionais.

 






Continuação da história  

Destaques de Perguntas e Respostas

P: Como você vê a evolução do mercado de acondroplasia com a disponibilidade de tratamentos semanais e orais? R: Gregory Friberg, Vice-Presidente Executivo, Diretor de Pesquisa e Desenvolvimento, observou que os dados recentemente divulgados para o inibidor de FGFR3 são geralmente comparáveis aos efeitos de outros medicamentos da classe CNP em um ano. Ele destacou a importância dos dados extensos do Voxzogo, incluindo 10.000 anos-paciente de segurança e evidências além da altura, o que reforça seu valor. Cristin Hubbard, Vice-Presidente Executivo, Diretor Comercial, acrescentou que, embora mais opções sejam importantes, os dados de segurança e eficácia a longo prazo do Voxzogo fazem dele uma escolha sólida, especialmente para tratamento precoce.

P: Quais são suas opiniões sobre a possível troca do Voxzogo por outros tratamentos no mercado de acondroplasia? R: Cristin Hubbard explicou que eficácia e segurança são as maiores prioridades para pacientes e cuidadores, sendo a conveniência secundária. Os dados de longo prazo que apoiam a segurança e eficácia do Voxzogo tornam menos provável que pacientes bem-sucedidos com o tratamento mudem para outros tratamentos. A pesquisa de mercado indica uma relutância em trocar, especialmente devido à falta de dados de longo prazo para novos concorrentes.

P: Pode fornecer insights sobre os próximos resultados do Voxzogo na hipocondroplasia e as dinâmicas de mercado? R: Gregory Friberg afirmou que o estudo foi projetado para medir um efeito de tamanho equivalente ao que o Voxzogo oferece para a acondroplasia. O objetivo é demonstrar aumentos significativos na velocidade de crescimento e melhorias na saúde e bem-estar. Cristin Hubbard destacou o subdiagnóstico da hipocondroplasia e os esforços para aumentar as taxas de diagnóstico, essenciais para a expansão do mercado.

P: Como a BioMarin planeja integrar os produtos da Amicus em seu modelo de negócios? R: Alexander Hardy, Presidente, Diretor Executivo, mencionou que os produtos da Amicus se encaixarão na unidade de terapia enzimática da BioMarin. O modelo de entrada no mercado está alinhado com o portfólio existente da BioMarin, oferecendo oportunidades de sinergia e alcance ampliado de pacientes. Mais detalhes serão compartilhados após o fechamento da aquisição.

P: Quais são as expectativas para o BMN 333 em termos de segurança e eficácia em comparação com o Voxzogo? R: Gregory Friberg observou que os modelos pré-clínicos não mostraram preocupações adicionais de segurança para o BMN 333 em relação ao Voxzogo. A janela terapêutica permite exposições mais altas, potencialmente levando a um perfil de crescimento superior e estabelecendo o BMN 333 como um novo padrão de cuidado para acondroplasia.

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