ウォルフリサーチはスターバックス株(SBUX)を買うなと言っている。代わりにこのコーヒー会社を買え

FomoAnxiety

2026-03-09 17:32:44

概要作成中

ウォルフリサーチは、コーヒー業界の競争激化を理由に、スターバックス（SBUX）の株式評価を以前の「買い」から「保留」に引き下げました。

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アナリストのマーガレット・メイ・ビンシュトクは、CEOのブライアン・ニコルの下で実行されているスターバックスの立て直しには良い兆しが見られると述べています。しかし、ウォルフリサーチは特に米国におけるコーヒー業界の競争環境について懸念を抱いています。

SBUX株を買うのではなく、ビンシュトクはライバル企業のダッチ・ブロス（BROS）に投資することを推奨しています。アナリストはBROS株のカバレッジを「買い」評価で開始し、目標株価を77ドルと設定しました。これは、現在のダッチ・ブロスの株価より54％高い水準です。

SBUX対BROS

SBUX株について、ビンシュトクは顧客へのメモで次のように述べています。「高成長の小規模競合他社がシェアを獲得することで、競争環境が激化し、収益回復を抑制し、価格設定力を制約する可能性があります。」

一方、ウォルフリサーチのアナリストは、アリゾナ州に本拠を置くダッチ・ブロスについて、「全国的に拡大するブランドであり、中間ティーンのパーセンテージでのユニット成長の明確な道筋を持つ」と述べています。ビンシュトクはまた、ダッチ・ブロスが2026年以降も売上の勢いを維持するための複数の手段を持ち、忠実な顧客基盤を築いていると指摘しています。