Razão de 100 Milhões de Dólares para Comprar Ações da Intel Agora

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Ebube Jones

Sex, 13 de fevereiro de 2026 às 00:32 GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

INTC

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A Intel (INTC) transformou-se silenciosamente numa das histórias de recuperação do mercado de chips, e a narrativa ganhou um novo capítulo com a possibilidade de um compromisso de 100 milhões de dólares ligado à SambaNova Systems. A Wedbush agora vê esse potencial acordo como um passo importante na reformulação do papel da Intel na computação de alta performance. Isso também adiciona um novo catalisador a uma ação que já registou uma forte recuperação no último ano.

Ao mesmo tempo, o cenário mais amplo para a indústria está a tornar-se mais interessante. Uma previsão recente projeta que as receitas globais de semicondutores ultrapassarão 1 trilhão de dólares pela primeira vez em 2026. Esse marco deve ser impulsionado principalmente pela procura por chips de computação e armazenamento de dados ligados a cargas de trabalho intensas de IA e dispositivos de próxima geração.

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Com esse crescimento à vista, a verdadeira questão é se um investimento direcionado de 100 milhões de dólares pode ajudar a Intel a conquistar uma fatia maior desse ciclo ou se a história já está precificada. Vamos analisar.

Preço, Desempenho e Perspetiva de Lucros da Intel

A Intel é uma empresa de semicondutores sediada em Santa Clara que projeta e fabrica chips e plataformas para PCs, data centers, redes e infraestrutura de IA.

Com um valor de mercado de aproximadamente 250,9 mil milhões de dólares, a INTC atualmente é negociada a 48,08 dólares em 11 de fevereiro, com uma valorização de 30,29% no ano até agora (YTD) e 129,27% nos últimos 52 semanas.

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O seu múltiplo preço-lucro futuro situa-se perto de 689,86x, em comparação com a mediana do setor de cerca de 24,20x, enquanto o seu índice preço-vendas de 4,75x compara com uma mediana do setor de aproximadamente 3,24x, refletindo uma forte expectativa de crescimento impulsionada por IA.

Os fundamentos da INTC ainda sustentam esse otimismo com fluxos de caixa reais. O relatório do quarto trimestre de 2025, divulgado em 21 de janeiro, mostrou uma receita de 13,67 mil milhões de dólares, contra expectativas de analistas de 13,41 mil milhões, uma queda de 4,1% ano a ano (YoY), mas uma superação de 2%, demonstrando uma procura resiliente num ambiente desafiante. Isso traduziu-se num lucro por ação ajustado de 0,15 dólares, contra o consenso de 0,08 dólares, uma superação de 80,7% que destacou a melhoria na eficiência operacional.

Eles também apresentaram um lucro operacional ajustado de 1,21 mil milhões de dólares, contra estimativas de 839,5 milhões, com uma margem de 8,8%, surpreendendo positivamente em 43,5% e sinalizando avanços na recuperação da rentabilidade enquanto a Intel se posiciona para crescimento centrado em IA. O último trimestre da empresa também mostrou uma margem operacional de 4,2%, contra 2,9% do ano anterior, enquanto o fluxo de caixa livre melhorou para 2,22 mil milhões de dólares, de -1,5 mil milhões no mesmo período, uma mudança significativa que dá mais espaço à gestão para financiar iniciativas de IA.

Continua a história

Ações estratégicas de crescimento da Intel

A história de crescimento da Intel está cada vez mais a ser construída em torno de uma série de movimentos estratégicos concretos. A fabricante de chips está supostamente no caminho de adquirir a SambaNova Systems, uma startup de chips de IA que vende racks de IA de pilha completa, semelhantes aos sistemas DGX da Nvidia (NVDA) e ao GroqRack da Groq. Isso daria imediatamente à Intel uma forma de competir em appliances de IA empresarial e aproveitar a tração já existente em finanças, saúde, defesa e governo.

A história não termina aí, pois a Intel também trabalha para transformar as suas ambições de foundry em fluxos de receita de longo prazo. A Nvidia estaria a explorar o uso dos serviços de foundry da Intel para as suas GPUs “Feynman” de 2028, uma possível colaboração que segue um acordo de final de 2025, no qual a Nvidia concordou em co-desenvolver CPUs e GPUs de IA com a Intel e adquiriu uma participação de 5 mil milhões de dólares em ações.

Outro ponto importante é o esforço renovado da Intel em GPUs. A empresa confirmou uma nova iniciativa de GPU liderada pelo recém-contratado arquiteto chefe de GPU, Eric Demers, e pelo executivo sénior de data center, Kevork Kechichian. Esta movimentação sinaliza a intenção de reentrar no mercado de computação acelerada, ainda dominado pela Nvidia e AMD (AMD).

O que os analistas dizem sobre as ações INTC

As próximas receitas da Intel estão previstas para 23 de abril, e o cenário ainda é instável para lucros de curto prazo. Para o trimestre de março de 2026, a estimativa média de EPS é de -0,11 dólares, contra -0,02 dólares do ano anterior, implicando uma queda de 450,00% YoY. Para o ano fiscal de dezembro de 2026, a estimativa média sobe para 0,07 dólares, de -0,12 dólares, indicando um crescimento de 158,33% YoY e uma base de lucros mais sólida.

Esse percurso de lucros importa, pois a Intel acaba de receber uma grande notícia do analista Ivan Feinseth, da Tigress Financial, que estabeleceu um preço-alvo de 66 dólares, o mais alto do mercado. A sua avaliação colocou a Intel como uma “história de potencial de alta multi-anual”, ligada ao progresso na fabricação e à mudança para IA. Feinseth também destacou a força nos resultados do quarto trimestre, incluindo um aumento de 9% na receita de data center e IA.

Ainda assim, o consenso geral é mais reservado. Entre 44 analistas, a classificação média é de “Manter”, não um sinal de compra definitiva. Outro indicador de expectativas é o preço-alvo médio, que está em torno de 44,27 dólares, implicando uma queda de aproximadamente 7,9% em relação ao preço atual.

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Conclusão

O potencial investimento de 100 milhões de dólares da Intel na SambaNova não resolve magicamente todos os problemas da fabricante de chips, mas aprimora a narrativa e mostra que a empresa finalmente está a gastar dinheiro de verdade para fechar a sua lacuna em computadores de alto valor. Com fundamentos mais estáveis, fluxo de caixa em melhoria e estratégias de longo prazo em foundry e GPUs, esse investimento parece mais uma jogada calculada do que uma tentativa de chamar atenção.

No geral, as ações parecem mais propensas a subir nos próximos anos do que a revisitarem valores baixos anteriores, desde que a gestão converta esses movimentos em tendências mais limpas de EPS e margens.

_ Na data de publicação, Ebube Jones não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhuma das ações mencionadas neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _