Melhores ações de gás natural para proteger a sua carteira da volatilidade tarifária

O panorama tarifário mudou fundamentalmente a dinâmica de investimento em todo o setor energético. Enquanto as tarifas de importação criam obstáculos para indústrias intensivas em capital, algumas empresas de energia demonstram uma resiliência notável. É aqui que entram as melhores ações de gás natural—particularmente aquelas que operam totalmente dentro dos mercados domésticos.

Duas empresas destaque, Williams Companies (NYSE: WMB) e Dominion Energy (NYSE: D), exemplificam por que as utilities focadas em gás natural oferecem uma proteção superior num ambiente de comércio incerto. Ambas beneficiam de uma vantagem estrutural: suas receitas são em grande parte protegidas das pressões tarifárias porque operam infraestruturas domésticas construídas há anos, e muitas possuem contratos indexados à inflação que compensam automaticamente os aumentos de custos.

Por que as líderes de energia de gás natural superam em um mercado pesado em tarifas

Quando as tarifas impactam as cadeias de abastecimento, geralmente aumentam os custos de aço, eletrônicos e equipamentos. Mas as empresas de gás natural operam de forma diferente. Williams Companies fornece cerca de um terço do gás natural dos EUA através de 33.000 milhas de oleodutos—infraestrutura já existente. Seu modelo de receita é baseado no consumo, não nos custos de entrada. Essa diferença estrutural faz dela uma das melhores ações de gás natural para crescimento resistente às tarifas.

Dominion Energy também protege os investidores através do seu modelo de utilidade. Quando os custos de entrada sobem devido às tarifas, as utilities podem solicitar às comissões reguladoras estaduais que repassem esses custos aos consumidores por meio de ajustes tarifários. Essa proteção regulatória tem se mostrado inestimável durante períodos inflacionários.

Williams Companies: a principal aposta em oleodutos de gás natural

Williams Companies destaca-se como uma escolha de topo entre ações de gás natural, tendo aumentado seu EBITDA ajustado por 13 anos consecutivos. A empresa reportou um EBITDA ajustado de 7,8 bilhões de dólares em 2025, refletindo um aumento de 9% em relação ao ano anterior. A receita subiu 13,7%, atingindo 11,9 bilhões de dólares, enquanto o lucro por ação chegou a 2,14 dólares, um aumento de 17,5%.

Os fatores de crescimento vão além da proteção contra tarifas. A demanda por gás natural disparou devido a dois catalisadores: a construção de centros de dados e IA, que requerem energia de base confiável, e um inverno excepcionalmente frio em grande parte dos EUA, que aumentou a demanda por aquecimento. A Williams fornece gás natural a essas instalações com contratos confiáveis e de longo prazo, garantindo fluxo de caixa previsível.

A história dos dividendos reforça por que a Williams deve estar em qualquer carteira de ações de gás natural de qualidade. A empresa aumentou seu dividendo em 5% neste ano, marcando o 52º ano consecutivo de crescimento de dividendos. Nos últimos cinco anos, os dividendos cresceram 28%. O rendimento atual de aproximadamente 2,9% é coberto 2,4 vezes pelos fundos ajustados de operação, oferecendo uma margem confortável para futuros aumentos.

Até o início de 2026, as ações da Williams valorizaram mais de 21%, superando significativamente os índices de mercado mais amplos. Esse desempenho reflete o reconhecimento do mercado pelo modelo de negócios resiliente e pelas perspectivas de crescimento da empresa.

Dominion Energy: exposição ao setor de utilidades com impulso de IA

A Dominion Energy, uma utility que atende 4,5 milhões de clientes na Virgínia, Carolina do Norte e Carolina do Sul, apresenta uma tese de investimento diferente, mas igualmente convincente. A empresa registrou uma receita de 16,5 bilhões de dólares em 2025 (crescimento de 14%) e um lucro por ação de 3,45 dólares (crescimento de 48%). A gestão projeta um crescimento anual do EPS operacional de 5-7% até 2030, com aceleração na faixa superior a partir de 2028.

O catalisador que impulsiona o desempenho destacado da Dominion é sua localização geográfica incomparável. A Virgínia do Norte abriga a maior concentração mundial de centros de dados. Recentemente, a Dominion aumentou seu plano de investimentos de capital para cinco anos em aproximadamente 15 bilhões de dólares, para atender à crescente demanda de eletricidade de instalações hyperscaler. Essa implantação trará dividendos substanciais, pois o consumo de energia dos centros de dados cresceu cerca de 20% ao ano desde 2016.

O portfólio diversificado de geração da Dominion—incluindo parques eólicos, capacidade nuclear e usinas de gás natural—posiciona a empresa perfeitamente para atender a essas instalações energéticas com fontes confiáveis e dedicadas. Diferentemente de empresas de software com exposição intensiva a IA, a Dominion captura os benefícios do crescimento de IA por meio de uma multiplicação simples da demanda, sem encargos de capital excessivos em relação ao crescimento dos lucros.

O rendimento de dividendos é de aproximadamente 4% ao preço atual das ações, oferecendo uma renda atrativa e potencial de crescimento. O desempenho até o início de 2026 mostra uma valorização de mais de 7%, refletindo a confiança constante dos investidores.

Comparando as melhores oportunidades em ações de gás natural e energia

Ambas as empresas oferecem vantagens distintas como as melhores apostas em gás natural e energia para o cenário atual. Williams Companies fornece exposição pura ao gás natural, com crescimento líder de EBITDA e aumento contínuo de dividendos. Sua sensibilidade às tarifas é baixa devido ao seu modelo de receita baseado no consumo e mecanismos de proteção contra inflação embutidos nos contratos com clientes.

A Dominion Energy oferece exposição diversificada ao setor de utilidades, com forte alavancagem na tendência estrutural de expansão de centros de dados. Embora a Dominion envolva mais do que apenas operações de gás natural, sua capacidade de geração de gás natural é uma componente crítica para atender ao crescimento explosivo da demanda por eletricidade.

Para investidores que avaliam riscos tarifários versus expansão de lucros a longo prazo, ambas representam alternativas superiores às empresas com dependência significativa de importações. A base de receita contratada, o suporte regulatório e a exposição às tendências estruturais duradouras—infraestrutura de IA e demanda energética—sugerem potencial de composição de múltiplos anos.

A escolha final depende da preferência do investidor: a Williams oferece potencial de valorização focada na infraestrutura de gás natural, enquanto a Dominion proporciona alavancagem diversificada em utilidades, impulsionada pela demanda tecnológica. Ambas devem estar na lista de melhores ações de gás natural a considerar na construção de carteira durante este período de incerteza tarifária e expansão da infraestrutura digital.