诺和诺德遭降级,因管线"não consegue resistir à expiração da patente do semaglutido"

Investing.com - TD Cowen rebaixou a classificação da Novo Nordisk para Hold, alertando que esta farmacêutica enfrenta “grandes desafios” antes da expiração da patente do semaglutido (LOE).

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O analista Michael Nedelcovych escreveu que, embora a Novo Nordisk “possa ser considerada com potencial para abrir o mercado da obesidade”, “ainda não está claro se sua linha de produtos poderá enfrentar esses desafios”.

A TD Cowen afirmou que o rebaixamento ocorreu após uma série de contratempos em projetos-chave. A empresa destacou: “Falhas ou desempenho insatisfatório nos testes do CagriSema, a contínua baixa prescrição de Ozempic”, e acrescentou que as perceções da recente reunião de saúde “fornecem mais motivos para cautela”.

Apesar do lançamento do Wegovy oral “continuar impressionando”, o banco de investimento afirmou que problemas de longo prazo permanecem, especialmente quanto à sustentabilidade da procura, bem como à competição potencial de medicamentos orais de GLP-1, incluindo o orforglipron da Eli Lilly.

A TD Cowen elevou a sua previsão de vendas do Wegovy oral para 2026, para 20 mil milhões de coroas dinamarquesas, e para 55 mil milhões de coroas até 2030, mas alertou que a expiração da patente do semaglutido poderá ofuscar esses crescimentos.

O relatório afirma: “O sucesso do Wegovy oral apenas criou um vazio maior a ser preenchido”, prevendo que o semaglutido se tornará genérico nos principais mercados entre 2031 e 2032.

A empresa acredita que a linha de produtos mais ampla da Novo Nordisk é “relativamente forte”, mas já não suficiente para oferecer visibilidade além do semaglutido.

A TD Cowen reduziu o preço-alvo da NVO para $42, afirmando que “permanecerá em observação até obter uma compreensão mais clara do percurso de longo prazo”.