Ці 2 компанії отримують 50% прибутку попри ведмежий ринок

Інфляція може зменшити прибутковість компанії, тому в сучасному світі для інвесторів важливо звертати увагу на маржу прибутку. Якщо маржа компанії невелика, то різке зростання витрат легко може вивести її чистий прибуток у мінус.

Дві компанії з значними запасами на цю тему — BioNTech (BNTX 20,67%) і Public Storage (PSA +0,20%). Кожна з них зберігає 50 центів з кожного долара доходу у вигляді прибутку.

Розширити

NASDAQ: BNTX

BioNTech SE

Сьогоднішні зміни

(-20,67%) $-21,12

Поточна ціна

$81,04

Основні дані

Ринкова капіталізація

$25 млрд

Діапазон за день

$79,52 - $85,50

52-тижневий діапазон

$79,52 - $124,00

Обсяг торгів

5 млн

Середній обсяг

940 тис.

Валовий прибуток

82,79%

1. BioNTech

BioNTech демонструє сильні продажі та прибутки завдяки вакцині від COVID-19, яку вона розробила разом із Pfizer. За останні 12 місяців вона повідомила про чистий дохід у 23,3 мільярда євро та чистий прибуток у 12,9 мільярда євро, що дає маржу прибутку 55%. BioNTech може поглинути деякий вплив інфляції і все одно залишатися з маржею 50% або вище.

Однак слід враховувати, що маржа біотехнологічної компанії може змінитися, особливо якщо попит на вакцину, названу Comirnaty, значно знизиться. Наразі майже всі продажі компанії припадають на цю вакцину. Однак у BioNTech триває 20 клінічних досліджень у фазах 1 і 2, включаючи кілька терапій на основі мРНК для лікування різних раків. Ймовірно, знадобляться роки, щоб отримати регуляторне схвалення (якщо воно взагалі буде) і почати отримувати дохід з них. Але з часом успіхи в цих програмах можуть забезпечити компанії більш диверсифікований потік доходів.

Поки попит на вакцини від COVID-19 не зменшується. Лише минулого місяця Pfizer і BioNTech оголосили, що уряд США підписав угоду на закупівлю ще 105 мільйонів доз вакцини з можливістю додати ще 195 мільйонів. І з урахуванням появи нових більш заразних варіантів, попит на Comirnaty — і на модифіковану версію, спрямовану проти омікрону — залишатиметься значним. Генеральний директор Pfizer Альберт Бурла раніше заявляв, що людям, можливо, знадобляться щорічні щеплення від COVID-19, так само як і щорічні щеплення від грипу.

Невизначеність попереду — одна з головних причин, чому акції BioNTech торгуються за дуже низьким мультиплікатором — всього в три рази прибутку, і чому цього року їхній курс знизився на 38%. (Індекс S&P 500 знизився всього на 17%). Але з урахуванням стабільних фінансових показників компанії у сфері охорони здоров’я, які, ймовірно, залишаться такими й у найближчому майбутньому, зараз це може бути хороша можливість для покупки під час медвежого ринку.

Розширити

NYSE: PSA

Public Storage

Сьогоднішні зміни

(0,20%) $0,60

Поточна ціна

$307,08

Основні дані

Ринкова капіталізація

$54 млрд

Діапазон за день

$302,21 - $307,51

52-тижневий діапазон

$256,54 - $314,31

Обсяг торгів

2,8 тис.

Середній обсяг

1,2 млн

Валовий прибуток

48,77%

Дохідність дивіденду

3,92%

2. Public Storage

Фонди нерухомості (REITs) мають хорошу маржу, оскільки їх операції досить ефективні. Вони не потребують великої кількості працівників і не мають високих витрат на сировину для отримання доходу. Тому не дивно, що компанія, яка керує об’єктами самостійного зберігання, як-от Public Storage, є однією з найбільш прибуткових. Вона має понад 170 мільйонів квадратних футів орендної площі в США та Європі.

За останні чотири квартали чистий дохід Public Storage склав 1,8 мільярда доларів, що становить половину від доходу у 3,6 мільярда доларів за цей період. Ще більш вражаюче — цього року компанія очікує зростання аналогічного доходу на 12-15%, при цьому витрати зростуть лише на 6-8%. Іншими словами, фінансовий стан Public Storage не погіршується навіть за нинішніх економічних умов.

Це також має додати впевненості інвесторам щодо дивідендів, які при поточній ціні акцій дають 2,5% (у порівнянні з середнім показником S&P 500 — 1,7%). Вільний грошовий потік за останні 12 місяців склав 2,4 мільярда доларів, що цілком достатньо для покриття дивідендів у розмірі 1,6 мільярда доларів. І з подальшим зростанням у майбутньому запас міцності може збільшитися.

З торгівлею понад 30-кратним мультиплікатором прибутку, Public Storage не є такою дешевою акцією, як BioNTech, але її бізнес виглядає сильним, і її преміальна оцінка цілком виправдана враховуючи, що багато компаній зараз борються. Зниження на 15% за рік може зробити її привабливою для покупки під час корекції.