Os mercados de trigo sobem devido a notícias de forte rally em várias plataformas de negociação

O complexo de trigo registou ganhos substanciais na sexta-feira, com os três principais mercados de negociação a participarem na subida. Este avanço generalizado do trigo indicou uma renovada força no setor de cereais, impulsionada por uma combinação de cobertura de posições vendidas e mudança no sentimento dos traders.

Aumentos de preços nos três principais mercados de trigo

Os futuros de trigo soft red winter (SRW) de Chicago lideraram a subida, com ganhos entre 15 e 19½ cêntimos, enquanto os contratos de maio subiram 11¼ cêntimos. O trigo hard red winter (HRW) de Kansas City mostrou força semelhante, avançando entre 17 e 21¼ cêntimos no total, embora o trigo de maio tenha ficado 4¾ cêntimos abaixo do desempenho semanal. O trigo de primavera de Minneapolis foi mais moderado, mas ainda positivo, com ganhos entre 8 e 15¾ cêntimos na maioria dos contratos, sendo que o de maio registou um aumento de 12¾ cêntimos.

A força do rally foi particularmente evidente nos preços de fecho dos contratos de março e maio. O trigo de Chicago fechou a $5.91¼ por bushel (março) e $5.91½ (maio), representando avanços de 19½ e 17 cêntimos respetivamente. Os contratos de Kansas City encerraram a $5.72¾ e $5.80½, com aumentos de 21¼ e 18¼ cêntimos. O trigo de Minneapolis terminou a $5.99¼ e $6.13¾, com ganhos de 15¾ e 14 cêntimos.

Mudanças na posição dos traders à medida que o dinheiro gerido reduz apostas curtas

Nos bastidores, ocorreram reposicionamentos significativos no mercado de futuros de trigo. Segundo os dados de Compromissos de Traders de sexta-feira, os fundos de dinheiro gerido reduziram substancialmente a sua exposição vendida, cortando 50.740 contratos da sua posição líquida curta no CBOT trigo até terça-feira. Esta redução levou a posição a apenas 17.297 contratos — o menor nível de posição curta registado desde outubro de 2022.

A mudança estendeu-se ao trigo de Kansas City, onde os fundos especulativos atingiram a sua primeira posição líquida longa desde agosto de 2023. Estes fundos inverteram a sua posição em 14.813 contratos, passando de uma posição líquida curta para uma líquida longa de 4.204 contratos. Esta alteração de posicionamento reflete uma confiança crescente entre os traders profissionais na trajetória ascendente do mercado de trigo.

Compromissos de exportação e condições da colheita apoiam a força do mercado

A atividade de exportação proporcionou suporte adicional aos preços do trigo. Os dados semanais de vendas de exportação da semana de 19 de fevereiro mostraram compromissos totais de 22,998 milhões de toneladas métricas (MMT), o que representa 14% mais do que no mesmo período do ano anterior. Este nível corresponde a 94% da previsão de exportação do USDA, permanecendo ligeiramente abaixo do ritmo médio de 96%, mas demonstrando uma procura internacional sólida.

As condições das colheitas nas principais regiões produtoras também sustentaram a narrativa de alta do trigo. Segundo a FranceAgriMer, a colheita de trigo mole na França está estimada em 84% em condições boas ou excelentes, uma redução de 4 pontos percentuais em relação à semana anterior. Embora esta ligeira diminuição reflita a variabilidade sazonal normal, a avaliação geral da qualidade continua a apoiar os fundamentos do mercado.

A combinação de cobertura agressiva de posições vendidas, posicionamento favorável dos traders, atividade de exportação robusta e condições de colheita geralmente sólidas criou um ambiente de suporte para os futuros de trigo em todos os três principais mercados de negociação na sexta-feira.