O número de novos produtos de private equity registados em fevereiro aumentou 1,5 vezes em comparação com o ano anterior, com mais de 60% da estratégia focada em ações

Repórter: Fang Lingchen

Em fevereiro, o número de registros de produtos de fundos de private equity aumentou significativamente, acelerando o entusiasmo do mercado por emissões. De acordo com a última estatística do Private Placement Network, em fevereiro, 722 instituições de private equity registraram um total de 1366 produtos de fundos de private equity (incluindo emissões próprias e produtos de consultoria de investimento), um aumento de 151,57% em relação ao mesmo período do ano anterior e um aumento de 100,88% em relação ao mês anterior.

Diante da redução de dias úteis devido ao feriado do Ano Novo Chinês, por que o número de registros de produtos de private equity em fevereiro apresentou um grande crescimento tanto em relação ao mesmo período do ano anterior quanto ao mês anterior? Li Chunyu, gestor de fundos FOF da Shenzhen Rongzhi Private Equity Investment Fund Management Co., Ltd., disse ao repórter do Securities Daily: “À medida que a confiança do mercado continua a se recuperar e a tendência estrutural começa a se destacar, as instituições de private equity estão otimistas quanto às oportunidades futuras, acelerando o ritmo de emissão e registro de produtos. Além disso, o mecanismo de registro tem sido continuamente otimizado, aumentando significativamente a eficiência do processo, permitindo que alguns produtos completem o registro no mesmo dia. Além disso, a demanda dos investidores por alocação em ativos de renda variável aumentou, trazendo recursos adicionais para o setor e criando uma base para que as instituições de private equity expandam suas emissões de produtos.”

Quanto à distribuição das estratégias de produtos registrados, a estratégia de ações domina, tornando-se o foco principal das instituições de private equity. Em fevereiro, o número de registros de produtos de estratégia de ações atingiu 900, representando 65,89% do total, muito acima de outras estratégias; a estratégia multi-ativos ficou em segundo lugar com 200 registros, representando 14,64%; produtos de estratégia de futuros e derivativos totalizaram 154 registros, com 11,27%; fundos de carteira, estratégias de títulos e outras estratégias tiveram números menores, com 45, 35 e 32 registros, respectivamente.

No que diz respeito às instituições de private equity de diferentes tamanhos, muitas pequenas instituições representam a maior força no mercado de registros de produtos de private equity, embora as grandes instituições sejam mais ativas nesse processo. As instituições com gestão abaixo de 1 bilhão de yuans são as mais numerosas, totalizando 456, com um total de 582 produtos registrados, representando 42,61% do total, mas em média cada uma registra apenas 1,28 produtos. As instituições de tamanho médio, entre 1 e 5 bilhões de yuans, somam 161, com 290 registros, representando 21,23%, com uma média de 1,8 produtos por instituição. As grandes instituições, acima de 5 bilhões de yuans, totalizam 105, com 494 registros, representando 36,16%, com uma média de 4,7 produtos por instituição.

Entre as instituições de private equity com maior número de registros, há muitas de nível de 100 bilhões de yuans ou mais. Em fevereiro, 46 instituições registraram pelo menos 5 produtos, incluindo 27 de nível de 100 bilhões de yuans. A private equity Mingxun Investment lidera com 33 produtos registrados; Black Wing Assets e Shanghai Lingren Private Equity seguem com 23 produtos cada; outras instituições de nível de 100 bilhões, como Niyan Assets, Chengqi Private Equity, Ming Stone Fund, Evolution Assets, Longqi Technology, QuantPai Investment, também têm mais de 10 registros cada.

“Atualmente, a situação de registros de produtos de private equity reflete uma tendência de desenvolvimento de ‘concentração de líderes, ecossistema diversificado e diferenciação saudável’ no setor”, afirmou Liu Youhua, diretor de pesquisa da Qianhai Private Placement Network, ao Securities Daily. Sob a orientação regulatória de ‘focar nos melhores e limitar os piores’, os recursos do setor continuam a se concentrar em instituições que operam de forma compliance e estável. As private equities de nível de 100 bilhões de yuans, com vantagens em pesquisa e desenvolvimento, captação de recursos, gestão de conformidade e eficiência de registro, têm maior capacidade de registro de produtos. As pequenas e médias private equities aproveitam ativamente oportunidades estruturais de mercado, acelerando o ritmo de registro de produtos. No geral, a indústria de fundos de private equity está passando de uma fase de expansão puramente de escala para uma fase de desenvolvimento de alta qualidade, apoiada por capacidades centrais como conformidade e pesquisa, formando gradualmente uma estrutura de competição e desenvolvimento saudável entre instituições de diferentes tamanhos.

(Editar: Wen Jing)