Home Depot (NYSE:HD) Regista Vendas do Q4 CY2025 em Linha com as Estimativas

Home Depot (NYSE:HD) Regista Vendas do Q4 CY2025 em Linha com as Estimativas

Petr Huřťák

Ter, 24 de fevereiro de 2026 às 20:21 GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

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-1,38%

Gigante do retalho de melhorias para o lar, a Home Depot (NYSE:HD), cumpriu as expectativas de receita da Wall Street no Q4 CY2025, mas as vendas caíram 3,8% em relação ao ano anterior, para 38,2 mil milhões de dólares. O seu lucro não-GAAP de 2,72 dólares por ação ficou 7,8% acima das estimativas dos analistas.

Será que agora é o momento de comprar a Home Depot? Descubra no nosso relatório completo de pesquisa.

Destaques da Home Depot (HD) no Q4 CY2025:

**Receita:** 38,2 mil milhões de dólares vs estimativas dos analistas de 38,13 mil milhões (queda de 3,8% ano a ano, em linha)

**Lucro por ação ajustado:** 2,72 dólares vs estimativas dos analistas de 2,52 dólares (superior em 7,8%)

**Margem operacional:** 10,1%, abaixo dos 11,3% do mesmo trimestre do ano passado

**Margem de fluxo de caixa livre:** 6%, abaixo dos 9% do mesmo trimestre do ano passado

**Localizações:** 2.359 no final do trimestre, acima das 2.347 do mesmo trimestre do ano passado

**Vendas nas mesmas lojas** permaneceram estáveis em relação ao ano anterior, em linha com o mesmo trimestre do ano passado

**Capitalização de mercado:** 375,3 mil milhões de dólares

Visão Geral da Empresa

Fundada e sediada em Atlanta, Geórgia, a Home Depot (NYSE:HD) é uma retalhista de melhorias para o lar que vende de tudo, desde ferramentas até materiais de construção e eletrodomésticos.

Crescimento da Receita

Analisar o desempenho de vendas a longo prazo de uma empresa revela insights sobre a sua qualidade. Qualquer negócio pode ter sucesso a curto prazo, mas uma empresa de topo cresce durante anos.

Com 164,7 mil milhões de dólares em receita nos últimos 12 meses, a Home Depot é um gigante no setor de retalho ao consumidor e beneficia de economias de escala, o que lhe dá vantagem na distribuição. Isto também lhe permite obter mais alavancagem sobre os custos fixos do que os concorrentes menores e a flexibilidade de oferecer preços mais baixos. No entanto, a sua escala é uma espada de dois gumes, pois há apenas uma quantidade limitada de espaço para construir novas lojas, colocando um teto no seu crescimento. Para expandir de forma significativa, a Home Depot provavelmente precisa ajustar os seus preços ou entrar em novos mercados.

Como pode ver abaixo, a Home Depot cresceu as suas vendas a uma taxa de crescimento anual composta de apenas 1,5% nos últimos três anos, pois não abriu muitas novas lojas.

Receita Trimestral da Home Depot

Neste trimestre, a Home Depot reportou uma queda de 3,8% na receita em relação ao ano anterior, para 38,2 mil milhões de dólares, em linha com as estimativas de Wall Street.

Para o futuro, os analistas esperam que a receita cresça 4,1% nos próximos 12 meses, uma aceleração em relação aos últimos três anos. Esta projeção está acima da média do setor e indica que os seus produtos mais recentes impulsionarão um melhor desempenho de topo.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — todos começaram como histórias de crescimento discretas, aproveitando uma grande tendência. Identificámos a próxima: uma jogada lucrativa em semicondutores de IA que a Wall Street ainda está a ignorar. Acesse aqui para o nosso relatório completo.

Continuação da História  

Desempenho das Lojas

Número de Lojas

O número de lojas que um retalhista opera é um fator crítico para a rapidez com que as vendas a nível empresarial podem crescer.

A Home Depot listou 2.359 locais no último trimestre e manteve o seu número de lojas estável nos últimos dois anos, enquanto outros negócios de retalho ao consumidor optaram por crescer.

Quando um retalhista mantém a sua presença de lojas constante, geralmente significa que a procura é estável e que está a focar na eficiência operacional para aumentar a rentabilidade.

Lojas Operacionais da Home Depot

Vendas nas Mesmas Lojas

A mudança na base de lojas de uma empresa conta apenas um lado da história. O outro é o desempenho das suas lojas existentes e das vendas online, que informam as equipas de gestão se devem expandir ou reduzir a sua presença física. As vendas nas mesmas lojas oferecem insights sobre este tema, pois medem o crescimento orgânico da plataforma de comércio eletrónico e das lojas físicas que existem há pelo menos um ano.

A procura da Home Depot nas suas lojas existentes aumentou pouco nos últimos dois anos, pois as vendas nas mesmas lojas permaneceram estáveis. Este desempenho não é ideal, e ficaríamos céticos se a Home Depot começasse a abrir novas lojas para impulsionar artificialmente o crescimento da receita.

Crescimento das Vendas nas Mesmas Lojas da Home Depot

No último trimestre, as vendas nas mesmas lojas da Home Depot permaneceram estáveis em relação ao ano anterior. Este desempenho foi mais ou menos em linha com os seus níveis históricos.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Home Depot

Foi bom ver a Home Depot superar de forma estreita as expectativas de margem bruta dos analistas neste trimestre. Também ficámos satisfeitos por o seu EPS ter superado as estimativas da Wall Street. Olhando para o panorama geral, achamos que foi um trimestre decente, apesar de uma receita apenas em linha, que caiu em relação ao ano anterior. As ações subiram 4,2%, para 393 dólares, imediatamente após os resultados.

A Home Depot é uma oportunidade de investimento atraente ao preço atual? O que aconteceu no último trimestre importa, mas não tanto quanto a qualidade do negócio a longo prazo e a avaliação, ao decidir se deve investir nesta ação. Abordamos isso no nosso relatório de pesquisa completo e acionável, que pode ler aqui, é gratuito.

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