3 choses que tout investisseur dans le Vanguard S&P 500 ETF doit savoir

Le S&P 500 est l’indice boursier le plus suivi au monde, et le monde des fonds négociés en bourse (ETFs) le confirme.

Chacun des trois principaux ETFs cotés aux États-Unis, y compris le Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0,17 %), suit le S&P 500. Menés par le fonds Vanguard avec 865 milliards de dollars, ces trois ETFs totalisent une gestion d’actifs (AUM) impressionnante de 2,28 trillions de dollars. Les autres membres de ce trio sont le iShares Core S&P 500 ETF (IVV 0,18 %) et le State Street SPDR S&P 500 ETF (SPY 0,23 %).

L’AUM du Vanguard dépasse largement celui du fonds iShares, avec plus de 124 milliards de dollars d’avance, mais il y a d’autres détails à considérer pour les investisseurs, en particulier ceux qui débutent. Examinons-en trois ici.

Avec les ETFs S&P 500, les détails comptent. Source de l’image : Getty Images.

1. Les ETFs S&P 500 sont diversifiés… en quelque sorte

Ce n’est pas une critique du fonds Vanguard, car ce qui suit est vrai pour tous les ETFs mentionnés, mais la réalité est que les fonds indiciels S&P 500 ne sont pas aussi diversifiés qu’ils l’étaient ou que certains acteurs du marché s’attendent à ce qu’ils soient.

Traduction : Le ETF Vanguard et ses homologues consacrent une part importante de leur portefeuille à un petit nombre d’actions. À la fin janvier, les cinq principales positions du fonds Vanguard représentaient environ 27 % de sa pondération. Selon les standards historiques du S&P 500, ce niveau de concentration est élevé.

Quant à la façon dont cette situation s’est matérialisée, c’est le résultat de la pondération de l’indice basée sur la capitalisation boursière. En termes simples, à mesure qu’une action voit sa capitalisation augmenter, elle occupe une part plus grande dans une tarte pondérée par la capitalisation, comme le S&P 500.

2. C’est un ETF de style mixte, ou pas ?

Les investisseurs expérimentés connaissent le concept de style, et cela ne signifie pas le type GQ ou Vogue. Lorsqu’il s’agit d’ETFs ou d’autres fonds, ils sont classés selon une combinaison de capitalisation boursière et de style, comme croissance, valeur ou un fonds mixte.

Ce ETF Vanguard et ses pairs du S&P 500 sont classés comme des fonds à grande capitalisation de style mixte, mais sont-ils vraiment ? En raison de la méthodologie mentionnée précédemment basée sur la pondération par la capitalisation, les ETFs S&P 500 penchent fortement vers les actions de croissance. Par exemple, la corrélation du fonds Vanguard avec le Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG +0,06 %) en termes de poids est de 64 %. C’est bien supérieur aux 44 % de corrélation entre le S&P 500 et le Vanguard Value ETF (VTV 0,27 %).

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NYSEMKT : VOO

Vanguard S&P 500 ETF

Variation d’aujourd’hui

(-0,17 %) $-1,08

Prix actuel

$622,72

Points clés

Fourchette de la journée

$620,63 - $628,50

Fourchette sur 52 semaines

$442,80 - $641,81

Volume

16 millions

Selon la législation, les ETFs S&P 500 sont des fonds mixtes, mais ils penchent plus vers les actions de croissance que certains investisseurs ne le pensent.

3. C’est un ETF peu coûteux, mais pas le moins cher

L’une des principales raisons pour lesquelles tant d’investisseurs aiment les ETFs Vanguard et les fonds indiciels, c’est leur faible ratio de dépenses. Le Vanguard S&P 500 tient cette promesse, avec un ratio annuel de seulement 0,03 %, soit seulement 3 dollars pour un investissement de 10 000 dollars.

C’est une très bonne affaire, mais pour les investisseurs buy-and-hold qui veulent économiser chaque dollar possible, le State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM 0,17 %) est encore moins cher, avec un ratio de 0,02 % par an.