あなたが遠くの島の岩の下に住んでいない限り、AIチップがかなり注目されていることに気付いているでしょう。過去数年間、AIは市場の主要テーマであり、クラウドコンピューティングや金融、ヘルスケア、製造業、消費者向け技術などさまざまな業界に浸透している革新的な技術です。このような状況の中、チップメーカーは焦点となっています。これらの企業の特殊なプロセッサは、AIシステムのトレーニングや運用に必要な膨大な計算負荷を支えるために使われています。### Claim 70% Off TipRanks Premium* ヘッジファンドレベルのデータと強力な投資ツールを解放し、より賢く鋭い意思決定を実現 * 最新のニュースと分析で市場の先を行き、ポートフォリオの潜在能力を最大化Precedence Researchによると、世界の人工知能チップ市場は2025年に944億ドルと評価され、2026年には1,217億ドルに達し、その後2035年までに約1.10兆ドルに拡大すると予測されています。2026年から2035年の期間、AIチップ市場は年平均成長率（CAGR）約28％で成長すると見込まれています。そのため、デイビッド・テッパーのようなウォール街の大物たちもこの分野に強い関心を寄せています。彼は1993年にアパルーサ・マネジメントを共同設立し、それ以来、個人資産は237億ドルにのぼっています。テッパーの最近の戦略は、AIやチップ大手に関連する株に大規模な投資を行うことです。彼のポートフォリオには、NASDAQ:AMDやNASDAQ:MUが含まれています。しかし、今や一方がもう一方よりもはるかに目立つ存在となっています。テッパーは最近、ある銘柄に積極的に追加投資を行い、もう一方の持ち株を縮小しました。では、これらの動きの背景を見てみましょう。TipRanksのデータベースを使えば、これらの銘柄に対する一般的なストリートのセンチメントも把握できます。**AMD**AIブームが半導体業界を再形成し続ける中、AMDは市場の支配的プレーヤーであるNvidiaとの差を縮めようとしています。AMDは、急成長するAIデータセンター市場で競争するためにInstinct MI300アクセラレータを展開していますが、Nvidiaの採用規模にはまだ追いついていません。それでも、AMDがゲームから脱出していないことを示すいくつかの重要なポイントに注目する価値があります。まず、近年、Intelが支配していたCPU市場のより大きなシェアを獲得しており、過小評価されるべきではありません。次に、最近では大規模なAI契約も獲得しています。10月には、OpenAIと複数年契約を締結し、6ギガワットの計算能力を持つAI GPUを供給する予定です。2026年後半にはInstinct MI450 GPUを搭載したシステムが展開される見込みで、この契約は数十億ドルの収益を生む可能性があり、OpenAIはマイルストーン達成時にAMDの株式の最大10％を取得するオプションも持っています。その後すぐに、AMDはMetaとさらに大きなパートナーシップを結び、最大6ギガワットのInstinct GPUとEPYC CPUを次世代AIインフラに供給する契約を締結しました。これは、5年間で600億ドル相当の可能性があり、パフォーマンスに基づくストックオプションも含まれ、最大10％の株式取得の可能性もあります。さらに、AMDの次世代のHeliosラックは、NvidiaのAIインフラに対抗できる本格的な競争相手として位置付けられています。Instinct MI455X GPUとZen 6ベースのVenice EPYC CPUを搭載し、「世界最高のAIラック」として推奨されています。しかし、会社がいまだに「見せてくれ」的なストーリーであることから、テッパーは慎重さを保っているようです。Q4では、AMD株を62万5千株売却し、保有比率を66％減少させました。この慎重さは、モルガン・スタンレーのアナリスト、ジョセフ・ムーアの意見にも反映されています。ウォール街の株式専門家の上位2％に入るムーアは、同社の大規模契約に関する重要な疑問が未解決のままであると考えています。「12GWはやや夢物語と見ています。まだ顧客にラックを納品しておらず、実質的な財務コミットメントはAMDから顧客へのものであり、ワラントを含むものです」と5つ星アナリストは述べています。「AMDが何を実現できるかを見るのは楽しみですが、Nvidiaがより短期的に大きな上昇を牽引し、割引評価で取引されていることを考えると、私たちは引き続きNvidiaを優先します。AMDのQ1ガイダンスに基づくと、Q2の売上高は4億ドル増加に伴うコストは横ばい、利益率は55.4％から54.3％に低下します。」このため、ムーアはAMD株を「中立（イコールウェイト）」と評価していますが、目標株価は255ドルで、1年で約25％の上昇を見込んでいます。（ムーアの実績を見るにはこちら）他の7人のアナリストもAMDに対して保留または推奨を出しており、合計23人が買い推奨を付けており、コンセンサスは「中程度の買い」となっています。12か月の株価上昇率は39％と予測されており、平均目標株価は286.04ドルです。（**AMD株予測**）**Micron**次に紹介するのはMicronです。最近、イメージの変革を進めている企業です。長らく景気循環に左右されるメモリチップメーカーとして知られてきましたが、供給と需要のダイナミクスによるブームとバストのサイクルに巻き込まれやすい企業です。しかし、近年はAIエコシステムの重要なサプライヤーとしての位置付けを強めています。同社はDRAM（短期的な作業用メモリで、プロセッサが直ちに必要とするデータを保存）とNAND（長期的なデータ保存に使われるフラッシュメモリ）を製造しています。最近では、AIアクセラレータやデータセンターGPUに必要な超高速データ転送を可能にする高帯域幅メモリ（HBM）に注目が集まっています。AIインフラの急速な拡大と、大手クラウドプロバイダーやテック企業のAI能力拡大により、高帯域幅メモリや高度なストレージソリューションの需要が急増しています。これらの動きは、Micronの財務実績にも明らかです。同社は来週（3月18日）第2四半期の決算を発表しますが、前回の発表内容から今後の成長の見通しを推測できます。2022年11月期の第1四半期の売上高は136億4千万ドルで、前年同期比57％増、予想を760百万ドル上回りました。調整後EPSは4.78ドルで、予想より0.82ドル高い結果でした。今後の見通しはさらに明るく、Micronは中間の売上高を187億ドル、調整後EPSを8.42ドルと予測しており、市場予想の142億3千万ドルと4.49ドルを大きく上回っています。テッパーは、同社が今後も好調を維持すると確信しているようです。2025年第4四半期には、100万株を購入し、保有比率を200％増やしました。この購入額は4億3千万ドルを超えています。今後の決算発表に向けて、ストリーフェルのアナリスト、ブライアン・チンは、同社の堅調な業績が続くと見ています。「MicronのGM（総利益率）の拡大は、セグメント間の価格が上昇に収束するにつれて意味のあるものになると考えています」と5つ星アナリストは述べています。「2026年後半には、コスト/ビットは比較的横ばい、価格/Gbも中立的に推移すると見込んでいます。Micronは短期的に供給を増やす方法を模索し続けており、最近の調査では、古いDRAMライン（1a/b）の設備を積極的に置き換え、生産性を向上させていることが示唆されています。米国、日本、シンガポールの新しいクリーンルーム（NAND）が2027-28年に稼働開始予定です。」「最後に、価格の急騰は、買い手からの反発やメモリ内容の削減、PCやスマートフォン、SRAMベースの推論の減少につながる可能性があります。ただし、今後12か月の見通しでは、メモリ供給の成長は比較的固定されており、総需要には届いていません。」彼の見解を数値化すると、チンはMicron株を「買い」と評価し、目標株価は550ドルで、12か月で約31％の上昇余地を示しています。（チンの実績を見るにはこちら）ほとんどの同僚アナリストも同じ見解を共有しており、26人が買い推奨、1人が保留を出しています。アナリストのコンセンサスは「強い買い」となっており、平均目標株価は438.44ドルで、今後1年で約4％の上昇を見込んでいます。（**MU株予測**）割安な評価で取引されている銘柄の良いアイデアを見つけるには、TipRanksの「買うべきベスト株」をご覧ください。TipRanksのすべての株式インサイトを集約したツールです。_免責事項：この記事に記載されている意見は、掲載されたアナリストの見解にのみ基づいています。内容は情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠とすべきではありません。投資を行う前に自己分析を行うことが非常に重要です。_
AMDまたはMicron：億万長者のデイビッド・テッパーが主要なAIチップ株の一つに賭ける
あなたが遠くの島の岩の下に住んでいない限り、AIチップがかなり注目されていることに気付いているでしょう。過去数年間、AIは市場の主要テーマであり、クラウドコンピューティングや金融、ヘルスケア、製造業、消費者向け技術などさまざまな業界に浸透している革新的な技術です。このような状況の中、チップメーカーは焦点となっています。これらの企業の特殊なプロセッサは、AIシステムのトレーニングや運用に必要な膨大な計算負荷を支えるために使われています。
Claim 70% Off TipRanks Premium
ヘッジファンドレベルのデータと強力な投資ツールを解放し、より賢く鋭い意思決定を実現
最新のニュースと分析で市場の先を行き、ポートフォリオの潜在能力を最大化
Precedence Researchによると、世界の人工知能チップ市場は2025年に944億ドルと評価され、2026年には1,217億ドルに達し、その後2035年までに約1.10兆ドルに拡大すると予測されています。2026年から2035年の期間、AIチップ市場は年平均成長率（CAGR）約28％で成長すると見込まれています。
そのため、デイビッド・テッパーのようなウォール街の大物たちもこの分野に強い関心を寄せています。彼は1993年にアパルーサ・マネジメントを共同設立し、それ以来、個人資産は237億ドルにのぼっています。
テッパーの最近の戦略は、AIやチップ大手に関連する株に大規模な投資を行うことです。彼のポートフォリオには、NASDAQ:AMDやNASDAQ:MUが含まれています。しかし、今や一方がもう一方よりもはるかに目立つ存在となっています。テッパーは最近、ある銘柄に積極的に追加投資を行い、もう一方の持ち株を縮小しました。
では、これらの動きの背景を見てみましょう。TipRanksのデータベースを使えば、これらの銘柄に対する一般的なストリートのセンチメントも把握できます。
AMD
AIブームが半導体業界を再形成し続ける中、AMDは市場の支配的プレーヤーであるNvidiaとの差を縮めようとしています。AMDは、急成長するAIデータセンター市場で競争するためにInstinct MI300アクセラレータを展開していますが、Nvidiaの採用規模にはまだ追いついていません。
それでも、AMDがゲームから脱出していないことを示すいくつかの重要なポイントに注目する価値があります。まず、近年、Intelが支配していたCPU市場のより大きなシェアを獲得しており、過小評価されるべきではありません。
次に、最近では大規模なAI契約も獲得しています。10月には、OpenAIと複数年契約を締結し、6ギガワットの計算能力を持つAI GPUを供給する予定です。2026年後半にはInstinct MI450 GPUを搭載したシステムが展開される見込みで、この契約は数十億ドルの収益を生む可能性があり、OpenAIはマイルストーン達成時にAMDの株式の最大10％を取得するオプションも持っています。その後すぐに、AMDはMetaとさらに大きなパートナーシップを結び、最大6ギガワットのInstinct GPUとEPYC CPUを次世代AIインフラに供給する契約を締結しました。これは、5年間で600億ドル相当の可能性があり、パフォーマンスに基づくストックオプションも含まれ、最大10％の株式取得の可能性もあります。
さらに、AMDの次世代のHeliosラックは、NvidiaのAIインフラに対抗できる本格的な競争相手として位置付けられています。Instinct MI455X GPUとZen 6ベースのVenice EPYC CPUを搭載し、「世界最高のAIラック」として推奨されています。
しかし、会社がいまだに「見せてくれ」的なストーリーであることから、テッパーは慎重さを保っているようです。Q4では、AMD株を62万5千株売却し、保有比率を66％減少させました。
この慎重さは、モルガン・スタンレーのアナリスト、ジョセフ・ムーアの意見にも反映されています。ウォール街の株式専門家の上位2％に入るムーアは、同社の大規模契約に関する重要な疑問が未解決のままであると考えています。
「12GWはやや夢物語と見ています。まだ顧客にラックを納品しておらず、実質的な財務コミットメントはAMDから顧客へのものであり、ワラントを含むものです」と5つ星アナリストは述べています。「AMDが何を実現できるかを見るのは楽しみですが、Nvidiaがより短期的に大きな上昇を牽引し、割引評価で取引されていることを考えると、私たちは引き続きNvidiaを優先します。AMDのQ1ガイダンスに基づくと、Q2の売上高は4億ドル増加に伴うコストは横ばい、利益率は55.4％から54.3％に低下します。」
このため、ムーアはAMD株を「中立（イコールウェイト）」と評価していますが、目標株価は255ドルで、1年で約25％の上昇を見込んでいます。（ムーアの実績を見るにはこちら）
他の7人のアナリストもAMDに対して保留または推奨を出しており、合計23人が買い推奨を付けており、コンセンサスは「中程度の買い」となっています。12か月の株価上昇率は39％と予測されており、平均目標株価は286.04ドルです。（AMD株予測）
Micron
次に紹介するのはMicronです。最近、イメージの変革を進めている企業です。長らく景気循環に左右されるメモリチップメーカーとして知られてきましたが、供給と需要のダイナミクスによるブームとバストのサイクルに巻き込まれやすい企業です。しかし、近年はAIエコシステムの重要なサプライヤーとしての位置付けを強めています。
同社はDRAM（短期的な作業用メモリで、プロセッサが直ちに必要とするデータを保存）とNAND（長期的なデータ保存に使われるフラッシュメモリ）を製造しています。最近では、AIアクセラレータやデータセンターGPUに必要な超高速データ転送を可能にする高帯域幅メモリ（HBM）に注目が集まっています。
AIインフラの急速な拡大と、大手クラウドプロバイダーやテック企業のAI能力拡大により、高帯域幅メモリや高度なストレージソリューションの需要が急増しています。これらの動きは、Micronの財務実績にも明らかです。
同社は来週（3月18日）第2四半期の決算を発表しますが、前回の発表内容から今後の成長の見通しを推測できます。2022年11月期の第1四半期の売上高は136億4千万ドルで、前年同期比57％増、予想を760百万ドル上回りました。調整後EPSは4.78ドルで、予想より0.82ドル高い結果でした。今後の見通しはさらに明るく、Micronは中間の売上高を187億ドル、調整後EPSを8.42ドルと予測しており、市場予想の142億3千万ドルと4.49ドルを大きく上回っています。
テッパーは、同社が今後も好調を維持すると確信しているようです。2025年第4四半期には、100万株を購入し、保有比率を200％増やしました。この購入額は4億3千万ドルを超えています。
今後の決算発表に向けて、ストリーフェルのアナリスト、ブライアン・チンは、同社の堅調な業績が続くと見ています。
「MicronのGM（総利益率）の拡大は、セグメント間の価格が上昇に収束するにつれて意味のあるものになると考えています」と5つ星アナリストは述べています。「2026年後半には、コスト/ビットは比較的横ばい、価格/Gbも中立的に推移すると見込んでいます。Micronは短期的に供給を増やす方法を模索し続けており、最近の調査では、古いDRAMライン（1a/b）の設備を積極的に置き換え、生産性を向上させていることが示唆されています。米国、日本、シンガポールの新しいクリーンルーム（NAND）が2027-28年に稼働開始予定です。」
「最後に、価格の急騰は、買い手からの反発やメモリ内容の削減、PCやスマートフォン、SRAMベースの推論の減少につながる可能性があります。ただし、今後12か月の見通しでは、メモリ供給の成長は比較的固定されており、総需要には届いていません。」
彼の見解を数値化すると、チンはMicron株を「買い」と評価し、目標株価は550ドルで、12か月で約31％の上昇余地を示しています。（チンの実績を見るにはこちら）
ほとんどの同僚アナリストも同じ見解を共有しており、26人が買い推奨、1人が保留を出しています。アナリストのコンセンサスは「強い買い」となっており、平均目標株価は438.44ドルで、今後1年で約4％の上昇を見込んでいます。（MU株予測）
割安な評価で取引されている銘柄の良いアイデアを見つけるには、TipRanksの「買うべきベスト株」をご覧ください。TipRanksのすべての株式インサイトを集約したツールです。
免責事項：この記事に記載されている意見は、掲載されたアナリストの見解にのみ基づいています。内容は情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠とすべきではありません。投資を行う前に自己分析を行うことが非常に重要です。