Чи може інвестування $1,000 у Costco (COST) зробити вас багатшим?

Якщо б ви інвестували 1000 доларів у Costco (COST 0,55%) десять років тому, ваша інвестиція сьогодні коштувала б 6 500 доларів — або 7 725 доларів, якщо б ви реінвестували дивіденди. Та сама інвестиція в індексний фонд S&P 500, з урахуванням реінвестованих дивідендів, коштувала б приблизно 4 000 доларів.

Costco обігнав ринок, постійно відкриваючи нові склади, залучаючи нових карткових клієнтів і підтримуючи високі показники оновлення членства. Але чи перетвориться сьогоднішня нова інвестиція в Costco у тисячі доларів знову протягом наступного десятиліття?

Джерело зображення: Gety Images.

Як швидко зростає Costco?

Costco може дозволити собі продавати свої товари з низькою маржею, оскільки більшість прибутку отримує від членських внесків. Його масштаб також дозволяє йому домовлятися про нижчі ціни з постачальниками та залучати покупців через додаткові послуги, такі як автозаправки, фуд-корти та оптичні центри.

З фінансового року 2020 до 2025 (який закінчився минулого серпня) доходи та EPS Costco зросли відповідно на 10,5% та 15,1% за CAGR. Кількість складів зросла з 795 до 914, кількість карткових клієнтів — з 105,5 мільйонів до 140,6 мільйонів, а глобальний рівень оновлення — з 88% до 90,5%. Це зростання відбулося навіть на тлі інфляції, зростання відсоткових ставок, геополітичних конфліктів та інших макроекономічних викликів. Компанія продовжувала залучати нових членів навіть після підвищення членських внесків вперше за сім років у 2024 році.

Розгорнути

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Сьогоднішні зміни

(-0,55%) $-5,49

Поточна ціна

$991,87

Основні дані

Ринкова капіталізація

$443 млрд

Діапазон за день

$988,00 - $997,39

Діапазон за 52 тижні

$844,06 - $1067,08

Обсяг торгів

18 тис.

Середній обсяг

2,6 млн

Валовий прибуток

13,60%

Дивідендна дохідність

0,52%

Чи зможе Costco підтримувати цей імпульс?

У першій половині фінансового 2026 року скоригований чистий дохід Costco (без урахування палива та валютних операцій) зріс на 6,5%, кількість складів збільшилася до 924, а кількість карткових клієнтів — до 147,2 мільйонів. Однак глобальний рівень оновлення знизився до 89,7% у першому та другому кварталах. Компанія пояснила сповільнення зниженням рівня оновлення серед її “цифрово підписаних” членів, які реєструвалися онлайн, а не у складі. Ці покупці здебільшого молодші і більш схильні скасовувати членство, якщо вони недостатньо часто відвідують Costco.

Costco активізує цільові цифрові комунікації, просування додаткових послуг, додаткові переваги та автоматичне оновлення членства, щоб стабілізувати ці показники. Однак компанія визнає, що для досягнення результату може знадобитися кілька кварталів.

З фінансового 2025 до 2028 року аналітики очікують зростання доходів і EPS Costco відповідно на 8% та 11% за CAGR. Однак її акції не є дешевими — ціна становить 49-кратний показник прибутку цього року.

Якщо Costco відповідатиме прогнозам аналітиків, зросте EPS на 10% за CAGR з 2028 до 2036 року, але торгуватиметься за більш стабільний 25-кратний показник прибутку до останнього року, її акції зростуть лише приблизно на 34% і перевищать 1300 доларів протягом наступного десятиліття. Тому інвестиції в Costco сьогодні можуть зробити вас багатшими, але можливо, краще купувати її за нижчими оцінками у довгостроковій перспективі.