Investidor Inteligente: Vencedores de IA, 6 Gráficos para Observar e o que vem a seguir para o Fed

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Nesta semana na newsletter:

• Resumo semanal dos mercados: Ações sobem, lideradas por Materiais Básicos
• Mercado de trabalho permanece fraco em dezembro, mas cortes de juros pelo Fed parecem em espera
• Polak do Capital Group: Riscos, catalisadores e oportunidades no mercado de ações para 2026
• Observe estes 6 sinais para pistas sobre onde os mercados irão em 2026
• O que esperar do Fed em 2026?
• A explosão de recompra de ações continuará em 2026?
• Vencedores, perdedores e atrasados das ações de IA para 2025

Antes de entrarmos na cobertura desta semana, vou fazer uma divulgação sem vergonha de uma nova adição ao lineup de newsletters da Morningstar. Curada pelo meu colega e veterano repórter Alexander Davis, do PitchBook, Public Meets Private reunirá análises aprofundadas, dados e reportagens tanto da Morningstar quanto do PitchBook para ajudar você a entender a convergência entre os mercados públicos e privados. Você pode ler mais sobre ela aqui, ou simplesmente se inscrever!

No universo dos mercados públicos, foi uma semana boa para as ações. O Índice de Mercado dos EUA da Morningstar subiu 1,7%, atingindo uma nova máxima histórica, impulsionado por movimentos sólidos em ações de grande capitalização e de mistura. Em uma mudança em relação às ações recentes, os ganhos não foram liderados por tecnologia, mas sim por nomes de Materiais Básicos e de consumo cíclico.

Ao fundo, as notícias certamente se intensificaram nesta semana após a calmaria do feriado. Vimos muita atividade na frente geopolítica e declarações da Casa Branca, e na sexta-feira, divulgamos o relatório de emprego de dezembro. Os dados de emprego confirmaram que o mercado de trabalho deve permanecer fraco até o final de 2025, mas não tão fraco quanto em novembro. Veja o que os economistas estão dizendo sobre o relatório de empregos aqui.

Uma conclusão do relatório de empregos é que é improvável que isso leve o Federal Reserve a cortar as taxas de juros na reunião deste mês. Mas e o restante de 2026? Este será um ano difícil e de transformação para o banco central, com uma nova liderança em um momento em que a inflação tem sido alta, enquanto os relatórios de emprego mencionados continuam fracos. Confira a análise de Sarah Hansen sobre o que vem a seguir para o Fed.

Nesta semana, também conversamos com David Polak, do Capital Group. Ele é um veterano de 41 anos nos mercados e lidera a equipe de ações do gigante de fundos. Polak compartilha a visão do Capital Group sobre as perspectivas para as economias dos EUA e globais. Ele aborda os riscos para os mercados, além de quais setores do mercado de ações oferecem as melhores oportunidades.

Enquanto isso, Susan Dziubinski conversou com Dan Lefkovitz, da Morningstar Indexes, para falar sobre as perspectivas para recompra de ações e o que isso pode significar para os dividendos. Lefkovitz observa que 2025 foi o quinto ano consecutivo em que as empresas gastaram mais em recompra de ações do que em dividendos. Isso continuará?

Para a previsão de 2026, os analistas da Morningstar estarão atentos a dados sobre tendências que vão desde gastos com aceleradores de IA até preços de eletricidade e emissão de bonds impulsionada por IA. Temos seis gráficos que mostram quais tendências podem moldar a narrativa mais fortemente neste ano e além.

À medida que 2025 se encerrou, a alta das ações de IA começou a se fragmentar. À medida que os investidores se tornaram mais seletivos, deixou de ser uma dinâmica de “maré alta levanta todos os barcos”. Analisamos quais ações de IA lideraram em 2025, incluindo aquelas que resistiram durante o volátil quarto trimestre e as que ficaram para trás.

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