De la "guerre des prix" à la "guerre financière" : les constructeurs automobiles s'affrontent sur les prêts à faible taux d'intérêt

De plus en plus de constructeurs automobiles proposent des plans d’achat à long terme à faibles taux d’intérêt. Photo de梅双/摄

Journal de la Securities Times,梅双

« Avec une mensualité de seulement 1918 yuans, vous pouvez conduire une nouvelle voiture en dépensant le prix d’un café par jour. » La publicité pour des remises en argent direct, très populaire lors des campagnes promotionnelles des constructeurs, est progressivement remplacée par ces plans financiers précis jusqu’au paiement quotidien.

Des nouveaux acteurs de la fabrication automobile aux marques joint-venture, de plus en plus de constructeurs brisent la norme traditionnelle de prêts auto de 1 à 5 ans, en lançant en masse des plans d’achat à très long terme, jusqu’à 7 ou 8 ans, à faibles taux d’intérêt. Derrière cette tentation de « faibles mensualités », se cache une facture complexe — pour les constructeurs, c’est une stratégie habile pour maintenir les prix et réduire le seuil d’achat ; pour les consommateurs, cela implique une évaluation précise de la valeur de revente des véhicules électriques et de leur cycle financier personnel.

Lors de visites dans des concessions de véhicules électriques, le journaliste de la Securities Times a constaté que l’option « 7 ans à faible taux » apparaît dans de nombreuses publicités de marques automobiles. Selon des professionnels du secteur, les prêts à faible taux sont une tendance, permettant d’explorer davantage de demandes de consommation. Les acheteurs doivent cependant faire attention aux modalités d’application de ces prêts et aux coûts cachés liés à l’achat.

Les prêts à faibles taux deviennent la norme

En 2026, la compétition entre marques de véhicules électriques se déplace du simple avantage en magasin vers le secteur des services financiers. Début janvier, Tesla a lancé en premier un plan d’achat à 7 ans à taux très réduit, provoquant rapidement une réaction en chaîne sur le marché automobile.

Selon des estimations non exhaustives, plus de 20 grandes marques ont rejoint cette « guerre financière », prolongeant la durée des prêts auto jusqu’à 7 ou 8 ans, avec un taux annuel d’environ 2,5 % à 5 %. Lors de visites dans des concessions de véhicules électriques, il a été constaté que « sans intérêt, à faible taux ou avec zéro acompte » ont remplacé la simple réduction de prix comme mots-clés dans les affiches promotionnelles. Certaines marques proposent également des plans financiers différenciés selon les modèles.

« Depuis l’introduction des politiques de 5 ans à zéro intérêt et de 7 ans à taux très faible, le flux de clients en concession a considérablement augmenté. Sur 20 clients, 19 optent pour la politique de 5 ans à zéro intérêt », a indiqué un vendeur d’une concession Tesla à Pudong, Shanghai. Récemment, le volume de ventes a nettement dépassé celui de la période du Nouvel An chinois, avec une majorité de consommateurs choisissant la formule de 5 ans à zéro intérêt plutôt que celle de 7 ans à faible taux.

« C’est Tesla qui a lancé cette tendance. » La concession NIO à Shanghai a également lancé une opération « 7 ans à faible taux, avec un acompte à partir de 38 000 yuans », a déclaré un vendeur. Selon lui, si d’autres marques abaissent leurs seuils d’achat, ne pas le faire reviendrait à laisser des clients potentiels à la concurrence.

Selon Zhang Xiang, chercheur au Centre d’innovation de l’industrie automobile de l’Université de Beifang, les nombreuses marques qui proposent des prêts à long terme à faibles taux profitent de cette opportunité pour créer des avantages pour toutes les parties. Pour les consommateurs, ces prêts à très long terme réduisent le seuil d’entrée et la pression de remboursement, ce qui est particulièrement adapté aux jeunes acheteurs avec un budget limité. Pour les constructeurs, cette stratégie stimule les ventes, réduit les stocks, augmente le chiffre d’affaires et permet d’utiliser la trésorerie générée pour la gestion.

« La ‘guerre des prix’ consiste à baisser les prix directement pour augmenter les ventes, ce qui peut nuire à la marque et aux anciens clients ; la ‘guerre financière’ est plus subtile, en abaissant le seuil d’achat avec des prêts à faible taux et à long terme, permettant aux constructeurs de verrouiller les clients sans réduire directement les prix », explique un professionnel du secteur. Depuis cette année, la taxe d’achat pour véhicules électriques est passée de « exonérée intégralement » à « moitié imposée », et les constructeurs espèrent atténuer l’impact de cette réduction de politique par des moyens financiers. La stratégie d’attirer les consommateurs via des « prêts à faible taux à long terme » devient inévitablement une méthode principale de promotion sur le marché.

Les coûts cachés derrière la « faible mensualité »

Sous la pression des campagnes marketing, de nombreux consommateurs sont séduits par les slogans « sans intérêt » ou « à taux très faible ». M. Wang, résidant à Minhang, Shanghai, envisage d’acheter une voiture électrique. Il a calculé : si le prix est d’environ 250 000 yuans, un prêt traditionnel sur 5 ans avec un acompte de plus de 50 000 yuans et une mensualité d’environ 4000 yuans, alors qu’avec un plan à 7 ans à faible taux, la mensualité tombe à moins de 3000 yuans, ce qui correspond à son budget.

Cependant, derrière ces factures apparemment attractives de « faibles mensualités », se cache une autre facture souvent négligée : le coût total. « Les consommateurs sont souvent attirés par l’apparence de mensualités faibles, mais ils oublient que l’allongement de la durée du prêt entraîne des intérêts supplémentaires », explique Wu Kun, analyste du secteur automobile. « Ils ne regardent souvent que le slogan ‘zéro intérêt’ sur la publicité, sans prêter attention à la petite ligne en bas, indiquant que ‘les exemples sont donnés à titre indicatif, le montant de l’acompte et des mensualités pouvant varier, la décision finale revenant à l’approbation de l’institution financière’ ».

Un professionnel du secteur automobile indique que, bien que les politiques de prêts à faible taux semblent similaires en surface, leurs sources de financement et relations de propriété diffèrent considérablement, principalement selon trois modèles : le prêt direct bancaire, la société financière automobile et la location-financement.

Le prêt direct bancaire implique une collaboration entre le constructeur et une banque, cette dernière fournissant les fonds, avec une réduction des taux par subvention. Le contrat signé est un « contrat de prêt hypothécaire automobile », la propriété du véhicule restant au consommateur dès le départ, mais étant hypothéquée à la banque. Ce modèle est légalement clair et offre une meilleure protection des droits du consommateur.

Le modèle de société financière automobile est généralement géré par une filiale du constructeur, souvent liée étroitement à la vente de la marque, avec une approbation plus flexible et des durées de prêt plus courtes.

Cependant, la majorité des plans à très faible taux et à long terme sur le marché actuel sont basés sur la location-financement. Ce modèle implique une société de leasing du constructeur qui prête le véhicule. La propriété reste à la société de leasing jusqu’au paiement intégral, le client n’ayant qu’un droit d’usage, et ne pouvant transférer la propriété qu’après le paiement complet. « Ce modèle permet d’allonger la durée du prêt, mais le client n’est qu’un locataire pendant la période de remboursement, ce qui peut poser des problèmes de propriété », avertit un professionnel.

Il conseille aux consommateurs de vérifier lors de la signature si le contrat concerne un prêt ou une location, d’établir une liste complète des coûts totaux, y compris intérêts, assurances et frais, et de calculer le coût final. « Avant de signer, il faut aussi clarifier si des services financiers sont liés, ainsi que les règles de remboursement anticipé », recommande Wu Kun.

Changement dans la stratégie concurrentielle des constructeurs

Depuis le début de l’année, la « guerre financière » semble se concentrer sur la capacité financière des constructeurs, au-delà de la simple compétition sur les taux d’intérêt. « Qui offre de véritables subventions en argent, qui joue avec les mots, le marché réagira en conséquence », indique un professionnel d’une joint-venture. Un prêt de 7 ans à taux très faible implique aussi plus d’incertitudes, telles que la fluctuation de la solvabilité individuelle ou la dépréciation du véhicule, pouvant se transformer en risques de créances douteuses — un vrai test pour la capacité des constructeurs.

Si la « guerre des prix » traditionnelle est une compétition de détail où les constructeurs offrent des rabais temporaires, profitant aux acheteurs mais terminant la relation une fois la vente conclue, le prêt à long terme à faibles taux reflète une évolution dans la stratégie concurrentielle. Les constructeurs ne se contentent plus de vendre des voitures, mais cherchent à fidéliser les clients. Sur ces 7 années, les clients peuvent générer des revenus supplémentaires via l’assurance, l’entretien ou le changement de véhicule, créant une valeur continue pour la marque. Pour eux, le prêt à faible taux n’est qu’un point d’entrée ; la véritable capacité financière se manifeste après la fidélisation, par exemple via des abonnements logiciels ou des services de recharge rapide.

Certains experts estiment que ces prêts à faibles taux ne sont qu’un outil promotionnel, pouvant stimuler temporairement les ventes, mais leur impact à long terme sur le marché reste à observer. Cependant, pour certains constructeurs, ces prêts à faibles taux réduisent le seuil d’achat mais ne peuvent masquer la faiblesse de la qualité des produits. Sur la période de 7 ans, seules les marques avec une technologie solide et une forte valeur de revente pourront convaincre les clients de continuer à payer des mensualités.

« Les constructeurs doivent également établir un système complet d’évaluation de la valeur résiduelle, de suivi du crédit utilisateur et d’alerte de risque de retard de paiement. Sinon, la vague de créances douteuses dans 7 ans pourrait anéantir les bénéfices de ventes d’aujourd’hui », conseille Wu Kun. Dans cette course à « emprunter du volume dans le temps », ceux qui sauront maîtriser les risques, maintenir l’innovation technologique et étendre la valeur de leurs services seront mieux placés pour réussir dans cette « guerre financière ».