Bitwise Backtest: A probabilidade de perda ao manter Bitcoin por 3 anos é de apenas 0,7%, risco elevado em operações de curto prazo

A análise da Bitwise dos dados históricos de BTC mostra que a probabilidade de perder dinheiro por manter Bitcoin por mais de três anos é apenas de 0,7%, e zero durante dez anos, mas o risco de perder dinheiro em negociação de curto prazo pode ser de até 47%.
(Resumo: A Micro Strategy emitiu 60 mil milhões de dólares em ações preferenciais sustentáveis, angariando fundos para comprar Bitcoin)
(Suplemento de contexto: Prefiro vender rins do que Bitcoin, será Michael Saylor um génio ou um mentiroso completo?) ）

No mercado das criptomoedas, ouvimos frequentemente um velho ditado: "Valorize a vida e mantenha-se longe dos contratos", e a verdadeira chave para o lucro pode não ser perseguir a ascensão e a descida, mas sim fazer amizade com o tempo.

De acordo com o mais recente backtest histórico divulgado pela Bitwise Europe, a probabilidade de perder Bitcoin está fortemente correlacionada negativamente com o tempo de detenção:

• Mantendo por mais de três anos, a probabilidade de perda desce significativamente para 0,7%
• A probabilidade de perda numa participação de cinco anos é apenas de 0,2%
• Taxa histórica de vitória de 100% em 10 anos de detenção

A falha fatal do trading a curto prazo: quase metade da probabilidade de perder dinheiro

Em nítido contraste com a detenção a longo prazo, o risco de operações a curto prazo é extremamente elevado. De acordo com os mesmos dados, a probabilidade de perder dinheiro no day trading chega a ser de 47,1%, mantê-lo durante uma semana é de 44,7%, mantê-lo durante um mês é de 43,2% e, mesmo que o mantiver durante um ano, a probabilidade de perder dinheiro continua a ser de 24,3%.

Isto explica porque os investidores estão em posições muito diferentes, em diferentes momentos, no ambiente de mercado no início de 2026. Para os detentores de longa duração que entraram no mercado há 3 a 5 anos, o preço médio realizado (custo) é cerca de $34.780, e mesmo após o mercado de metade, ainda mantêm cerca de 90% dos seus lucros não realizados.

No entanto, investidores com 6 a 12 meses de experiência custam em média cerca de 101.250 dólares e enfrentam atualmente uma perda contabilística de cerca de 35%; 1 a 2 anos de antiguidade custam cerca de 78.150 dólares e também enfrentam uma perda de cerca de 15%.

Dividendo do Tempo: A chave para atravessar ciclos

Estes dados mostram novamente aos investidores que as flutuações de curto prazo são fortemente afetadas por políticas macroeconómicas, compensação de alavancagem e liquidez, o que pode facilmente levar investidores a vender por pânico. No entanto, olhando para o eixo de longo prazo, depois de o Bitcoin passar por muitos ciclos de bull-bear, os detentores de longo prazo quase conseguem evitar perdas.

Claro que a história não é 100% indicativa do futuro, mas para os investidores que consideram entrar no mercado cripto, a mensagem destes dados é bastante clara: o seu "tempo no mercado" é muito mais importante do que "prever o momento da entrada".