As Big Techs enfrentam um teste de resultados esta semana, enquanto preocupações com investimentos em IA surgem

As grandes empresas de tecnologia dos EUA, Microsoft, Meta, Apple e Amazon, enfrentam escrutínio de investidores nesta semana enquanto divulgam seus resultados, em meio a preocupações com excesso de investimentos em IA. A onda de balanços vem depois que as ações da Alphabet despencaram mais de 7% em 23 de abril, após a divulgação de seus resultados do 2T no dia 22, depois do fechamento do mercado, apesar de um forte crescimento de receita. A Microsoft e a Meta estão programadas para reportar em 29, enquanto a Amazon e a Apple anunciarão resultados em 30. A reação negativa do mercado ao aumento dos gastos de capital da Alphabet levantou dúvidas sobre a sustentabilidade de investimentos massivos em infraestrutura de IA em todo o setor. Esta semana marca um período crítico para as ações das grandes empresas de tecnologia dos EUA, com mais de 150 empresas do S&P 500 reportando resultados.

Alphabet divulga Resultados do 2T com Fluxo de Caixa Livre Negativo

A Alphabet divulgou os resultados do 2T em 22, depois do fechamento do mercado, e viu suas ações caírem mais de 7% no dia seguinte. A receita de nuvem disparou 82,0% ano contra ano, superando as expectativas do mercado. No entanto, os investidores se concentraram no aumento dos gastos de capital da empresa, que fez o fluxo de caixa livre do 2T ficar negativo pela primeira vez desde a IPO da companhia em 2004. A Alphabet elevou sua orientação de gastos de capital para este ano de US$ 180-190 bilhões para US$ 195-205 bilhões (aproximadamente 301 trilhões de won).

O índice Bloomberg Magnificent 7 (M7), que acompanha grandes ações de tecnologia, caiu 4,8% em 23 após o anúncio dos resultados da Alphabet. Esse foi o pior desempenho em um único dia desde abril. O índice já recuou 3,7% no acumulado do ano.

Microsoft, Meta, Apple, Amazon têm Balanços Agendados para Esta Semana

A Microsoft e a Meta reportarão resultados em 29, no mesmo dia em que o Federal Open Market Committee (FOMC) do Federal Reserve anuncia sua decisão de política. Amazon e Apple estão programadas para divulgar resultados em 30. O momento do anúncio do FOMC em 29 deve aumentar a tensão do mercado durante as divulgações de resultados.

Gastos de Capital das Grandes Techs Projetados em US$ 724 Bilhões Este Ano

A Bloomberg estima que os gastos de capital combinados da Alphabet, Microsoft, Amazon e Meta atingirão US$ 724 bilhões (aproximadamente 1.061 trilhões de won) neste ano, subindo para US$ 950 bilhões (aproximadamente 1,393 trilhões de won) no próximo. O sentimento do mercado sobre gastos de capital mudou: níveis elevados de gastos agora são vistos negativamente, em vez de como um sinal positivo.

Jason Lemire, Chief Investment Officer da Boldwealth Partners, afirmou: “Antes, quanto mais gastos de capital, melhor. Agora é o contrário — menos é melhor. Estamos vendo captação de recursos, fluxo de caixa negativo e dívida crescente, todos os quais estão aumentando os fatores de risco.”

Ações de semicondutores, que se beneficiam de gastos de capital, têm apresentado volatilidade. O Índice de Semicondutores da Filadélfia, que disparou 101% no primeiro semestre, caiu 17% em julho. A volatilidade de 100 dias do índice atingiu o maior nível desde a pandemia de COVID-19 em 2020.

Lemire acrescentou: “Em algum momento, virá um ‘inverno de IA’. Considerando o quão excepcionalmente altas estão as margens dos semicondutores de memória, é impossível sustentá-las no longo prazo. Em algum momento, haverá pressão sobre margens e pressão sobre avaliação, o que será um grande choque para o mercado.”

Ações da Apple sobem 15% em Julho com Estratégia de Parcerias

A Apple mostrou desempenho contrastante, com suas ações subindo 15% em julho. A empresa adotou uma estratégia de fazer parcerias com desenvolvedores externos de modelos de IA, em vez de fazer investimentos grandes em IA em escala. As ações da Apple ganharam 23% neste ano, contribuindo mais para o aumento de 8,3% do índice S&P 500.

FAQ

O que fez as ações da Alphabet caírem mais de 7% em 23?
As ações da Alphabet caíram mais de 7% em 23 após a empresa divulgar os resultados do 2T em 22, depois do fechamento do mercado. Apesar de a receita de nuvem disparar 82,0% ano contra ano e superar as expectativas do mercado, os investidores reagiram negativamente ao aumento dos gastos de capital da empresa, o que fez o fluxo de caixa livre do 2T ficar negativo pela primeira vez desde a IPO da companhia em 2004.

Quando Microsoft, Meta, Apple e Amazon reportam lucros nesta semana?
A Microsoft e a Meta estão programadas para reportar resultados em 29, enquanto a Amazon e a Apple divulgarão resultados em 30. O dia 29 também marca o anúncio da política do FOMC do Federal Reserve.

Quanto os grandes grupos de tecnologia devem gastar em gastos de capital este ano?
A Bloomberg estima que Alphabet, Microsoft, Amazon e Meta, juntas, gastarão US$ 724 bilhões (aproximadamente 1.061 trilhões de won) em gastos de capital este ano, com projeções subindo para US$ 950 bilhões (aproximadamente 1,393 trilhões de won) no próximo ano.