OI de Futuros de Bitcoin cai para US$ 42,6 bilhões enquanto as Puts da CME dominam nas mínimas anuais

Os mercados de derivativos de Bitcoin mostraram posicionamento defensivo às 10h EST de 28 de junho de 2026, com o bitcoin negociado a US$ 60.041 por moeda e o open interest total de futuros caindo para US$ 42,6 bilhões em todas as exchanges. O declínio em relação ao pico do ciclo próximo a US$ 95 bilhões no final de 2025 refletiu o recuo do preço do bitcoin de sua máxima histórica acima de US$ 126.000 em outubro passado. O open interest de puts da CME superou o de calls em mínimas de vários meses, sinalizando que hedgers institucionais mantinham posições defensivas. Os níveis de max pain convergiram perto de US$ 60.000 na Deribit, Binance e OKX, o ponto de preço onde o maior número de contratos de opções expira sem valor.

Open Interest de Futuros de Bitcoin Cai para US$ 42,6 Bilhões em Todas as Exchanges

A Binance liderou todas as exchanges com 138,09 mil BTC em open interest de futuros, no valor de US$ 8,30 bilhões, detendo uma participação de mercado de 18,67%. A CME ficou em segundo lugar com 105,27 mil BTC a US$ 6,33 bilhões, refletindo a presença institucional em futuros regulamentados. A MEXC ocupou a terceira posição em volume de BTC com 81,26 mil BTC, no valor de US$ 4,89 bilhões.

As variações de open interest na janela de 24 horas foram amplamente negativas. A Binance caiu 1,29%, a Bybit recuou 1,31% e a Bitget deslizou 1,50%. A BingX registrou o declínio mais acentuado, com queda de 38,18% em 24 horas. A KuCoin registrou um aumento de 7,99% no open interest em 24 horas.

Dados da Coinglass mostraram que a relação open interest/volume em 24 horas em todas as exchanges estava perto das faixas típicas, com a Hyperliquid registrando a maior relação, de 1,9865.

Opções da Deribit Mostram Viés de 60% para Calls Apesar do Volume de Puts no Curto Prazo

O open interest total de opções de BTC na Deribit mostrou 241.010 BTC em calls (60,41%) contra 157.934 BTC em puts (39,59%). Nas últimas 24 horas, o volume de negociação entre calls e puts foi quase igual, com as puts ligeiramente à frente, com 50,87% contra 49,13% para calls.

Os contratos mais negociados na Deribit foram apostas de que o bitcoin cairia abaixo de US$ 57.000 e US$ 57.500 até o fechamento de 28 de junho. As maiores posições individuais no mercado de opções foram apostas de que o bitcoin atinge US$ 80.000 até 31 de julho e novamente até 25 de dezembro, detendo 7.001 BTC e 6.605 BTC, respectivamente.

Open Interest de Opções de Bitcoin na CME Cai para Mínima Anual

O open interest de opções de bitcoin na CME caiu acentuadamente desde o pico de novembro de 2025. Dados da Cryptoquant mostraram que o open interest total de opções na CME caiu para seus níveis mais baixos do último ano, com as puts superando consistentemente as calls em valor nocional em dólar desde o final de 2025. O open interest de calls na CME foi mínimo em comparação com o stack de puts.

Níveis de Max Pain Convergem Perto de US$ 60.000 na Deribit, Binance e OKX

A linha de max pain da Deribit para o vencimento trimestral de 25 de junho de 2027 ficou perto de US$ 60.000, com valor nocional nesse contrato de pouco mais de US$ 2 bilhões. O vencimento de setembro de 2026 carregava o maior valor nocional, de US$ 7,53 bilhões, com um nível de max pain se aproximando de US$ 74.000 na curva da Deribit.

O max pain da Binance para o vencimento de 28 de junho ficou em aproximadamente US$ 40.000, com o contrato de 31 de julho de 2026 mostrando um max pain perto de US$ 65.000 e cerca de US$ 400 milhões em valor nocional. O max pain da OKX para contratos de curto prazo se concentrou entre US$ 50.000 e US$ 60.000, com o vencimento de março de 2027 mostrando o maior max pain, perto de US$ 75.000 e US$ 747 milhões em valor nocional.

FAQ

Qual era o preço do bitcoin às 10h EST de 28 de junho de 2026?

O bitcoin era negociado a US$ 60.041 por moeda às 10h EST de 28 de junho de 2026. Esse preço se alinhou aos níveis de max pain perto de US$ 60.000 na Deribit, Binance e OKX, o ponto de preço onde o maior número de contratos de opções expira sem valor.

Quanto o open interest de futuros de bitcoin caiu em todas as exchanges?

O open interest total de futuros de bitcoin em todas as exchanges ficou em aproximadamente US$ 42,6 bilhões em termos de dólar, abaixo do pico do ciclo perto de US$ 95 bilhões no final de 2025. A Binance liderou com US$ 8,30 bilhões em open interest, seguida pela CME com US$ 6,33 bilhões.

Qual é o valor nocional do vencimento de opções de bitcoin de setembro de 2026 na Deribit?

A Deribit detém US$ 7,53 bilhões em valor nocional para o vencimento de setembro de 2026, com um nível de max pain se aproximando de US$ 74.000. Isso representa o vencimento de maior valor nocional no painel de opções da Deribit.