A FSS vai revisar a má venda de títulos da Homeplus até o fim de agosto.

A Autoridade de Supervisão Financeira da Coreia do Sul (Financial Supervisory Service, FSS) está se preparando para convocar um comitê de revisão de sanções até o fim de agosto. A revisão vai examinar alegações de venda inadequada (mis-selling) de títulos eletrônicos de curto prazo Homeplus ABSTBs pela Hana Securities, Hyundai Motor Securities e Eugene Investment & Securities. O diretor da FSS, Lee Chan-jin, anunciou em uma reunião na Assembleia Nacional em 21 de julho que o regulador avançaria rapidamente com sanções para quaisquer violações. O caso envolve exposição de investidor de varejo entre 177,7 bilhões de won e 400 bilhões de won em Homeplus ABSTBs. De acordo com a Lei de Proteção ao Consumidor Financeiro, violações podem resultar em multas de até 50% do valor do investimento. Este é o primeiro grande ato de execução que aplica regulamentações de proteção ao consumidor à indústria de valores mobiliários após o incidente de títulos vinculados a ações do H-index em Hong Kong.

Comitê de Revisão de Sanções da FSS vai se reunir novamente após recesso até 20 de agosto

A Financial Supervisory Service manterá um período de recesso de quatro semanas até 20 de agosto antes de reconvocar o comitê de revisão de sanções, segundo autoridades financeiras e fontes do setor em 22 de julho. O diretor Lee Chan-jin afirmou na reunião de briefing sobre Homeplus no Comitê de Política da Assembleia Nacional em 21 de julho que as investigações sobre práticas de mis-selling estão substancialmente concluídas. Um oficial da FSS confirmou que a agência acelerará os procedimentos e que o caso deve ser submetido ao comitê pouco depois de o período de recesso terminar.

Violações da Lei de Proteção ao Consumidor Financeiro podem gerar multas de até 50% do valor do investimento

As corretoras que venderam Homeplus ABSTBs diretamente a investidores de varejo enfrentam escrutínio sobre conformidade com os três princípios centrais da Lei de Proteção ao Consumidor Financeiro: adequação, pertinência e obrigações de divulgação. Sob regulamentações alteradas em novembro do ano passado, multas por violações de produtos de investimento são calculadas com base no valor do investimento, com penalidades chegando a até 50% desse montante. A avaliação de gravidade classifica violações como muito séria (65-100%), séria (30-64%) ou menor (1-29%), com possíveis ajustes para fatores de mitigação. Empresas que demonstrarem práticas fortes de proteção ao consumidor, esforços de remediação pós-incidente ou resultados excelentes em avaliação de proteção ao consumidor podem receber reduções de multas de até 50%.

Corretoras enfrentam responsabilidade por violações de adequação e divulgação

Hana Securities, Hyundai Motor Securities e Eugene Investment & Securities precisam demonstrar conformidade com requisitos para verificar a situação financeira, a experiência de investimento e os objetivos dos investidores antes de recomendar produtos. As regulamentações exigem que as empresas expliquem características do produto, níveis de risco, classificações de risco e estruturas de taxas ao vender para investidores de varejo. Separadamente, Shinhan Securities, que emitiu os títulos e os vendeu para outras corretoras, enfrenta potencial responsabilidade sob a Lei de Mercados de Capitais por práticas comerciais inadequadas. A lei proíbe solicitar negociações enquanto retém informações materiais que afetem as avaliações dos títulos. Violações podem resultar em penalidades que vão de avisos institucionais até suspensões de negócios de até seis meses.

O caso da Homeplus pode estabelecer precedente para investigação de debêntures corporativas do Grupo Joongang

A revisão de sanções dos Homeplus ABSTBs está atraindo atenção significativa do setor, pois pode estabelecer precedente para o caso de debêntures corporativas do Grupo Joongang. Nesse caso, 250 investidores alegam aproximadamente 32,5 bilhões de won em indenizações, sustentando que o coordenador líder e as corretoras vendedoras emitiram e venderam títulos apesar de conhecerem os riscos de deterioração do capital da JTBC. Observadores do setor destacam que manter emissores de títulos responsáveis pela deterioração das classificações de crédito continua raro na prática regulatória, deixando incerta a extensão da responsabilidade em ambos os casos.

FAQ

O que o diretor da FSS anunciou em 21 de julho sobre a venda inadequada de títulos da Homeplus?
O diretor Lee Chan-jin anunciou em uma reunião na Assembleia Nacional em 21 de julho que o regulador avançaria rapidamente com sanções por violações relacionadas às vendas de títulos eletrônicos de curto prazo da Homeplus, afirmando que as investigações sobre práticas de mis-selling estão substancialmente concluídas.

Quanto as corretoras poderiam ser multadas sob a Lei de Proteção ao Consumidor Financeiro?
Sob regulamentações alteradas em novembro do ano passado, multas por violações de produtos de investimento podem chegar a até 50% do valor do investimento. Com exposição de investidores de varejo em Homeplus ABSTBs variando de 177,7 bilhões de won a 400 bilhões de won, as penalidades máximas teóricas poderiam chegar a centenas de bilhões de won, sujeitas a avaliações de gravidade e possíveis fatores de mitigação.