A Galaxy Digital lançou a Galaxy Curator, um negócio institucional de curadoria de vaults, na infraestrutura de empréstimos da Morpho, disponível via Fireblocks Earn. O produto mira detentores institucionais de cripto que buscam rendimento em saldos ociosos de stablecoin sem precisar construir internamente uma infraestrutura de operações de DeFi. A curadoria profissional de vaults se tornou um dos segmentos que mais crescem no DeFi à medida que gestores de ativos e empresas de negociação empacotam estratégias de rendimento onchain para investidores que querem exposição sem complexidade operacional.
Galaxy Positions Product for Institutional Treasury Management
A integração da Galaxy Curator oferece a mais de 2.400 clientes institucionais da Fireblocks acesso às estratégias de empréstimo onchain curadas da Galaxy diretamente dentro dos fluxos existentes de custódia, tesouraria, aprovação e assinatura. A oferta endereça um problema prático para detentores institucionais de cripto: saldos em stablecoin muitas vezes ficam sem uso entre liquidações, implantações e retenções operacionais, porque a participação direta em DeFi exige operações técnicas, monitoramento de risco, revisão de contratos inteligentes, avaliação de garantias e controles de política que muitas firmas não querem construir internamente.
A Galaxy afirmou que os vaults aplicam os mesmos padrões de garantia, limites de exposição e monitoramento de mercado usados em seus negócios institucionais de empréstimo e negociação. Os clientes mantêm o controle dos ativos no nível do protocolo, enquanto as transações continuam a passar pelos controles de aprovação, assinatura e política da Fireblocks. Um porta-voz da empresa disse que a Galaxy leva anos de experiência navegando ciclos de mercado e construindo plataformas robustas de negociação e gestão de risco diretamente para sua oferta de Curation, acrescentando que as instituições sabem exatamente o que estão recebendo: uma estratégia disciplinada e controles rigorosos em torno do risco a jusante.
O porta-voz destacou que o lançamento é voltado a instituições, e não a quem busca rendimento no varejo, descrevendo-o como um produto de nível institucional que reflete o próximo passo natural para uma empresa com um longo histórico de construção de mercados de capital onchain. A Galaxy está tratando a distribuição como parte central da estratégia, com a empresa afirmando que plataformas voltadas ao varejo são potenciais parceiras de distribuição em vez de concorrentes. A Fireblocks é a primeira integração, e a Galaxy mira colocar seus produtos de vault tanto em plataformas institucionais quanto em plataformas voltadas ao varejo ao longo do tempo.
Ao longo do último ano, empresas incluindo Bitwise, Gauntlet, Steakhouse Financial, Wintermute, Dialectic e RockawayX lançaram ou ampliaram ofertas de vault curados na Morpho. A Robinhood expandiu sua estratégia de tokenização com a Robinhood Chain, adicionando ações tokenizadas, empréstimo descentralizado e outros produtos de DeFi. A Kraken lançou seu ecossistema xStocks, permitindo que usuários elegíveis negociem ações tokenizadas dos EUA e as utilizem em DeFi, inclusive como garantia e em estratégias de geração de rendimento.
Galaxy Launches Two Vault Strategies on Morpho Infrastructure
O produto é lançado com duas estratégias construídas na infraestrutura de empréstimos da Morpho. O Quality Vault aloca capital exclusivamente para mercados respaldados por garantias de blue-chip, com ênfase em preservação de capital. Essa estrutura foi desenhada para instituições que querem rendimento onchain, mas precisam de padrões de garantia mais rígidos e menor exposição a riscos.
O Enhanced Vault adota uma abordagem mais ampla, expandindo para ativos com maior rendimento, incluindo tokens de restaking líquido, tokens principais da Pendle e produtos da Ethena. A estratégia é projetada para buscar retornos mais altos, mas também carrega maior exposição a ativos e estruturas que podem envolver mais risco de mercado, liquidez e protocolo. A estrutura de dois vaults dá à Galaxy uma forma de segmentar a demanda institucional entre clientes que desejam uma exposição mais conservadora a empréstimos com stablecoin, semelhante ao incremento de rendimento de tesouraria, e aqueles dispostos a aceitar um risco mais específico de DeFi em troca de retornos mais altos.
Galaxy Leverages $1.4 Billion Loan Book and Institutional Network
A Galaxy disse que o negócio se baseia em sua plataforma institucional mais ampla, que inclui um loan book médio de US$ 1,4 bilhão, mais de US$ 3 bilhões em ativos em stake em 5 custodians e uma rede de distribuição com mais de 1.600 contrapartes institucionais. A integração com a Fireblocks reduz atrito ao permitir que instituições que já usam a plataforma de custódia acessem estratégias de empréstimo curadas sem sair de procedimentos familiares de aprovação e segurança.
O lançamento sinaliza uma mudança mais ampla na estrutura do mercado cripto, com empréstimos onchain deixando de ser apenas uma atividade nativa de DeFi para usuários de protocolo e passando a se tornar uma categoria de produto institucional, moldada por gestores de ativos, custodians, empresas de negociação e provedores de infraestrutura.
FAQ
O que é a Galaxy Curator e como funciona?
Galaxy Curator é um negócio institucional de curadoria de vaults lançado pela Galaxy Digital na infraestrutura de empréstimos da Morpho, disponível via Fireblocks Earn. Ela dá a mais de 2.400 clientes institucionais da Fireblocks acesso às estratégias de empréstimo onchain curadas da Galaxy a partir dos fluxos existentes de custódia, tesouraria, aprovação e assinatura, permitindo que instituições acessem o rendimento de empréstimos do DeFi por meio de uma estrutura gerenciada, sem executar infraestrutura de DeFi por conta própria.
Quais são as duas estratégias de vault oferecidas pela Galaxy Curator?
A Galaxy Curator é lançada com duas estratégias: o Quality Vault, que aloca capital exclusivamente para mercados respaldados por garantias de blue-chip com ênfase em preservação de capital, e o Enhanced Vault, que expande para ativos com maior rendimento, incluindo tokens de restaking líquido, tokens principais da Pendle e produtos da Ethena, projetado para buscar retornos mais altos com maior exposição a risco de mercado, liquidez e protocolo.
Quais recursos institucionais a Galaxy leva ao seu negócio de curadoria de vaults?
O negócio de curadoria de vaults da Galaxy se baseia em sua plataforma institucional mais ampla, que inclui um loan book médio de US$ 1,4 bilhão, mais de US$ 3 bilhões em ativos em stake em 5 custodians e uma rede de distribuição com mais de 1.600 contrapartes institucionais. Os vaults aplicam os mesmos padrões de garantia, limites de exposição e monitoramento de mercado usados em seus negócios institucionais de empréstimo e negociação.
