O ouro volta a subir acima de US$ 4.000 à medida que a recomposição de posições vendidas impulsiona os metais preciosos

Os preços à vista do ouro e da prata subiram antes da abertura do mercado norte-americano nesta terça-feira, impulsionados por recompras (short covering) após a queda da semana passada. No momento da publicação, o ouro à vista era negociado perto de US$ 4.057,60 por onça, alta de 1,26%, enquanto a prata à vista era negociada perto de US$ 58,92, alta de 4,67% no dia. Os ganhos ocorreram enquanto os rendimentos dos Treasuries permaneciam perto da faixa de 4,60% e o índice do dólar americano (DXY) se mantinha estável perto de 101,00. A faixa inicial do ouro foi de US$ 3.998,80 a US$ 4.085,10, deixando o metal de volta acima da faixa de US$ 4.000 e testando resistência perto do nível de US$ 4.064. A faixa inicial da prata foi de US$ 56,00 a US$ 59,37, com o metal se recuperando das mínimas da semana passada.

O posicionamento do mercado reflete dados econômicos dos EUA mistos

O posicionamento após a mais recente divulgação econômica significativa dos EUA segue menos “dovish” do que as leituras iniciais de inflação de início de julho sugeriram. Dados mais fracos de CPI e PPI inicialmente reduziram a pressão por uma nova ação do Fed no curto prazo, mas vendas no varejo mais fortes, menos pedidos de auxílio-desemprego, uma recuperação acentuada na manufatura do Federal Reserve de Filadélfia e o sentimento mais firme da Universidade de Michigan impediram os traders de precificar uma virada clara de política. Os mercados atualmente veem a reunião do Fed de julho como uma provável manutenção, com setembro ainda “em aberto”. A precificação mais recente mostra cerca de 64% de chances de alta em setembro. O rendimento do Treasury de 10 anos estava perto da faixa de 4,60% e o DXY perto de 101,00, o que deixou o ouro sustentado por recompras (short covering) e por riscos geopolíticos, mas limitado pela negociação da taxa “mais alta por mais tempo”.

Tensões no Estreito de Hormuz sustentam demanda defensiva

A situação no Estreito de Hormuz é descrita como um trânsito aberto, porém altamente pressionado, sob vigilância militar ativa. EUA e Irã trocam ataques diários em torno do controle da via, enquanto Washington diz que continua aberto a negociações diplomáticas e Teerã segue resistindo a afrouxar o controle sobre o corredor de navegação. O petróleo Brent caiu abaixo de US$ 90 depois que mediadores pressionaram por um novo cessar-fogo, enquanto o WTI foi negociado perto de US$ 82. O prêmio de risco segue elevado porque ataques a navios, ameaças dos Houthis ao transporte marítimo da Arábia Saudita e a navegação restrita ao redor de Hormuz continuam ameaçando os fluxos de energia. Para o ouro, o impacto permanece em duas direções: o risco geopolítico sustenta a demanda defensiva, mas preços mais altos do petróleo mantêm o risco de inflação vivo, dão suporte aos rendimentos e limitam o potencial de alta do ouro.

Os traders estão acompanhando a comunicação do Fed, a continuidade nas apostas por alta de juros em setembro e qualquer nova interrupção em Hormuz ou nas rotas de navegação do Mar Vermelho. Um movimento sustentado acima de US$ 4.064 melhoraria o cenário de curto prazo do ouro, enquanto uma retração abaixo de US$ 4.021 colocaria novamente a área de demanda de US$ 4.000 sob pressão.

Análise técnica mostra ouro acima das principais médias móveis

Os touros do ouro à vista recuperaram a vantagem técnica de curto prazo depois que os preços defenderam a área de demanda de US$ 4.021 a US$ 4.000 e voltaram acima da média móvel de 50 períodos em US$ 4.021,55 e da média móvel de 100 períodos em US$ 4.038,93. O próximo objetivo de alta dos touros é fazer os preços voltarem acima de US$ 4.064,08, com um movimento sustentado mirando US$ 4.100,37 e depois US$ 4.139,71. O próximo objetivo de baixa dos ursos no curto prazo é uma quebra abaixo de US$ 4.021,28, com alvos mais profundos em US$ 4.000,00 e então US$ 3.990,15. A primeira resistência é vista em US$ 4.064,08 e depois em US$ 4.100,37. O primeiro suporte é visto em US$ 4.021,28 e depois em US$ 4.000,00.

Os touros da prata à vista melhoraram o cenário técnico de curto prazo depois que os preços se recuperaram acima da média móvel de 50 períodos em US$ 57,68 e voltaram em direção à resistência da linha de tendência descendente perto de US$ 58,00. O próximo objetivo de alta dos touros da prata é levar os preços de volta acima de US$ 59,15, com um movimento acima desse nível mirando US$ 62,75 e depois US$ 64,86. O próximo objetivo de queda dos ursos é uma quebra abaixo de US$ 54,92, com alvos de baixa mais profundos em US$ 52,67 e depois US$ 50,51. A primeira resistência é vista em US$ 59,15 e depois em US$ 62,75. O próximo suporte é visto em US$ 54,92 e depois em US$ 52,67.

FAQ

O que fez os preços do ouro e da prata subirem na terça-feira?
Os preços à vista do ouro e da prata subiram antes da abertura do mercado norte-americano nesta terça-feira, impulsionados por recompras (short covering) após a queda da semana passada. No momento da publicação, o ouro à vista era negociado perto de US$ 4.057,60 por onça, alta de 1,26%, enquanto a prata à vista era negociada perto de US$ 58,92, alta de 4,67% no dia.

Quais são as expectativas atuais para alta de juros do Fed?
Os mercados atualmente veem a reunião do Fed de julho como uma provável manutenção, com setembro ainda “em aberto”. A precificação mais recente mostra cerca de 64% de chances de alta em setembro. O posicionamento após a mais recente divulgação econômica significativa dos EUA segue menos “dovish” do que as leituras iniciais de inflação de início de julho sugeriram.

Como a situação no Estreito de Hormuz está afetando os preços do ouro?
A situação no Estreito de Hormuz é descrita como um trânsito aberto, porém altamente pressionado, sob vigilância militar ativa, com EUA e Irã trocando ataques diários em torno do controle da via. Para o ouro, o impacto permanece em duas direções: o risco geopolítico sustenta a demanda defensiva, mas preços mais altos do petróleo mantêm o risco de inflação vivo, dão suporte aos rendimentos e limitam o potencial de alta do ouro.