Gondor lança Conta de Margem V1 para empréstimos entre portfólios na Polymarket

Uma startup DeFi baseada na Polymarket, Gondor, revelou o v1, a primeira conta de margem para a Polymarket, anunciada via X na segunda-feira. O produto permite que os usuários façam cross-margin de suas posições na Polymarket para tomar empréstimos contra todo o portfólio e usar o crédito para comprar mais ações. Esse avanço aborda limitações que a Gondor identificou durante sua fase beta, há sete meses, em que a alavancagem isolada expôs credores a alto risco de gap em mercados de previsão binária. Mercados de previsão como a Polymarket normalmente são totalmente colateralizados, exigindo que os usuários depositem o valor total antecipadamente e imobilizem capital até a resolução do evento.

Gondor anuncia produto de cross-margin v1 para Polymarket

O Gondor v1 representa um avanço significativo em relação ao produto beta da empresa, lançado há sete meses e focado em tomar empréstimos contra posições individuais. A nova oferta permitirá que os usuários façam cross-margin de suas posições na Polymarket para tomar empréstimos contra o portfólio inteiro e usar o crédito para comprar mais ações, de acordo com o anúncio.

Os usuários poderão depositar suas ações da Polymarket em uma conta de margem unificada e não custodial para receber uma linha de crédito que funciona como dinheiro para comprar posições adicionais diretamente na plataforma. A cross-margin é baseada na saúde das contas completas dos usuários, de forma semelhante a como prime brokers podem oferecer crédito com base no portfólio diversificado total dos clientes.

Limitações da alavancagem isolada reveladas na fase beta

A primeira versão do Gondor permitiu que os usuários tomassem empréstimos contra posições individuais, liberando capital sem forçar uma venda imediata. No entanto, a empresa notou limitações durante a fase beta, apontando que a alavancagem isolada expunha credores a alto risco de gap em mercados de previsão binária, nos quais uma única posição pode perder rapidamente quase todo o valor.

"Quando testamos o sistema, ficou claro que as consequências iam além das taxas de juros", escreveu a Gondor. "Para continuar sustentável, a alavancagem isolada precisava ser limitada a um pequeno conjunto de mercados altamente líquidos, a exposição tinha que ser limitada, e muitas posições não podiam suportar empréstimos de forma alguma."

A equipe observou que "quanto mais seguro é um sistema de lending isolado, mais restritiva e cara se torna a tomada de empréstimos", acrescentando "Ou você protege os credores ou oferece uma boa experiência ao usuário aos tomadores, mas não ambos."

"A cross-margin resolve os problemas centrais da alavancagem isolada", escreveu a Gondor. "Ela permite estender mais margem com segurança a taxas mais baixas, suporta uma gama mais ampla de mercados e permite que os tomadores mantenham posições até a resolução. O mais importante: cross-margining é um modelo que pode escalar — um ganha-ganha tanto para credores quanto para tomadores."

Cronograma de lançamento do v1 e métricas de desempenho do beta

Espera-se que o v1 seja lançado publicamente em setembro, com um período de testes privados começando na próxima semana, de acordo com o anúncio. A equipe afirma que o beta da Gondor gerou mais de 150.000 cadastros em lista de espera.

A medida ocorre em meio ao aumento do interesse em mercados de previsão, que a Comissão de Valores Mobiliários e de Futuros dos EUA (CFTC) disse representar uma categoria inovadora de derivativos que pode aprimorar a descoberta de preços e a agregação de informações.

Backpack Exchange lançou sistema semelhante antes, ainda este ano

A Gondor não é a primeira a experimentar margem em mercados de previsão. No início deste ano, a Backpack Exchange, plataforma de negociação cripto fundada por ex-funcionários da FTX, lançou um beta privado de seu "Unified Prediction Portfolio" que inclui um sistema de portfólio com cross-margin para traders selecionados.

Gondor levantou US$ 2,5 milhões em seed

A startup levantou uma rodada seed de US$ 2,5 milhões com apoio da Prelude, Maven 11 e Castle Island Ventures, segundo seu site.

FAQ

O que a Gondor anunciou na segunda-feira?

A Gondor anunciou o v1, a primeira conta de margem para a Polymarket, via X na segunda-feira. O produto permite que os usuários façam cross-margin de suas posições na Polymarket para tomar empréstimos contra todo o portfólio e usar o crédito para comprar mais ações.

Quando o Gondor v1 será lançado publicamente?

Espera-se que o v1 seja lançado publicamente em setembro, com um período de testes privados começando na próxima semana, de acordo com o anúncio.