KIC abre caminho para investimentos domésticos após 21 anos de operações exclusivamente no exterior

A Korea Investment Corporation (KIC), que administra US$ 243,2 bilhões em AUM (assets under management) em junho, receberá uma nova conta estratégica de investimentos para viabilizar investimentos corporativos domésticos. O governo anunciou recentemente essa mudança de mandato, marcando a primeira via de investimento doméstico desde a criação da KIC, em 2005. Por 21 anos, a KIC operou exclusivamente com ativos em moeda estrangeira. A nova conta busca direcionar o fundo soberano para indústrias estratégicas nacionais, exigindo capital de longo prazo e paciência para impulsionar o crescimento econômico. Essa expansão adiciona complexidades operacionais além da maximização tradicional do retorno ajustado ao risco, incluindo considerações sobre ligações da cadeia de suprimentos, segurança nacional e fatores de emprego.

Documento da Política de Investimento da KIC Deve Ser Revisado Após 2019

O documento da política de investimento da KIC, revisado pela última vez em 2019, define o objetivo do fundo como “gerar retornos de investimento contínuos e estáveis dentro de um limite de risco apropriado para a melhoria eficiente do valor da riqueza nacional”. Espera-se que o documento incorpore novas disposições para estabelecer uma base para investimentos em indústrias estratégicas domésticas, indo além do mandato atual de geração de retorno. O anúncio da conta estratégica de investimentos do governo introduz uma estrutura que exige que a KIC avalie investimentos em múltiplas dimensões, incluindo ligações industriais e impacto no emprego, se afastando do foco histórico do fundo em retornos ajustados ao risco de ativos em moeda estrangeira.

Princípios de Santiago Enfatizam Independência Operacional para Fundos Soberanos

A KIC é signatária dos Princípios de Santiago, diretrizes internacionais estabelecidas em 2008 pelo International Forum of Sovereign Wealth Funds (IFSWF). Os princípios incluem 24 diretrizes voluntárias voltadas a fortalecer a transparência e a responsabilidade entre fundos soberanos. O Princípio 6 afirma que “a estrutura de governança do fundo soberano deve distinguir claramente e efetivamente os papéis e responsabilidades na busca de seus objetivos, promovendo responsabilidade e independência operacional”. O Princípio 9 especifica que “a gestão operacional do fundo soberano deve implementar as estratégias do fundo de forma independente e de acordo com responsabilidades claramente definidas”. O site da KIC confirma o compromisso do fundo com a conformidade com os Princípios de Santiago. Os princípios estabelecem que a independência operacional permanece crítica, independentemente de a finalidade de um fundo soberano ser a gestão de reservas estrangeiras ou o desenvolvimento de indústrias estratégicas.

FAQ

Quais são os AUM atuais da KIC em junho?
A KIC administra US$ 243,2 bilhões em AUM em junho.

Quando o documento da política de investimento da KIC foi revisado pela última vez?
O documento da política de investimento da KIC foi revisado pela última vez em 2019. O documento define o objetivo do fundo como gerar retornos contínuos e estáveis dentro de limites de risco apropriados para a melhoria eficiente do valor da riqueza nacional.

O que os Princípios de Santiago dizem sobre a independência de fundos soberanos?
Os Princípios de Santiago, estabelecidos em 2008 pelo International Forum of Sovereign Wealth Funds, incluem o Princípio 6, que exige uma distinção clara de funções para promover independência operacional, e o Princípio 9, que determina que a gestão operacional implemente as estratégias de forma independente de acordo com responsabilidades definidas. A KIC é signatária desses princípios.