Fundos de ativistas sul-coreanos mudam o foco para a governança do conselho independente

Ativistas sul-coreanos que atuam como acionistas mudaram o foco, no dia 19, para a governança independente do conselho, deixando de lado demandas por dividendos e recompras de ações. A Align Partners pediu, no dia anterior, sistemas de conselho independente ao JB Financial Group e ao BNK Financial Group. Já a Trustone Asset Management pressionou publicamente o conselho da Taekwang Industrial para comprovar sua independência em relação à gestão e exigiu uma resposta pública em até 30 dias. Fontes da indústria de banco de investimento atribuem essa mudança à crença de que políticas sustentáveis de retorno aos acionistas exigem estruturas de tomada de decisão com independência real do conselho, marcando uma evolução do ativismo orientado a resultados para a reforma da estrutura de governança.

Align Partners pede conselhos independentes a grupos financeiros

A Align Partners apresentou propostas ao JB Financial Group e ao BNK Financial Group no dia anterior solicitando a introdução de sistemas de conselho independente. O fundo pediu que as duas empresas revisassem os planos de sinergia de fusões como parte da iniciativa de reforma da governança. Segundo fontes da indústria de banco de investimento no dia 19, fundos ativistas domésticos antes se concentravam em exigir aumentos de dividendos, recompras de ações e cancelamentos, além de vendas de ativos não essenciais de empresas subvalorizadas.

Trustone exige prova de independência do conselho da Taekwang Industrial

A Trustone Asset Management emitiu, no mesmo dia, uma carta pública de acionista à Taekwang Industrial afirmando que "o conselho independente precisa provar seu papel na fiscalização da gestão". A gestora de ativos exigiu uma resposta pública em até 30 dias. A carta desafiou o conselho a demonstrar que ele foi além de atuar como um "carimbo de borracha" para decisões da diretoria.

Fontes explicam evolução estratégica do foco em dividendos

Um executivo da indústria de banco de investimento afirmou: "Se o ativismo anterior exigia resultados como dividendos em dinheiro ou recompras de ações, o ativismo recente evoluiu para mudar primeiro a estrutura de tomada de decisão que produz esses resultados". A fonte acrescentou que "conselhos independentes têm grande chance de se tornar uma palavra-chave central no ativismo doméstico daqui para frente". Fundos ativistas domésticos deslocaram o eixo de suas estratégias de políticas de retorno aos acionistas para a independência dos conselhos que definem tais políticas.

Olympus recompôs conselho após escândalo contábil

No Japão, a Olympus estabeleceu um conselho independente centrado em diretores externos após um escândalo de fraude contábil. Em seguida, a empresa buscou uma reestruturação de negócios com foco em dispositivos médicos e melhoria da eficiência de capital, elevando o valor corporativo. O mercado japonês tem visto campanhas ativistas cada vez mais voltadas à independência do conselho e a melhorias no sistema de alocação de capital, além da expansão de dividendos.

FAQ

O que a Align Partners pediu ao JB Financial Group e ao BNK Financial Group?

A Align Partners pediu a introdução de sistemas de conselho independente dos dois grupos financeiros no dia anterior e solicitou que revisassem os planos de sinergia de fusões.

Qual prazo a Trustone Asset Management definiu para a Taekwang Industrial?

A Trustone Asset Management exigiu que a Taekwang Industrial fornecesse uma resposta pública em até 30 dias sobre o papel do conselho independente na fiscalização da gestão.

Como a Olympus mudou sua estrutura de governança após o escândalo contábil?

A Olympus estabeleceu um conselho independente centrado em diretores externos após o incidente de fraude contábil e, em seguida, reestruturou seu foco de negócios em dispositivos médicos enquanto melhorava a eficiência de capital.