ETFs de Covered Call de Ações Coreanas atraem 2 trilhões de Won enquanto investidores buscam dividendos

Investidores individuais despejaram mais de 2 trilhões de won em ETFs de covered call de ações domésticas este ano, à medida que as condições voláteis do mercado impulsionaram a demanda por produtos que oferecem dividendos mensais e proteção contra quedas. O KODEX 200 Target Weekly Covered Call, da Samsung Asset Management, registrou 2,0199 trilhões de won em compras líquidas de investidores individuais desde o início do ano, elevando os ativos líquidos do fundo para acima de 6 trilhões de won, segundo a indústria de investimentos financeiros no dia 5. O influxo reflete o crescente apetite dos investidores por estratégias que podem capturar parte da alta das ações durante mercados em alta, enquanto geram receita com prêmios de opções durante fases laterais ou de correção, com produtos de covered call de 2ª e 3ª geração abordando limitações anteriores na participação em mercados em alta.

KODEX 200 Target Weekly Covered Call Recebe 2 Trilhões de Won em Compras Líquidas

O KODEX 200 Target Weekly Covered Call, da Samsung Asset Management, registrou 2,0199 trilhões de won em compras líquidas de investidores individuais este ano, com os ativos líquidos do fundo ultrapassando 6 trilhões de won. O produto utiliza o KOSPI 200 como ativo subjacente e emprega uma estratégia semanal de venda de opções de compra para buscar retornos de prêmios de opções de cerca de 15% ao ano. Combinado com a receita de dividendos do KOSPI 200, o fundo visa distribuições anuais de aproximadamente 17%.

Outros ETFs de covered call domésticos também atraíram entradas substanciais: TIGER Dividend Covered Call Active (1,3977 trilhão de won), TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active (667,2 bilhões de won), SOL 200 Target Weekly Covered Call (634,8 bilhões de won) e KODEX Financial High Dividend TOP10 Target Weekly Covered Call (283,6 bilhões de won). A expansão para além dos índices de referência para produtos específicos do setor, abrangendo semicondutores e finanças, combinada com estratégias ativas e direcionadas, impulsionou o interesse do mercado.

Investidores Buscam Dividendos Mensais e Hedge de Volatilidade

O influxo de fundos individuais em ETFs de covered call de ações domésticas decorre do aumento da demanda dos investidores por garantir fluxo de caixa estável por meio de dividendos mensais, ao mesmo tempo em que respondem à volatilidade do mercado. Os produtos atraem investidores ao oferecer a capacidade de acompanhar a valorização das ações até um certo nível durante mercados em alta, enquanto complementam os retornos com prêmios de opções durante períodos laterais ou de correção.

ETFs de Covered Call Evoluem para Capturar Mais Alta em Mercados em Alta

Os ETFs de covered call recentes evoluíram na estrutura do produto. As estratégias passadas de covered call enfrentaram críticas de que a estrutura de venda de opções limitava o lucro da alta quando os preços das ações subiam significativamente. Em contraste, os produtos bem-sucedidos recentemente aplicam estruturas que aumentam as taxas de participação na valorização das ações, enquanto usam os prêmios obtidos com a venda de opções de compra como recursos de distribuição mensal.

Park Woo-yeol, pesquisador da Shinhan Investment Securities, explicou: "O risco de alta dos ETFs de covered call de 1ª geração é que taxas de venda de calls mais altas reduzem as taxas de participação em mercados em alta. Para superar essa limitação, os ETFs de covered call de 2ª e 3ª geração, que surgiram recentemente, são projetados para obter desempenho mesmo em mercados em alta, utilizando opções semanais e ajustando as taxas de venda de calls."

Receita de Prêmios de Opções Oferece Benefícios de Isenção Fiscal

As vantagens fiscais da receita de prêmios de opções também aumentam o apelo do investimento. A receita gerada pelos prêmios de opções é isenta de impostos na distribuição e não é incluída na tributação da renda financeira abrangente. Essa estrutura atrai tanto investidores de previdência que buscam fluxo de caixa estável após a aposentadoria quanto indivíduos de alta renda que enfrentam cargas tributárias sobre a renda financeira abrangente.

Gestoras Lançam Novos Produtos Ativos de Covered Call

À medida que a demanda do mercado por dividendos mensais e funções de proteção contra quedas foi confirmada, a concorrência entre as gestoras se intensificou. Somente no mês passado, três novos ETFs ativos de covered call domésticos que incorporam discrição do gestor foram listados, acelerando a diversificação de produtos. A Samsung Asset Management está se preparando para lançar o "KODEX 200 Covered Call Active" em meados deste mês, visando uma nova listagem.

Perguntas Frequentes

P: Qual é o maior ETF de covered call doméstico em compras líquidas de investidores individuais este ano? R: O KODEX 200 Target Weekly Covered Call, da Samsung Asset Management, é o maior, recebendo 2,0199 trilhões de won em compras líquidas de investidores individuais este ano, com ativos líquidos superiores a 6 trilhões de won.

P: Por que os investidores estão comprando ETFs de covered call em mercados voláteis? R: Os investidores buscam dividendos mensais e proteção contra quedas, ao mesmo tempo em que capturam parte da alta das ações durante mercados em alta e geram receita de prêmios de opções durante fases laterais ou de correção, com produtos de 2ª e 3ª geração abordando limitações anteriores na participação em mercados em alta.

P: Quais vantagens fiscais os prêmios de opções de ETFs de covered call oferecem? R: A receita gerada pelos prêmios de opções é isenta de impostos na distribuição e não é incluída na tributação da renda financeira abrangente, atraindo investidores de previdência e indivíduos de alta renda que enfrentam cargas tributárias.